庫存已恢復正常水平，明年大墨記憶體行業需求曝光率將有所提公升

摩根史坦利（Da Morgan）發布的最新報告指出，未來將是儲存器行業週期性增長加速、需求增加的時期，明年第一季度將DRAM和NAND的季度定價上調20%。

大墨指出，明年第一季度，中國智慧型手機主機廠的訂單大幅增加，PC原廠也在創造庫存，智慧型手機主機廠也在做庫存補貨，導致目前記憶體***的庫存僅恢復到正常水平，DRAM約4-6周，NAND約6-7周。

此外，記憶體廠商正在大舉減產，使得產量仍遠低於需求，需求環境的改善也讓2024年的定價前景更加明朗。 大莫認為，雖然AI應用的大部分需求集中在雲計算，但從2024年開始，邊緣（移動AI）的需求將越來越普遍，增加AI潛在市場的可能性。

總體來看，記憶體週期已經從今年第一季度的低點反彈，為2024年做好了準備，大墨認為有必要關注2024年下半年，記憶體週期最終會達到同期的峰值，這將是賣出的時候。

至於NOR快閃記憶體行業，其他美國外資認為今年供過於求，明年供應量將不足2%，預計明年價格將上漲，主要原因是非AI需求反彈，而看好華邦，除了受益NOR，DRAM客戶庫存只有2個月， 低於 3-4 個月的正常平均水平。

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