作者 |謝曉柏點選關注，我們共同進步。
週末回過頭來看，我發現最近發生了幾個奇怪的現象，其實是在預示：
風向變了。
現象 1. 人民幣匯率上公升了，但沒有上公升。
這裡有乙個常識，外向型經濟體的匯率一般是經貿的綜合反映，除非有人為干預。
因此，匯率與**在理論上應該有正相關關係，即使有遲到，但也不會直接忽略。
最近人民幣一直非常強勢，兌美元從 73 曾經上公升到 712日，而滬深300指數繼續下跌，並迅速重新整理今年新低。
儘管有外資強勢回流的跡象，但大A並未明確表示。
現象二。 10月經濟資料出爐，政策空間開放的氛圍已經到位，但看不到“中心母親”有什麼行動。
具體而言，製造業PMI降至495、回落收縮區間，低於市場預期。
工業企業利潤增速也突然放緩，**月出現兩位數增速，10月份突然降至27%。
復甦有放緩的跡象，降息降準的呼聲正在捲土重來。
但奇怪的是，我沒有看到楊馬的任何動靜。
現象三。 楊馬不再是過去的楊馬
通過本週公布的貨幣政策執行報告，我們會發現，中央母親行為模式的變化已經得到證實。
我們不會詳細展開，但您只需要知道：
未來，“楊馬”會遵循統一部署，哪裡打，不要想太多可選動作。
未來，領悟精神，一步步執行任務，是“中心母親”的首要任務。
現象四。 金融洗牌拉開帷幕
最近與財務相關的會議、報告和指導都是財務管理系統重大洗牌的訊號。
財政資源將如何分配仍是未知數。
這個週末讓我和同行們進行了一些交流，也看了年底相關的“重磅”資料，我覺得未來的大方向還是比較確定的。
首先是：減免債務;
二是：發展。
具體說來：一些優質領域將加快支援，但一些低效領域，如房地產、地方政府債券、基礎設施等將面臨壓力。
從中金圖表中，我們可以看到貨幣政策的變化。
事實上，從目前的資料來看，預期已經從強勁復甦轉向弱預期回報，這讓提前解決地方債務的問題擺在了桌面上。
因此，我們看到，地方借款許可權的限制和地方債務危機將加大財政支出的壓力。
基於這些現象，我們會發現：
市場的博弈進入了乙個新的階段——聽話階段。
換言之，短期內影響市場走勢的是股票基金的博弈。
但從中長期來看，影響市場走勢的是財政政策的方向和政策引導。
例如，11月23日，我們看到“要培育人力資源服務領域新的增長點，形成新的動能”。
於是我在圈子裡篩選出來：中工教育、嘉發教育。
他們最近的趨勢是這樣的：尤其是 Jayflex Trading 周五上漲了 10cm+。
對此你怎麼看？
聽話的孩子有糖果吃。
除此之外，上周五還有一件具有里程碑意義的事件：國家隊再次出手。
目前已知的資料顯示，國家隊增加了持股：
25億上證50ETF;累計增加約60億元，相當於10月23日的增幅。35億滬深300ETF。
為什麼這個位置會超重？
如果我們回顧一下之前國家隊投籃的時機，我們就可以知道了。
11月16日，市場大幅下跌。
或許是出於對跌破3000大關的恐懼，國家隊於17日進場，增持上證50指數。
效果也很明顯，上證綜指17日低開高走，開盤下跌1%時最終收紅。
但好景不長，11月27日，上證指數再次突破11月16日的“底線”。
我也在同一天大聲喊了出來“蹲在一條長長的白線上”。
事實上，國家隊確實在29日取得了進球。
而在12月1日星期五，他再次出手，終於穩定了市場。
但回過頭來看，我們會發現：
為什麼國家隊如此頻繁地投籃？如果你不採取行動會怎樣？
我認為頻繁出鏡有三個原因：
1.到年底，要把“成績”上報，各部分要有亮點，整體不能太難看。
因此，我們看到了北交所46%的壯舉，大A也開始有上公升趨勢。
2.國家隊處於這個位置“**買不來損失，買不起傻瓜”。
這個倉位足夠便宜，賣力弱，只需要少量資金就可以拉動。
一旦流動性恢復，這些行業都將獲得可觀的收益。
3.國家隊釋放誠意。
目前，國家隊已經多次出手增持，都是在盤破或即將破盤時出手，目的是“撐底”。
這顯然是為了震懾空頭，同時釋放“誠意”。
還值得注意的是，國家隊在該領域擁有一支新生力量。
週末還有一條大新聞：國信資本進入遊戲。
特別需要注意的是：
1.如果說匯金承擔了“支援”的角色，那麼國芯資本則承擔了“進攻”的任務。
根據目前新聞稿中的資訊，國信資本進入的目的是增加央企的價值。
這也是我們前面提到的未來的大方向之一發展
2.國信資本上周五的參賽與國家隊匯金的聯動，產生了1+1 2的效果。
這無疑給了市場“一劑強心針”，提振了市場的風險偏好，也解釋了市場的方向
要穩定、盤活、提公升國有資產！
順便說一句，本週還有一條大新聞：
拼多多市值正式超過阿里巴巴。
不得不說，在移動網際網絡經歷了近20年的週期性紅利之後，也迎來了轉折點。
但拼多多的崛起並不像**、滴滴、美團那樣，都是通過改寫一些底層邏輯而崛起的。
它也不像位元組，它重構了傳播和演算法。
甚至連 JD.com 都不如，至少大強子一直把開小店不賣假的那一套融入到自己的業務結構中。
歸根結底，拼多多的模式只是乙個字卷、體積商品**、體積**鏈、體積人為效應。
這確實讓人高興，畢竟卷子有盡頭。
但它也說明了：當塵埃落定，鉛消失時，火車的速度就會減慢。
老司機，你需要開得更穩。
結論
現在市場的大方向已經逐漸清晰，乙個總的原則是：
聽話！
還有兩個“堅持”，一是堅持發展，二是堅守底線。
最後，惱火**成我“圓”。讓我們攜手共進“聽話”。
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