隨著年末接近尾聲，美國股市的頭號支柱——七大股票——已經失寵，在過去17個交易日中有15個交易日出現淨賣盤，而小盤股和價值股則具有顯著的“規模溢價”。 
這表明美國市場可能正在迎來一次重大的板塊輪動。
隔夜，高盛發布《2024年前逆向買入》研究報告，指出明年第一季度最有可能跑贏大盤的股票是今年表現最差的股票，而不是今年為標準普爾500指數貢獻大部分漲幅的科技巨頭。
高盛綜合考慮了歷年表現滯後的特點，以及近期的市場狀況，認為具有以下特徵的滯後**值得入手：
高盛給出的“**評級**”與市場共識不同高盛（Goldman Sachs）的評級為“**”，並預計其下個季度和2024年全年的業績將好於市場預期。高盛（Goldman Sachs）發現，在過去的21年裡，13年來，滯後**在次年第一季度平均跑贏標準普爾500指數130個基點，53%的滯後**跑贏下個季度。 此外，滯後**在2024年第一季度和2024年第一季度錄得歷史最佳相對表現。預計未來3年銷售額增速在10%以上，市盈率增長緩慢**;
2024年營業利潤率將下降，但預計2024年將出現公司;
有效利用資本的公司。
然而，這一趨勢在 2023 年第一季度被打破，去年的滯後**跑輸標普爾 500 指數，而跑輸大盤**的股票數量較少，在長期平均水平上僅為 47%，低於長期平均水平 53%。
但值得注意的是，高盛發現去年的滯後**預計將在今年第一季度跑贏標準普爾500指數然而，今年3月爆發了一場地區性銀行業危機，科技巨頭**紛紛加入人工智慧，這一趨勢被徹底打破。 當高盛（Goldman Sachs）將回報率與標準普爾500指數（S&P 500 equal weighted）進行比較時，它發現，今年第一季度的滯後**實際上平均跑贏了市場2%。
距離2024年還有三周時間，高盛認為，如果抓住機會落後，有望在明年第一季度跑贏大盤。
年初至今，2023 年落後者**平均下降了 15%（按絕對值計算），這與長期平均水平（-17%）基本一致。 然而，相對於標準普爾500指數的表現有望達到2024年以來的最低水平（-37%），遠低於長期歷史平均水平（-26%）。具體而言，高盛更看好以下板塊：
就落後**行業的構成而言，我們看到醫療保健、金融和工業正在向轉變，目前佔落後行業**的44%以上（高於去年的33%）。 另一方面，科技、通訊服務和非必需消費品合計佔落後者的23%（去年超過50%）。從基本面因素來看，高盛發現，今年表現不佳的**與2024年具有相似的特徵，即財務回報低、增長高、估值昂貴、綜合得分低**的比例相對較大。 但與去年相比，價值股和成長股之間的區別並不那麼明顯。 最後，還有更脆弱的資產負債表（高槓桿率）。與標準普爾500等權重指數相比，醫療保健和必需消費品行業的滯後**百分比和指數權重之間的差異最大，而工業和資訊科技行業則相反。
從表演來看，主要消費品、原材料和醫療保健該行業落後，年初至今相對於相對指數分別下降了-45%、-44%和-42%。