這兩天我一直在思考這個問題：
這個新玩意帶給我很多靈感，我把這些零碎的思緒記錄在知識星球上，整理出來分享給大家：
gf]2714[ gf][gf]fe0f[ gf] 我個人的理解是，它是以桑基圖的形式放置的家庭資產負債表可視 化。
然後我新增了它現金流量表這個建議也反饋給了他們。 如果你能計算出自己的餘額率，事實上損益表我把它帶了。
這樣，這三個表就合二為一了。
gf]2714[ gf][gf]fe0f[ gf] 我自己也有一張《家庭財富統計表》，發到***：家族財富接收它。 它不僅有三個表，甚至還附帶了策略管理，如下所示：
當然，我的**絕對不如知識淵博的桑基圖直觀，我相信他們會加上現金流量表（**緊急，相當緊急）。
gf]2714[ gf][gf]fe0f[ gf] 我們以三個表為例：
現金流量表是日子和面孔，我們都靠現金流生活，身邊的人通過你的消費方式，對你八卦更多。
損益表是裡面的，能不能存錢，就知道能不能存，餘額是家庭財富的由來。
資產負債表是基礎，這東西是家族財富的**，很少透露，很可能你連自己有多少錢都不知道。 這也是每個人心目中的財務自由。
GF]2714[ GF][GF]FE0F[ GF] 當然，周羅華先生在《估價原理》中解釋了這樣乙個道理：
資產之所以有價值，是因為背後有一群人負責它。
乙個人的被動收入往往也意味著一群人的積極勞動。
從系統的角度來看，它可以減少很多妄想。
gf]2714[ gf][gf]fe0f[ gf] 當人們談論資產配置時，就像在說“我想開一家咖啡館”。
願望很美，如果真的落地，你會發現全是盲點：
市場可能不是你想象中的那個，經常被各種細節難倒，真實需求一點也不好。
gf]2714[ gf][gf]fe0f[ gf] 所以關於資產配置的字眼還是太空洞了！
它必須是和家庭資產結構家庭的生命週期家庭生活方式和財務目標家庭風險偏好組合的。
沒有上述內容談論資產配置都是空談。
資產配置不是一種工具，而是一種想法。
gf]2714[ gf][gf]fe0f[ gf] 這篇文章更多的是關於家庭財富的資產配置，希望更接地氣。
通常，當我們說到“資產配置”四個字時，一般預設為資產配置的一般類別。
弄清楚每個主要資產類別的同比回報率、年化波動率和最大回撤是很重要的，這是研究時的規範性行動。
但是，我認為這兩種型別的資產配置是有區別的，前者是財富管理，後者是資產管理。
gf]2714[/gf][gf]fe0f[/gf]家庭總資產收益率才是真正重要的回報！
今年賬戶的大漲大虧呢？
增加權重可能對總資產影響不大。
身價低於2000萬的家庭，房子依然是大房子的概率很高。
因此，無論中國房地產的未來如何，對於大多數家庭來說，房屋的配置和處置都將是乙個非常重要的問題。
房子是壓艙石，它的回報率將極大地影響家庭總資產的回報率——信不信由你，如果你看一下你的桑基圖。
GF]2714[ GF][GF]fe0F[ GF] 假設：家庭總資產回報率長期按年計算，低與否？
它曾經有點低，因為選擇合適的房子可以提供超過 10% 的年化收益。
這是中國四大一線城市房價指數的長期年化回報率：
p.s.截至 2023 年的資料3
但在未來，我認為5%的長期年化資產回報率一點也不低。
而如果股權比例低，應該不容易實現。
GF]2714[ GF][GF]fe0F[ GF] 桑基圖告訴我們，家庭財富是概念的寶庫
有進水口，有出水口，有存水源。
當存量水量的大小遠遠超過流入和流出時，就是一種財務自由的狀態。
打個比方：如果池子的日漲跌幅超過了日工資甚至月工資，勞動收入還可觀嗎？
GF]2714[ GF][GF]fe0f[ GF] 當儲層規模較小時，每年的增量很重要！
財富的前期需要規模。
當水庫規模足夠大時，增長很重要，但對存量的影響就不那麼大了。
這時，儲層的穩定增長就顯得尤為重要。 請注意，這不是快速增長，而是家庭所有資產回報率的穩步增長。
財富的後期階段需要時間。
GF]2714[ GF][GF]FE0F[ GF] 從四筆錢的角度來看，未來能否實現穩健、低波動率的回報率可能非常重要。
萬一有一天借貸利率真的很便宜，我們能不能通過槓桿來擴大我們的收入？
就像沃倫·巴菲特（Warren Buffett）一樣，借日本的錢，然後用它來購買日本的高股息公司
上市公司穩定分紅@美元債券@二級債基。
只是有點。
GF]2714[ GF][GF]fe0f[ GF] 養老金問題實際上本質上並不是出口的流量和持續時間問題
儲蓄保險可以提供非常穩定的期限和收入遠期現金流
成本也非常明確，那就是超長的關閉期。
就我個人而言，我理解所有這些儲蓄保險單本質上都是賭博。 押注未來利率走勢，如果是日本人，利率長期偏低，央母終究是YCC，那麼儲蓄保險就贏了。 如果是長期通脹，利率居高不下，儲蓄保險可能會丟失。
從長遠來看，人口趨勢、老齡化和財富的代際分配都會影響利率。
當老齡化比例較高，大部分財富掌握在老一輩人手中時，低風向偏差和超額儲蓄會壓低利率。 在某種程度上，這也是低利率時代到來的根本原因。
對於老年人和年輕人來說，這是乙個好時機
gf]2714[ gf][gf]fe0f[ gf] 如果把家族當成一門生意，那麼看看本文開頭的桑基圖，彷彿開啟了通往新世界的大門。
對於乙個資產負債表很小、沒有固定資產的年輕人來說，他本身就是一家輕資產的小型公司
工資收入、生活必需品、成本+費用餘額、淨利潤、個人儲蓄率、公司淨利潤率從ROE三大因素來看，年輕人其實是以淨利潤率賺錢的。
做副業可以賺一點營業額。
同時，依靠自己的餘額來滋養資產負債表——如果把這張表比作一家公司，它是週期性股票，週期與住房股票週期高度相關，同時會釋放現金流。
從這個角度來看，其實每個家族都經營著兩家公司：
一家擁有自己人力資本的公司，一家為家族金融資產服務的公司。 喜歡這個：
gf]2714[ gf][gf]fe0f[ gf] 總結一下：
年輕人靠自己的人力資本賺錢，他們的主營業務是去打工，賺取淨利潤，然後投資於資產負債表。
中年人應該能夠轉換主業：工作+生活+養育孩子+養育父母+經營自己的資產負債表——依靠釋放的現金流來補充開支。
GF]2714[ GF][GF]fe0f[ GF] 但是！不得不說！
我們不應該靠指標生活！不要把自己當成上市公司，我們不對股東負責，我們只對自己負責！畢竟，人的人生目標不應該和公司一樣，創造利潤！每個人的人生目標都不一樣！來自陳章琪[gf]2714[ gf][gf]fe0f[ gf] 躺平和資產負債表。
平躺意味著不去工作。
不工作意味著債務方面是僵化的。
負債側的剛性意味著您的資產每年釋放的現金流必須覆蓋負債側。
持平的債務方有多高？
我和一位年輕的朋友一起算了一下，以北京為例：
3K 租金 + 3K 飲食 + 22k社保。 它不再算數了。
**，一點娛樂已經是8K+了，怎麼讓年輕人過日子？生命的意義在於
此外，年輕人的消費前景現在已經非常了解了！
精神消費支援一種意義感，而PDD在支援生存方面具有極高的成本效益。 甚至不想讓老子負責，我是你們工人階級的爺爺！
然後年輕人說，他突然反應過來，對我說：
這是不對的！我為什麼要在北京平躺？不 不 不！我確定我會回家躺下！沒有房租，食物少，社保低！ 」
再者，在一線城市，如果你的營業收入是1萬元，對不起，現實情況是損益表幾乎為零。
資產負債表的規模不能大！
這是大城市殘酷的真相，也是很多情緒的源泉。
gf]2714[ gf][gf]fe0f[ gf]很多人投資的背景**其實是很。莫名其妙，但經驗形成的基礎往往非常堅實。
比如我的投資觀**：我從小就沒住過大房子，窮小子，輸不起，2024年北京樓市的大牛市就親眼目睹了。風偏差低，更難接受***（我非常努力）。
另乙個例子是我的乙個朋友，她風很大，這在我看來有點不合理。
但人們的**是：在家父母無憂無慮，一人吃飽，全家人不餓，玩得起。 2024年初，我接觸到股權投資，正好趕上鑽石的底部，幾乎所有的價值都投入了，適時立於不敗之地，賺了錢，從成功中吸取了習的成功，現在風大了，就是投資金融資產。
你看，這都是個人的，但都是非常合理的。
經驗決定乙個人的思想。
gf]2714[ gf][gf]fe0f[ gf]知識淵博且訊息靈通的家庭資產Sankey 圖表粒度僅在帳戶級別。
像e-big這樣的多層次餅圖，如果去**級，也是一種很好的呈現形式，但我非常懷疑個人投資者是否具備這種管理能力。
當然，沒有必要成為專業的投資者，做乙個合格的持有者，把多餘的時間投入到自己高ROE的事情上，花更多的時間陪伴家人，是乙個普遍而明智的選擇。
gf]2714[ gf][gf]fe0f[ gf] 女瓦工要了這張照片，說她無事可做，想看看。我對她說：
如果北京的房價上漲，那就是你不必去上班的信心。 如果北京的房價低迷，那麼你應該繼續工作。
哈哈哈哈，氣得翻白眼！
GF]2714[ GF][GF]FE0F[ GF] 控制好負債率，兄弟們！人們在高負債率和低負債率下有不同的激素水平。 很難制定戰略，做出好事，在緊張的狀態下感到快樂——這些都是極其重要的，甚至是財富的原因。
我很舒服，非常重要。 在中年之前，我不明白這些道理。
gf]2714[ gf][gf]fe0f[ gf] 這款家庭資產記賬小工具強烈推薦給大家體驗，它可以帶來強烈的控制感，以及隨之而來的對財富的思考。