滙豐經研將新世界的評級恢復至“減持”，目標價為9美元2

樂居金融 李麗12月11日，滙豐經貿研究恢復對新世界（00017.）的報道。HK），評級為“**目標價從16開始”。7 美元降至 9 美元2 美元。 該行指出，新世界已採取一系列措施減輕債務壓力，包括**NWS（00659.）。HK）、資本支出削減和資產重組，預計公司將繼續專注於去槓桿化，在未來 12 至 18 個月內增加資產**，但由於盈利增長缺乏透明度，股價將繼續承壓。新建立集團（NWS Holdings）已減少持續收入，股息支付可能會面臨壓力，直到未來幾年租金收入增加，因此“**評級，當公司部署更多資本以推動增長時，該評級只會對股票更加積極。

該行認為，新世界發展**新建立後，已從一家專注於房地產的企業集團轉型為純粹的房地產企業，並相信該公司的內地物業銷售執行能力強，專案質量高，銷售能夠保持穩定。 在香港，由於遊客的增長，租金收支業務將繼續改善，但對香港的物業銷售仍然持謹慎態度，主要是因為該公司在啟德擁有較多專案，該地區需求較低，樓市目前處於下行週期。

該行估計，新世界2024年**的核心盈利為48%，隨著物業銷售收入的減少和租金收入的增加，經常性租金收入將在2024年帶來一半的利潤貢獻，逐步提高其派息能力。

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