去年以來，全球消費電子需求持續疲軟，導致儲存晶元需求恢復緩慢，讓不少儲存晶元企業遭受“賣不出去”的苦頭。 例如，晶元領導者三星去年的利潤佔其利潤的80%以上。 除了老晶元賣不出去，儲存晶元市場也在發生翻天覆地的變化。 因為AI時代的到來，為了配合算力要求極高的AI伺服器，老舊儲存晶元不再是客戶的寵兒。
消費電子的寒冬
南韓三星電子公司1月9日公布的初步資料顯示，該公司2024年營業利潤為654萬億韓元（約合人民幣356億元），同比下降84%92%。按年計算，這是 6自03萬億韓元以來的最低水平。 資料還顯示，三星電子去年售出了258臺16萬億韓元，下降1458%。
這被認為是由於半導體效能低迷所致。 深科研究院院長張曉榮介紹，三星半導體業務的主要收入是儲存晶元，即儲存業務。 “很多人不知道，在三星製造手機之前，其核心業務是生產儲存晶元。 通訊專家項立剛也表示，DRAM和NAND業務已成為三星半導體的核心支柱。 即使三星的手機逐漸從中國市場消失，三星依然可以憑藉其儲存業務的收入牢牢佔據全球領先網際網絡公司的寶座。
然而，隨著疫情的到來，全球市場的晶元買家紛紛暫停訂單，加速消耗現有庫存。 在供需調整下，不僅儲存晶元一度賣不出去，造成庫存積壓極其嚴重。 張曉榮說。 資料顯示，截至2024年6月底，三星半導體庫存已突破1800億元。
除了老晶元賣不出去，儲存晶元市場也在發生翻天覆地的變化。 隨著AI時代的到來，生成式大模型爆發式增長，DRAM和NAND儲存晶元相繼被淘汰，以匹配對算力要求極高的AI伺服器，新型儲存晶元（HBM）成為主流。
公開資料顯示，HBM 晶元與 GPU 堆疊，實現大容量、高寬度的 DDR 組合陣列，允許更大的模型和更多的引數更接近核心計算，從而減少記憶體和儲存方案帶來的延遲。
HBM晶元現已成為大型AI模型的標配，三星的老對手SK海力士佔據了超過50%的市場份額。 並與英偉達合作，共同開發H100、H200晶元等AI晶元，獨家佔據90%的高階市場份額。
需求有所改善
去年10月，三星表示，長期低迷的儲存晶元市場將逐步受到2024年人工智慧發展熱潮的推動。 三星高管當時表示，記憶體晶元**應該在 2023 年下半年左右開始走出低谷。
然而，最新的盈利指引表明，情況並不像三星此前預期的那樣樂觀。 Counterpoint Technology Market Research研究主管Tom Kang表示：“我認為這表明步伐比我們所有人想象的要慢......*在某些行業中沒有那麼快，也沒有那麼強。 ”
相比之下，去年12月，三星在半導體領域的主要競爭對手美光科技（Micron Technology）公布了好於預期的收入前景，表明資料中心需求復甦，彌補了對計算機和移動裝置的不冷不熱的需求。
然而，財報並不全是壞訊息。 按季度計算，公司去年四季度營業利潤呈現環比增長勢頭。 其中，四季度營業利潤達到28萬億韓元，為全年最高水平，但同比下降35%。 此外，本季度的銷售額為67萬億韓元。
據測算，三星電子季度營業利潤連續三個季度增長，去年第一季度為6400億韓元，第二季度為6700億韓元，244萬億韓元。 根據該報告，市場認為，這一趨勢是由於半導體需求的改善和記憶體庫存的枯竭而導致的效能改善。
日本大和資本市場株式會社分析師在1月4日發布的乙份研究報告中寫道：“受**業務減產以及手機和個人電腦需求復甦的提振，我們估計儲存晶元將**在2024年第四季度**開始**。 IDC研究院認為，儲存晶元自去年11月初以來一直存在，主要是由於製造商和產量的嚴格控制。
IDC在去年12月21日發布的乙份研究報告中指出，人工智慧在應用中的廣泛需求將推動2024年晶元市場整體復甦，“包括設計、製造、封裝和測試在內的半導體**鏈條將在2024年告別下滑趨勢”。
啟動大模型
三星目前的目標是趕上HBM晶元領域的競爭對手。 訊息人士最近透露，英偉達已經對SK海力士和美光進行了重大進展，以確保HBM3E**的安全。 SK海力士已計畫將其在該領域的產能提高25次。
然而，三星仍然面臨著競爭對手的追趕。 據報道，為了保證HBM**的穩定性，英偉達已經向SK海力士和美光支付了數億美元的預付款。 美光首席執行官 Sanjay Mehrotra 透露，該公司正處於“NVIDIA 下一代 AI 加速器 HBM3E 的最終驗證階段”。
據該機構稱**，SK海力士的市場份額預計將在2024年增加到53%，而三星和美光的市場份額將分別為38%和9%。 申萬巨集源表示，儲存晶元週期有望迎來復甦，AI伺服器將引爆新HBM儲存需求。
除了晶元公升級，三星還跟隨眾多手機品牌的腳步，開始開發自己的生成式AI。 在 2023 年三星 AI 論壇上，三星正式發布了其自主研發的生成式 AI 產品 Gauss。
據介紹，高斯的三個元件各有其用途，其中三星高斯語言是一種生成式語言模型，可以使用AI來編寫郵件、總結文件、翻譯內容;Samsung Gauss Code 提供可以編寫和生成測試用例的 AI 功能Samsung Gauss Image 是一種生成影象模型，可以生成和編輯創意影象。
張曉榮表示，三星作為曾經的儲存領域領軍人物，在AI時代遭遇了不少挫折，作為品牌支柱的DRAM和NAND儲存晶元大量積壓，與AI密切相關的HBM（高頻寬記憶體）等高附加值產品被老對手超越， 而且轉型是困難的。
項立剛表示，兩條腿走路的三星，打斷一條腿後，只能押注手機業務。 雖然在中國手機市場失敗了，但在歐洲和南美市場一向強勢的三星，還是有機會翻身的。