在技術變革的浪潮中，曾經只屬於科幻電影的人形機械人正在以驚人的速度成為現實。 國海**在12月17日的研報中指出，隨著越來越多的企業進入賽道，持續推進產品迭代和商業化，人形機械人或將在2024年迎來大規模商業化元年。
聚焦國產人形機械人賽道，近日也迎來了一件具有里程碑意義的事件，那就是國內知名機械人企業優必選通過聽證會，即將在港交所主機板上市，正式成為“人形機械人第一股”。
在這場科技與資本的博弈中，對於探路者優必選來說，是一次跨越龍門的進化，而對於整個國內人形機械人行業來說，更是一次對未來的預演。
率先布局國內人形機械人產業，優必選是“薪佬”。
目前，人形機械人產業的發展正在進入深水區。 無論是國外的特斯拉、亞馬遜、三星等，還是國內的華為、小公尺、騰訊等，都在推進這一賽道的布局。 報告顯示，截至目前，國內人形機械人企業數量已接近30萬家，其中約85%的企業是在五年內成立的。 對此，中國電子學會副秘書長梁亮表示：“去年以來，人形機械人企業數量不斷增加，目前正處於快速迭代公升級的過程。 ”
在賽道越來越熱的同時，市場也在逐步開放。 根據Grand View Research的資料，全球人形機械人市場規模估計為111 億美元，預計從 2023 年到 2030 年將以 21 的速度增長1%的復合年增長率增長。
此外，“史上最重要檔案”的出台，也吹響了行業加快發展的號角。 11月2日，工業和資訊化部發布《關於人形機械人創新發展的指導意見》，首次在官方層面對中國人形機械人的技術準備、應用場景、發展目標、發展時間表和產業配套設施進行了詳細規劃解讀。 根據指導意見，國內人形機械人產業明確了2024年實現量產的目標，2024年綜合實力達到世界先進水平。
一方面是行業關注度上公升，另一方面政策端是助力的，人形機械人顯然迎來了最好的發展期。 然而，儘管前景廣闊，但現階段市場可能會更加關注人形機械人賽道的商業化程序。
具體而言，人形機械人作為機械人的一種高階形態，面臨著更複雜的技術問題和商業路徑探索，北京航空航天大學機械工程與自動化學院副教授陳友東明確表示，考慮到算力和演算法的積累，高成本和關鍵技術仍需突破， 人形機械人實現大規模商業化大約需要十年時間。但是，不排除一些公司已經率先推動量產，開始了商業化程序。
在國內，9月，傅立葉智慧型已啟動人形機械人GR-1的預售，並交付了部分訂單12月初，樂居機械人宣布其人形機械人Ku**O已經商業化，首批訂單已經交付。 將成為“人形機械人第一股”的優必選，已經實現了人形機械人的量產和商業化運營。
2024年，優必選研發並生產出第一款小型人形機械人alpha2024年，優必選發布第一代步行機械人，實現中國雙足機械人行走能力的突破2024年，優必選人形機械人Walker X登陸沙特NEOM未來新城，成為第一代提供智慧型服務的大型人形機械人市民。
十幾年前，國內人形機械人市場可以說是一片空白，在當時缺乏技術積累和資本滋生的大環境下，優必選進入遊戲可以說是需要相當大的勇氣，優必選首席品牌官譚敏曾表示：“做人形機械人，優必選在中國幾乎屬於從零開始。 從目前的產品線來看，顯然已經形成了較強的先發優勢，在一定程度上承擔起了推動行業發展的先行者角色。
然而，如上所述，人形機械人作為典型的技術和資本密集型行業，其研發和創新需要企業不斷加大投入，才能取得一定的發展成果。
招股書顯示，從2024年到2024年上半年，優必選的研發支出為429億元，517億元，428億元，224億元，佔當期總收入。 9%。公司盈利壓力也越來越大，優必選調整後淨虧損為643億元，761億元，782億元，367億元。
因此，市場對優必選盈利能力的質疑不絕於耳。但從理性的角度來看，在科技行業，以時間換空間，通過不斷的投入，實現具有重大意義的“實踐”，是乙個必然的過程。 可以看出，蘋果、英特爾、特斯拉等科技巨頭經歷了漫長的研發投入週期，然後佔據了主導地位。 優必選不懼成本壓力，走的是一條堅實的道路，驗證商業化的可行性，為後來者示範，這也是產業發展賦予的“薪佬”的歷史使命。
而且，隨著不斷的投入，優必選逐漸長出翅膀，形成技術壁壘，商業空間逐步開放。 招股書顯示，2024年，優必選人形機械人業務貢獻營收5184萬元，同比增長超過3倍今年上半年，相關業務貢獻收入724萬元，較2024年同期大幅增長。
此次IPO無疑給了優必選一張更大的底牌，但驗證優必選能走多遠，開啟多少商業空間仍需時間。
從科幻到現實，C端是優必選的必答題
據了解，人形機械人的潛在應用場景很廣，包括工業生產、日常生活和救災，但目前BC兩端的發展情況卻截然不同。
具體來看，人形機械人的最初需求來自工業，特別是隨著老齡化現象日益突出和持續的人工成本，製造業領域“機器換人”成為重要趨勢。 資料顯示，截至2024年底，美國製造業勞動力短缺約50萬人，預計到2024年將擴大到200萬人，到2024年，人形機械人將填補美國製造業4%的勞動力缺口。 在國內，人形機械人也有望在製造企業的裝配、測試、物料搬運、自動化倉儲等環節得到更充分的應用。
基於此背景下，優必選正在持續加強工業製造場景開發，例如，今年6月，與新能源汽車製造企業**鏈天齊股份成立合資公司，優必選將協助合資公司開展人形機械人相關技術的研發，雙方合作的首款人形機械人樣機交付時間不遲於。2024年12月底。
然而，在人形機械人產業在B端加速落地的同時，並沒有真正在C端開闢商業空間，通用性有限是核心原因。 事實上，對於C端使用者來說，大部分人形機械人還處於“高低不一”的階段。 一方面，考慮到製造成本，人形機械人相當昂貴，比如波士頓雙足機械人Atlas**高達200萬美元，這顯然是普通使用者無法承受的;另一方面，由於技術能力的限制，目前人形機械人在C端的服務能力主要體現在效能等方面，無法更好地滿足家庭、教育等場景的需求，這也導致C端使用者對人形機械人的需求疲軟。
但是，從商業需求來看，人形機械人行業一定是向C方向發展的，而在這個過程中，降低C端接觸機械人的門檻無疑是關鍵。
首先，從業務邏輯的可行性來看，從B端協作機械人入手，逐步完善和完善適合C端的技術，打造家庭管家等機械人形態，並持續降低成本，這是一條可預見的路徑，而這正是優必選等公司正在做的事情。
報告顯示，到2024年，中國教育智慧型硬體市場規模可能達到953億元，年復合增長率為258%。在此趨勢下，優必選專注於教育場景布局，打造優易特拼搭機械人及積木系列、人形阿爾法迷你悟空等產品，並延伸非教育版，滿足普通消費者的需求。 同時，通過不斷的研發和創新，產品也在不斷下調，比如2024年悟空機械人的價格達到了4999元，而現在在優必選的官方價格中，產品已經降到了2499元。
二是利用新興技術的力量，讓人形機械人產品更“智慧型”。 在ITFWORLD 2023半導體大會上，英偉達創始人黃仁勳表示，下一波AI浪潮將是“具身智慧型”，即能夠理解、推理並與物理世界互動的智慧型系統，包括機械人、自動駕駛汽車等。 從這個角度來看，目前AI大模型等新興技術的發展，或許能使目前的人形機械人真正突破應用的侷限，擁有智慧的靈魂。
基於此，優必選自主研發了集人機互動、指令理解、自主規劃、任務執行等技術於一體的“人形機械人智慧型多模態互動系統”，接入AI模型後，將顯著提公升人形機械人在實際應用場景中的自主決策能力。 此外，11月初，優必選持有同樣正式成立的北京人形機械人創新中心一定股權，計畫開展通用人形機械人本體原型、人形機械人通用大模型等五項重點任務，將進一步賦能人形機械人加速落地。
毫無疑問，在萬物互聯時代，曾經專注於工業化的人形機械人正在向互動和人工智慧的邏輯轉變。 也就是說，隨著人工智慧等技術的不斷發展，人形機械人賽道已經來到了競爭的新維度，而在這個過程中，市場仍然需要優必選等“持薪者”咬緊牙關，有足夠的耐心和決心。
正如譚敏所說，人形機械人的探索頗具挑戰性，是一條需要長遠主義的道路，但我們終將迎來更美好的明天，讓人類生活真正便捷。
作者：王金星。
*：香港股票研究學會。