昨晚，美聯儲大轉彎，鮑威爾的態度終於從鷹派轉向鴿派。
作為模範市場的美股也做出了積極反應，利用道瓊指數的歷史高點來應對即將到來的降息週期。
a**場也用來配合高開幾分鐘，然後......這就像漂浮在水面上一樣。
反正當然沒什麼好說的，還不如客氣一點，回應大家的聲音，多談談今年表現不錯的qdii**。
美股七仙女指的是7個最有影響力的**，當然，你也可以稱它們為美國的“抱團股”。
截至今年11月6日，5年期收益率最高的特斯拉和英偉達已經上漲了8倍，最差的亞馬遜也上漲了63%，被驅逐的Netflix也上漲了42%。
相比之下，山西汾酒上漲了982%;比亞迪、寧德時代同期分別為**408%和352%，A股王茅台**為238%;港股比亞迪股份**388%，藥明康德**256%，紫金礦業**355%，但股王騰訊僅**18%。
它沒有別的意思，它只是乙個簡單的資料陳述。
如果看最核心、最優質的公司漲幅，港股和A股其實是合理的，即使近幾年退了那麼多，大部分表現還是可以接受的。
只不過，真正優質的公司真的沒有那麼多，一批市值較大的公司，也沒能像美股的7仙女那樣承載如此大量的資金，保持強勁的回報率，所以很多公司的走勢只是波動， 起起落落，整個體驗非常糟糕。
如果乙個市場只剩下波動，基金當然願意在上漲時買入，但如果他跌得無休止，別說外資了，那就是當地的**經理人，如果有選擇的餘地，最後的選擇只有乙個字——賣出。
今年就是這樣，積極管理QDII冠軍，甚至亞軍、季軍、季軍。
雖然排名第一的GF Global Select，雖然名義上是全球投資，但前十大重倉中除了蘋果之外，還有很多，而且似乎已經成為了美股納斯達克科技**。
公開發行的運作還是這樣，別怪外資撤退了，誰對錢懷恨在心？
前幾年，以全港股為主，2024年李耀柱上任後，開始自覺轉投美股，從某種意義上改變了這個**的命運。
實在無法想象這次全球選拔會變成什麼樣子，就像幾年前在香港一樣，第一名肯定出局了，副班長說不定能爭取到。 這是努力的選擇，對吧？
我認為李耀柱是乙個比較靠前的經理人，他的前三名在英偉達、Microsoft、特斯拉基本穩定。
Microsoft和特斯拉都能理解，即使英偉達在今年之前非常出色，也沒有今天的地位。
英偉達在 2021 年下跌了 43%，去年下跌了 50%。
你沒看到，100年專注顛覆性投資的穆姐，去年10月也花了8年時間換來了英偉達的底部切肉，更何況是大洋彼岸的中國投資經理？
但李耀柱看得更準，上任後就開始一點一點地提公升在英偉達的倉位，2024年第一季度開始一路重新定位，英偉達今年翻了一番，也算是賺了不少錢。
類似的例子也發生在華夏全球科技先鋒、匯添富全球網際網絡和國富全球科技互聯上，華夏全球科技先鋒在2024年依然保持了大量的A股新能源，而華潤環球網際網絡在2024年也擁有香港A股毛指數成份股，但近兩年， 它還將美國股票從良好重新配置到良好。
國富環球科技是港股老闆徐成的**，徐成的港股**近兩年都陷入了泥潭，投資美股的產品今年終於向美股大傾斜，雖然不知道是徐總還是邸興華的操作， 今年的成績還是不錯的。
當然，相較於QDII吃力不討好的主動管理，另一種簡單的方法就是點差指數，所以大公司基本上都對標普500指數和納斯達克100指數進行了布局，至少覆蓋了核心科技股。
你不是一直吵著要買QDII嗎？產品來了，美股持股比例已連續兩個季度超過55%，除了指數關鍵持倉資訊外，科技行業，找那些不限買、有額度的，選吧！
不過，我還是忍不住想提醒大家風險，其實不是風險，只是作為參考，不敢說是對的，大家應該玩得開心看看。
目前，QDII國內公開發行的全球投資和跨境布局基本集中在美股——七仙女+博通、高通、AMD等晶元巨頭有限。
海外也是一樣，目前華爾街最火的策略是什麼，除了做多三倍美債，也就是做多大型科技股做空**，這已經是公開的秘密了。
先不提空頭部分，只看多頭部分，美國資產管理公司和槓桿基金在納斯達克100指數中的淨多頭**已創歷史新高。
此時此刻，標準普爾7指數的絕對估值也超過了Nifty 50和2024年科技泡沫時期最大的公司。 當然，我們可以說，這一次七大**是堅實的基本面支撐，2000”。com“騙錢的上市公司完全不同;也可以說，七大巨頭在全球化和全球互聯互通的空前技術變革浪潮中顛覆了傳統行業的商業模式，盈利能力和市場份額遠不及過去的可口可樂、麥當勞、德州儀器和IBM。
不過，最終，圍繞美股的交易，至少圍繞“七大”，還是過於擁擠。
有了這樣的增加，身處其中的難度一點也不含糊
美國知名巨集觀策略師奧西奧·科斯塔（Ot**io Costa）近日在X上發表了一篇評論，”與世界相比，美國被高估了。 在科技公司的推動下，當前的環境已成為美國歷史上最具投機性的時期之一。
如下圖所示，未來十年將出現大幅均值回歸，這是投資國外市場的最佳機會之一。
我們認為，自然資源豐富的經濟體，以及沿線**和其他硬資產，將成為即將到來的週期的重要受益者。
也有人批評他使用“相對價格表現”（美元），而不是MSCI世界指數（不包括美國股票）對標準普爾500指數的估值。
在過去20年中，不包括美國市場的全球平均市盈率（P/E）為13標準普爾500指數是1倍，是15倍6倍，現在標準普爾500指數的市盈率已經達到17倍8、全球**跌至124。
全球**對美國股票的貼現率已從平均159% 擴大到 305%。
模型不同，但結論是一樣的。
“太冒險了！”
如果這是任何其他市場，我肯定會認為這是乙個大泡沫，一種以前從未見過的泡沫如果這是在A股，**朋友一定罵過那些把“七大”抱在一起的*機構。
但在市場真正轉向之前，誰敢質疑美股的**？
這麼多年，美股市場打了無數空頭的臉，也逼著吉姆·查諾斯這樣的大空頭平倉，不知道美股這種超長的繁榮，到底是超科技股創新造成的，還是401k的積累，還是回饋股東、好錢趕壞錢的市場體系造成的。 反正量化寬鬆也可以上台，美聯儲加息還是可以上台的。
我真的沒有勇氣看跌美股。
這其實很有意思——如果現在的美國股市真的處於前所未有的泡沫中，我們能脫身嗎？如果美股的價效比還是合理的，你怎麼敢“投資納斯達克看美股”？
在這樣的天堂裡，美股投資者的心態會是怎樣的呢？
樂觀主義者認為，“美國股市的表現一直優於世界**，沒有可比性”;但悲觀主義者認為這是“2024年日本的情況”。
無論風險是上公升還是下降，為什麼人們喜歡與日本進行比較？
美股正在與“最強大的技術創新和賺錢效應”和簡單的“一切都是迴圈，不要去擁擠的地方”所創造的超級牛市競爭。
誰對誰錯，可能和現在的美聯儲一樣，一次只能走一步。