隨著2024年接近尾聲，市場越來越關注美聯儲貨幣政策的走向。 美聯儲是否會在2024年暫停加息甚至開始降息？與此同時，美國國債收益率也出現下行趨勢，表明對經濟增長的擔憂。 那麼，2024年全球經濟和利率環境將如何變化？哪些資產類別將有更好的投資機會？
為了回答這些問題，我們求助於資產管理公司景順（Invesco）的《2024年投資展望》報告，該報告由其首席全球市場策略師克里斯蒂娜·胡珀（Kristina Hooper）撰寫。 在報告中，Kristina Hooper對2024年的經濟和市場前景進行了詳細分析，並給出了自己的投資建議。 以下是報告的主要要點和結論：
2024年上半年，全球經濟增長可能放緩，但不會出現大規模衰退。 下半年，經濟有望復甦，但過程可能會更加動盪。 因此，該報告將2024年的經濟形勢稱為“顛簸著陸”。
2024年，通貨緊縮趨勢將持續，西方發達國家的通脹將接近或處於其央行的目標水平。 這將為央行提供更多空間來放鬆貨幣政策以支援經濟增長。
2024年，美聯儲將結束加息週期，並在第二季度開始降息。 預計美聯儲明年將降息100至150個基點。 這將削弱美元並加強其他貨幣。 日元可能是表現最好的貨幣之一，因為日本央行可能會略微收緊貨幣政策。
固定收益資產將在2024年表現更好，因為利率下降推動債券走高**。 投資級信貸和新興市場債券將是有吸引力的選擇。 準資產也有機會，尤其是那些具有週期性和較小市值的資產。 新興市場**將受惠於經濟復甦和貨幣公升值，其中中國**是最有希望的市場之一，因為政策刺激將提振信心和需求。
2024年，投資者需要關注不同情景可能產生的影響。 如果通貨緊縮過程快於預期，美聯儲可能會提前降息，這將是“軟著陸”情景。 在這種情況下，投資者的風險偏好將增加，使高收益債券、歐洲**、大宗商品和工業金屬等資產受益。 如果經濟增長放緩幅度超過預期，美聯儲可能會繼續加息，這將是“硬著陸”情景。 在這種情況下，投資者的風險偏好將降低，現金、長期主權債務和防禦性**等資產將受到青睞。
綜上所述，2024年的投資環境將充滿挑戰和機遇，投資者需要根據不同的情景和預期靈活調整投資策略和投資組合。 景順的報告為我們提供了寶貴的參考，幫助我們把握2024年投資的方向和重點。