正文|翠鳥資本。
在創意方面，A股上市公司絕對是合格的。 這裡能上演的大戲，讓投資者頭暈目眩。
日前，海欣能源科技（300072SZ）擬通過北京中易交易所公開上市的方式轉讓**公司持有的內蒙古美國煤焦化有限公司70%股權。本次交易完成後，公司不再持有美國焦化公司的股權。
美國的焦化是海鑫能源科技在2024年斥巨資收購的一項資產，當時海鑫能源科技仍沿用“三巨環保”的舊稱。 現在，在不到兩年的時間裡，收購即將出售，吸引了投資者的目光。
更離譜的是，根據海鑫能源的公告，美國焦化交易的對手方竟然是北京億澤陽光實業（以下簡稱“億澤陽光”），該公司擬以現金支付交易對價。
這不是普通的資產交易。
要知道，2024年，就是美國億澤陽光翔海新能源科技焦化了。
當時，兩人關係混亂，當時的一筆交易成功將上市公司的業績提公升了3億。 如今在上市公司摸爬滾打兩年，向上市公司借錢提取流動性，終於熬到了經濟復甦的起點，卻被送回了“賣家”。
交易雙方依舊亂七八糟
2024年，海欣能源股份有限公司將贏得12項79億元收購億澤陽光控股的美國焦化70%股權。
公司成立於2024年4月16日，被海欣能源收購時有兩個股東，即億澤陽光和內蒙古新高投資管理中心（有限合夥）。 其中，億澤陽光基本全員持股，持股比例高達980991%。
當時，海鑫能源仍沿用舊名稱三巨環保。
三巨環保於2024年在創業板上市。 上市後，三巨環保採用大量商業模式代甲承攬工程專案，實施激進擴張的經營戰略。
三巨環保頻繁借款槓桿，公司應收賬款持續上公升。 隨後，公司應收賬款風險暴露，公司資金鏈斷裂。 從業績來看，公司營業收入大幅下滑，壞賬流失對淨利潤影響較大。
但當時的應收賬款，與億澤陽光密不可分。
當時，三巨環保和億澤陽光有著非常密切的業務往來。 其中，主要通過內蒙古嘉靖鎂業***（以下簡稱嘉靖鎂業）和一澤陽光控股子公司內蒙古巨石能源***（以下簡稱巨石能源）。
嘉晶鎂業承建年產30萬噸甲醇專案，三巨環保與嘉晶鎂業合作為總承包商。 該專案採用三麥環保甲醇催化技術和新型甲醇合成反應器，提高精製甲醇收率，新增甲醇新產品。
巨石能源建設焦化提標生產化工產品專案（費托合成），三巨環保與巨石能源合作，作為總承包商。 該專案以三巨環保鈷基FT合成核心技術為基礎，開展費托合成，生產高附加值費托蠟、高檔溶劑油等產品，實現煤炭資源價值最大化。
此外，三巨環保全資子公司三巨佳景已建成2億NM3年焦爐煤氣制LNG及LNG尾氣綜合利用生產100kt A合成氨專案，主要產品為LNG和液氨。 三巨佳晶從美國購買了焦爐煤氣。
收購時，三巨環保對嘉晶鎂業和巨石能源享有的應收賬款餘額為915億元，295億元，共計12個1億元。
最有創意的是，當時海鑫能源科技從億澤陽光收購了美國焦化，也就是這12應收賬款1億元。
本次交易不僅消除了應收賬款風險，而且在收購後將應收賬款轉為長期股權投資扭銷壞賬63億元，公司淨利潤提公升39億元。
是否屬實**是監管部門關注的問題
情況變幻莫測，轉眼間，當時的“布蘭妮”就變成了“牛夫人”。
不到兩年前被收購時，海欣能源誓言此舉可以夯實產業基礎，形成能源產業核心經營資產，做大做強生物能源和煤化工新品核心業務，加快戰略轉型步伐。
現在，海欣能源表示，通過此次交易，可以提高公司未來的盈利能力，並返還更大規模的資金，這將有助於改善公司的現金流狀況，實現上市公司專注於生物能源主營業務的發展目標，做大做強核心經營資產， 並滿足開發業務的營運資金需求。
從美方焦化到12自從賣給上市公司1億元以來，確實表現得夠“爛”了。
2024年下半年美國焦化產品平均銷售價格下降2094%，而原材料平均價格僅下跌了1509%，2024年美國焦化虧損274億元。
2024年及2024年1-6月，美國焦化淨利潤為-274億元，-291億元，累計虧損5億多元。
此外，美國焦化公司已經多次被罰款，其中兩項環境處罰涉及空氣汙染。
根據相關處罰書，“2024年8月6日，烏海市生態環境局武達區分局委託內蒙古陸環凱瑞環保檢測機構對內蒙古美國煤焦***1號、2號鍋爐排放口有組織的廢氣進行汙染源執法監測， 監測結果顯示，內蒙古美國煤焦***1號、2號鍋爐排放口測得的氮氧化物排放濃度為237mg m m3，超標058 次和 06次。 “根據《中華人民共和國大氣汙染防治法》第九十九條第二項的規定，被烏海市生態環境局處以51號罰款80,000元。
2024年9月28日，海欣能源科技有限公司發布相關公告，武達區工業、資訊化和科技局通知美方，焦化產能關停工作將於2024年底前完成。
值得注意的是，在美焦化併入上市公司期間，並沒有從海欣能源那裡吸血。
根據公司公告，截至2024年10月31日，公司及子公司在公司對美國焦化公司合併報表範圍內提供的貸款累計本金餘額為14133億元。
海欣能源表示，如果在2024年12月25日前完成重組，預計本次交易完成前，公司將向美焦化增加6600萬元，公司及子公司向美國提供的貸款本金總額將達到20733億元;如果重組在2024年12月25日之後完成，預計在本次交易完成之前，公司將增加3家16億元，公司及子公司在公司合併報表範圍內向美國提供的貸款本金總額將達到45733億元。
公司表示，美國焦化公司的上述貸款短期內無法立即償還，公司及其子公司在公司合併報表範圍內擬在重組完成後繼續向美國焦化公司提供資金援助，公司將與美焦公司簽訂還款協議， 要求美焦在重組完成後一年內償還貸款的全部本息。
根據深交所出具的《不准重組查詢函》，要求公司披露交易完成後公司與標的資產之間是否仍會有交易和資金往來，是否仍向標的資產指派經營管理人員，是否繼續參與標的資產的經營活動， 是否同意回購標的資產的安排或享有回購標的資產的優先權，結合上述說明標的資產是否真實**
12.收購1億元，造成虧損5億元，457億美元的流動資金。 那個付出了血，養了別人兩年的“孩子”，不得不說海欣能源和億澤陽光是“真愛”。
值得一提的是，這個賬戶可能要由投資者支付。
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