2024年12月8日，A股漲跌互現，上證綜指開盤003%，深成份股指數開012%，創業板指021%。多模態模型和AMD概念等行業指數漲幅居前，而短劇和NFT文化交流等行業指數跌幅居前。
A股算力概念股**走高，興運聯、浪潮資訊漲超5%，寒武紀、中科曙光、紫光股份、潤健股份等股首漲。
相關ETF方面，智消費ETF（515920）走高，截至目前為**101%，成交額近1000萬，換手率348%，交易活躍。 成份股中，興運聯、寒武紀漲超6%，上海電氣漲超5%。
智慧消費ETF（515920）持倉多為集中，成份股多集中在製造業、資訊傳輸、軟體和資訊科技服務業，美的集團、海康威視、立訊精密、格力電器、京東方、愛爾眼科、海爾智家、紫光國威、中興通訊、中芯國際為十大成份股。 其主要成分股在電子和計算機板塊，受益於數字經濟、獨立可控和人工智慧行業，具有中長期配置邏輯。
德邦**表示，外控力度加大，自主可控仍是AI算力的主旋律。 10月17日，美國更新了對中國大陸的晶元出口管制條款，進一步收緊了對華晶元出口管制。 NVIDIA、AMD、Intel等高效能晶元（包括NVIDIA A100、A800、H100、H800、L40S等）禁止進入中國大陸市場**。 德邦**認為，即使英偉達未來繼續推出改進型晶元，其單卡效能也會大幅下降，使得晶元的算力明顯下降。
算力作為整個AI產業的基石，供應保障不可逆轉，國產替代勢在必行。 同時，國外算力晶元管控力度的加大，使得英偉達等算力晶元的“效能天花板”越來越低，而隨著國產廠商的產品迭代，兩者的效能差距會越來越小，國產算力鏈將持續被推薦。
隨著國產計算晶元大踏步前進，各種產品也紛紛跟進。 目前，國產算力晶元百花齊放，國產算力產業鏈有望迎來大規模“奇點”。 結合軟體應用側的滲透提公升和供給側的擴張，我們堅定看好國產算力晶元的發展機遇。
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