12月21日晚間，上市公司祁連山發布公告稱，經公司申請及上海**交易所辦理，自2024年12月28日起，公司**簡稱由“祁連山”變更為“中交設計”，公司***600720“保持不變。 此前，上市公司全稱已由“甘肅祁連山水泥集團股份”變更為“中交設計諮詢集團股份”。
在同日舉行的臨時股東大會上，祁連山選舉產生了新一屆董事會，並完成了高管聘任等一系列流程，這意味著中交建分拆設計資產與祁連山的重組上市，歷時1年零7個月，多次延期或停牌， 終於完成了。
作為甘肅省第二家上市公司，祁連山將以資產置換重組的形式退出A**領域，其27年的上市公司地位也將落下帷幕。
60年以上無虧損
在中國建材行業，祁連山是享譽全國的知名品牌，是西北地區名副其實的水泥巨頭。
祁連山是國家重點扶持的12家水泥企業之一，是甘肅、青海、**等省區最大的水泥生產企業，也是西北地區特色水泥生產基地。 其前身是永登水泥廠，屬於“一五”期間國家156項重點建設專案，2024年7月經中華人民共和國重工業部批准，由前民主德國建造和裝備，2024年10月建成投產。 2024年7月16日，祁連山在上海證券交易所掛牌上市。 2024年12月加入原中國材料集團，成為國有企業成員。
目前，祁連山水泥年產能3000萬噸，商品混凝土770萬立方公尺，機械骨料560萬噸，覆蓋甘肅、青海、**等省區主要水泥消費市場，甘肅市場占有率47%，青海市場占有率25%，第一市場占有率14%。
2024年，祁連山實現全年營業收入797億元，利潤總額108億元，連續60多年實現經營無虧損的驕人業績。
百億資產“鳥兒自由籠”。
根據此前披露的資產重組及配套融資總體方案，祁連山將把水泥資產全部移出上市公司，中國交通建設將拆分設計業務，將其旗下三家公路院、三家市政院所打包入上市公司。
該資產以 104 的價格放置3億元，置換資產價值2350億元，差130以發行股份方式向中國交通建設、中國城鄉建設購入7億元。 股票發行**1017元股，發行數量為12股85億股。
上述步驟現已完成，但作為交易“組合”之一籌集的配套資金尚未跟進。 據了解，本次募集資金總額不超過2256億元將用於多個專案，用於提高科技創新能力、管理能力和生產能力，以及補充流動資金。
浙江申乾資產管理有限公司總經理兼經理賈建斌在接受洪流新聞記者採訪時表示，此次重組的本質是祁連山“退市”和中交設計借殼上市。 通俗地說，祁連山還是原來的祁連山，只是退出了上市公司的序列。 其原來的“殼”上**，未來將叫中交設計，是一家新上市公司，與原來的祁連山沒有任何關係。
交易源於破解行業競爭
此次改制被看作是中建材集團和中國建材集團推動央企改制改制的一次嘗試，從而促進國有資本向重要行業和重點領域集中，而直接驅動因素之一就是解決中國建材集團內部的同行競爭問題。
交易前，旗連山、寧夏建材、天山股份均為中國建材集團旗下上市公司，主營業務為水泥、熟料及商品混凝土等相關建材產品的生產和銷售，涉及行業內競爭。
2024年，中國建材集團承諾穩步推進相關業務整合，解決同行業競爭問題，此次交易是履行承諾的具體舉措。
值得注意的是，資產置換後，雖然祁連山水泥資產的所有者已更名為中建集團，但根據此前公布的交易計畫，此次配售的水泥資產將委託給天山股份有限公司進行經營管理。 這為祁連山的下一步行動留下了想象空間。
賈建斌認為，目前還只是祁連山的乙個過渡安排。 此次重組的最終趨勢，極有可能將祁連山和寧夏建材合併為天山股份有限公司，打造超大型水泥企業，徹底解決中國建材內部同行競爭的問題。
A**欄位有乙個“設計毛”。
中交設計控股股東為中國交通建設股份有限公司，實際控制人為中交設計。 通過此次交易，CCCG實現了設計板塊的整合上市，有助於利用資本市場整合內外部資源，搭建專業的設計諮詢商業平台。
此次注入上市公司的幾家公司均為國內頂尖的公路、橋梁、隧道、市政設計企業，在相關業務領域具有顯著的競爭優勢，是工程設計諮詢行業規模最大的上市公司。
截至2024年底，注入上市平台的6家公司總資產為281家47億元，同年營業收入和淨利潤13016 億和 179億元。
值得一提的是，根據中交集團的承諾，未來將在上市公司平台注入更多增量設計業務，進一步強化運營實力和競爭優勢。
華鑫**研報指出，中交設計以央企實力為後盾，未來有望通過延伸+內生多維增長路徑做大做強，資產注入潛力非常大，中交集團旗下水利規劃院等近300億元水運設計資產有望注入上市公司平台。未來。
賈建斌表示，此次改制有望成為利用資本市場推動國企改革的典型案例，但由於水泥資產與投入設計資產相差130億元，與市場預期相差甚遠，在本次重組中留下了很大的爭議空間。 作為兩家央企的專業整合，無論是祁連山還是中交設計，這都只是其發展過程中的乙個主要節點，未來資本運作空間還很大，市場也充滿期待。
文丨匆忙新聞記者 胡 寧宇。