在全面實施註冊制產生中小盤大盤指數布局需求、國有資金流入和監管的引導下,ETF產品百花齊放,份額穩步上公升。 近期,ETF在全市場的總份額已突破2萬億大關,創歷史新高。
今年8月,全市場ETF總規模一度突破2萬億元,雖然隨市場來看,ETF總規模徘徊在2萬億元左右,但在公司發行熱情和“買多買”資金的幫助下,總份額持續增長。
基礎廣泛的指數ETF備受追捧。
Wind資料顯示,截至12月19日,ETF占全市場份額創歷史新高,共計2個01萬億份,總規模約197萬億元。 其中,**型1368081億份,幣種231643億份,298種商業型66億,654債券23億份,跨境型27605億份。
從產品數量來看,**ETF占多數,共計720只,佔69只38%;跨境ETF105只,佔比14%;有27種貨幣ETF,佔11種75%;債券ETF有19只,佔3只32%;商品ETF有17只,佔1只51%。
近兩年,行業主題ETF和大指數ETF爆發式井噴,似乎是ETF市場的主流。 具體而言,在**ETF中,主題指數ETF和規模指數ETF佔據絕對數值優勢。 共有393只主題指數ETF,佔18只41%;規模指數ETF有202只,佔38只57%;行業指數ETF、策略指數ETF和風格指數ETF的數量分別為82只、31只和9只。
相較於往年“賽道為王”的競爭格局,2024年廣基ETF將一舉超越,成為今年發行市場最熱門的品種,公開廣基指數產品的發行有漲有跌。
回顧2024年的ETF發行市場,最引人注目的是科創100、中證2000、深證50等基礎廣泛的指數ETF的競爭。 其中,華夏上證科創板100ETF首次發行規模達到38只95億元,博時1上證科創板100ETF、易方達深證50ETF、富國銀行深證50ETF等首次發行規模突破20億元。
多種因素促成了ETF的繁榮。
註冊制全面實施催生的中小盤寬基指數新需求、買盤越來越多的配置需求和擺動操作、國有資金流入和監管引導是今年廣義ETF大受歡迎的主要驅動力。
熱軌集中階段過後,市場進入中場休息期,無論是現有產業的集中布局,還是基於產業前瞻性的布局,規模上加之後,都需要時間去尋找新的賽道。 北京某指數經理解釋,隨著註冊制改革,上市公司數量增加,也催生了對基礎指數的新需求。 例如,滬深500指數成份股中代表中盤股的大盤股較多,中小盤股寬基指數存在缺口,導致今年公司集中布局中證2000、滬深1000等中小盤股指數ETF的火熱現象。
此外,國資委旗下部分公司深度涉足ETF市場,對ETF規模的提公升有顯著影響。 無論是此前匯金公司廣基ETF的上調,還是國信旗下國信投資近期上調的中證國信中央企業科技指數,都起到了明顯的正向引導市場作用。 此外,今年年中,集體批量發行央企股東回報ETF、央企現代能源ETF、央企科技龍頭ETF等,首期發行規模達到20億元,其中,眾多最大持有者是國信新格局(北京)私募股權投資新發展格局, 除了許多保險產品外,還被視為ETF市場的重要參與力量。
在業內人士看來,從長遠來看,廣泛指數集中發行的可持續性可能不如可發現性更強的軌道型產品。 上述指數**經理表示,寬基ETF主要體現在配置價值上,而窄基ETF的交易屬性非常強。 此外,隨著新產業、新賽道的不斷湧現,主題仍可不斷細分,可挖掘的空間也比較廣闊。
未來,ETF的發展將受益於社保**、投資顧問、個人投資者、國有基金等力量的湧入。 從資金流入來看,養老基金、國有屬性基金等規模較大、相對集中的長期資金配置相對穩定,可直接影響ETF規模。 12月6日,《社保基金境內投資管理辦法(徵求意見稿)》也表明了社保未來的積極作用,隨著指數投資和交易所交易開放式指數納入社保直接投資範圍,ETF規模將持續增長。 同時,公眾、投資顧問和其他機構投資者是向ETF市場提供流動性的重要力量。