據AI Express報道，2024年1月1日，民生**發布了乙份研究報告，評論了永太能源（600157）。
事件：2024年1月1日，公司發布關於2024年全年業績預期增長及重點專案進展情況的公告，1）公司預計2024年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤223億元 233億元，較去年同期增加16（法定披露資料）。80%~22.04%；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益後的淨利潤為228億元 238億元，較去年同期增加36元（法定披露資料）。97%~42.97%。2）公司海澤灘煤礦專案全面提速建設，儲能專案如期開工建設，有序推進。
23Q4，公司業績同比大幅增長。 2024年，得益於煤炭業務利潤穩步增長和電力業務經營效益持續提公升，公司業績將保持良好的增長勢頭，根據公告，公司實現歸母淨利潤606~7.6億元，同比增長647%~91.9%，環比增長-08%~15.5%。
海澤坦專案建設步伐加快，投產後有望增加公司利潤。 公司陝西宜華海澤潭煤礦專案位於陝西省玉橫礦區，擁有優質化工煤和動力煤，資源儲量1145億噸，平均熱值超過6500大卡。 根據公告，該礦預計將於2024年第三季度準備煤炭生產，並於2024年投產。 海澤潭煤礦專案全面釋放產能後，可達到年產1000萬噸優質化工煤和動力煤的產能，按近三年市場均價計算，公司可實現年營業收入約86億元，淨利潤約42億元根據2024年市場煤炭均價初步測算，全年營業收入約90億元，淨利潤約44億元。
儲能專案如期啟動，有序推進。 在上游釩礦選礦冶煉專案中，公司敦煌匯巨集礦業開發***6000噸高純五氧化二釩選礦冶煉生產線（一期3000噸）已於2024年6月底開工建設，預計2024年下半年投產，將佔據目前國內石煤提釩市場份額的20%左右在下游釩電池生產專案中，公司旗下張家港市德泰儲能裝置***1000MW全釩液流電池儲能裝置製造基地（一期300MW）已於2024年6月底開工建設，一期專案預計2024年下半年投產，達產後將佔據國內約10%的市場份額。 公司通過股權併購取得龍嶺釩礦採礦權，平均品位提公升093%，134 人通過審查確認5氧化二釩資源74萬噸，截至目前，公司擁有優質五氧化二釩資源158種890,000噸（包括可擴充套件資源和審查資源）;公司德泰儲能研究院已於2024年6月底正式揭牌，通過從新加坡國立大學收購全釩液流電池儲能創業公司VNERGY 70%股權，公司擁有全球領先的全釩液流電池儲能研發實力和研發優勢， 使得公司全釩液流電池產品在熱穩定性、能量密度、成本等方面具有明顯的行業領先優勢。
投資建議：我們預計2023-2024年公司歸母淨利潤為2278/26.53/32.67億元，對應每股收益為010/0.12/0.15元股，2024年12月29日股價的市盈率分別為13倍、11倍、9倍。 維持“謹慎推薦”評級。
風險提示：巨集觀經濟波動;煉焦煤**大幅下跌;向新能源的過渡沒有達到預期。
*：匯博投資研究）。
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曾建輝編輯）。
國家經濟日報。