金融詐騙！A股公司或因重大違規被迫退市

**： E公司

重大違規強制退市！

昨晚（12月8日），*ST博天收到行政處罰通知書。 北京證監局直接對該公司長期存在資訊披露虛假記錄進行譴責，虛假記錄數量大、比例高，嚴重損害了市場秩序。 根據行政處罰決定認定的事實，公司因重大違法行為觸及強制退市情形的，終止公司上市。

對重大違法行為強制退市，是打擊金融詐騙、剷除“害群之馬”的重要途徑。 自新《退市規則》出台以來，隨著監管的不斷加強，重大違法強制退市的威力不斷顯現。

值得注意的是，近期召開的金融工作會議進一步強調全面加強監管。 業內人士指出，金融造假查處取掃的步伐將日趨密集，一批造假企業已收到行政處罰決定，觸及重大違法行為強制退市情況的，迅速清零。

金融造假涉及重大違法行為和強制退市

12月8日晚間，*ST博天（603603）披露了北京證監局發布的《行政處罰事前通知》。 《通知》認定，該公司觸及強制退市情形，構成重大違法行為，公司將被終止上市。

北京證監局認定，*ST博騰通過虛假簽訂委託支付協議、隱瞞虛假債權債務關係、使用無商業實質的檢驗、估價憑證確認專案進展情況等方式，虛假增加營業收入和利潤，導致連續5年在2024年、2024年、2024年、2024年、2024年年報中出現虛假記錄。

其中，2024年，博騰環境營業收入虛增1098億元，佔當期披露營業收入的25%;考慮到相關減值的影響，利潤被誇大了51億元，佔當期披露利潤總額的223%。

同時，將公司在相關年度案件中披露的虛假金額等會計錯誤追溯調整至2017-2024年合併財務報表和母公司財務報表，涉及對各年度主要財務指標和合併資產負債表的影響。

記者關注到，ST博天虛假記錄的資訊披露違法行為持續時間長，且虛假記錄金額大、比例高，嚴重損害了市場秩序。

經過多年的財務造假，*ST波騰不僅虛增營利，還造成公司資產負債表嚴重扭曲，其中2024年和2024年資產負債表共計19起55億元，佔兩年披露的年末淨資產總額的138%。

毫無疑問，上述情況觸及了《上海證券交易所上市規則》第9條的規定。5.第1條第（1）款、第9條5.2. 對第2條第1款第（4）項規定的重大違法行為強制除名：

“連續兩年資產負債表存在虛假記錄，資產負債表虛假記錄總額達5億元以上，超過兩年披露的年末淨資產總額的50%”，可能違規被強制除市。

對金融欺詐“零容忍”是市場普遍共識，也是監管部門始終堅持的原則。

年內發生的各種除牌個案概覽：

*ST Zeda、*ST Amethyst被發現有欺詐發行行為，立即予以清償;

剛剛收到《行政處罰事前通知書》的ST信義、*ST凱樂、*ST華誼被發現為逃避退市而偽造年報。 其中，*ST信義按規定清關，*ST凱樂按票面退市，*ST華誼距離票面退市僅一步之遙

ST巨集圖是上交所首家觸及“欺詐金額+欺詐比例”重大金融舞弊退市量化指標的公司，在明確退市預期後，通過面值退市迅速淘汰。 此次，*ST龐天也觸及了投資組合指標，充分警示市場注意因重大違規導致強制退市的風險。

新《退市規定》明確了四類重大違法退市情形，即首次公開發行欺詐性發行、重組上市欺詐性發行、年報欺詐性發行規避退市、重大金融舞弊和退市的量化指標“欺詐金額+欺詐比例”。 這幾年，正是這些退市情況相繼發揮作用，有效淘汰了一批“害群之馬”。

值得注意的是，“欺詐金額+欺詐比例”是重大違法強制退市指標，是新退市法規改革的一大亮點，旨在豐富“零容忍”政策下主要金融欺詐公司下撤職的工具箱。 觸及這一指標的欺詐企業雖然不符合偽造年報規避退市標準，但其財務造假金額大、比例高、持續時間長，對市場秩序和信心造成嚴重損害。 如果任其留在市場，會帶來嚴重的反向示範效應，不利於市場生態的塑造。

重大非法退市不是結束，關鍵少數將付出沉重代價

必須明確，重大違法行為強制退市從來都不是重大金融詐騙處理的終點，無論是公司還是責任主體都將面臨重罰。

以*ST普騰為例，觸及重大違規強制退市標準。 此前，監管機構曾連續多年致函*ST博騰，直接指向在建工程、應收賬款等關鍵財務課題，但該公司並未及時向監管方坦白真相，而是一再隱瞞，直至3月31日披露更正會計差錯公告， 2024年在強大的監管壓力下，對2024年至2024年的合併財務報表和母公司財務報表進行了追溯性調整。

因此，根據《行政處罰事先通知書》，北京證監局擬決定：

對時任董事長*ST博田、總經理、財務總監等相關負責人責令改正、警告並處以罰款，共罰款1300萬元，實際控制人趙立軍被禁止進入市場7年。

此前，交易所對公司未及時披露訴訟事項、逾期披露債務等三項違規行為發出監管警告。 但是，對於這種金融欺詐行為，將同時啟動紀律處分和問責程式，並對相關責任主體進行最高階別的處罰。

責任編輯：朱玉萌 校對：王金成。

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