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本文篇幅1662字，推薦閱讀時長10分鐘 民營企業在推動中國經濟發展中發揮著至關重要的作用，它們不僅是創業和就業的主要領域，也是技術創新的關鍵驅動力和國家稅收的重要性。 近日，中國人民銀行等部門聯合印發《關於加強金融支援措施助力民營經濟發展壯大的通知》，提出支援民營經濟發展的25條具體措施，旨在深入貫徹落實黨的二十大精神和第一次金融工作會議要求， 全面貫徹落實《中國共產黨關於促進民營經濟發展壯大的意見》，堅持“兩個不動搖”，引導金融機構樹立“平等對待”理念，持續加強民營企業金融服務。與以往政策相比，《通知》在金融支援範圍、信貸總額增長、信貸結構優化、中長期和短期體系建設等方面呈現出諸多特點。完善機制，優化民營企業融資環境
曾剛
國家金融與發展實驗室副主任。
自今年7月《中國共產黨關於促進民營經濟發展壯大的意見》發布以來，有關部門和地方政府針對民營企業的痛點和困難，不斷出台一攬子政策措施。 近日，中國人民銀行等八部門聯合印發《關於加強金融支援措施助力民營經濟發展壯大的通知》（以下簡稱《通知》），提出支援民營經濟的25條具體措施，進一步加大對民營企業的融資支援力度。
與以往政策相比，《通知》呈現出諸多特點。 一是金融支援覆蓋範圍更加全面、系統化，對民營企業信貸、債券、股權三大融資渠道提出了相應要求。 在貸款方面，要求落實再貸款、再貼現等貨幣政策工具，繼續加大對民營企業的信貸力度。 債券方面，推動民營企業債券融資支援工具拓展增效，擴大民營企業債券融資規模，鼓勵引導機構投資者加大民營企業債券配置力度，提出探索發展高收益債券市場。 在股權方面，支援民營企業上市再融資，以及境外上市、併購重組，促進區域股權市場規範健康發展，突出私募股權市場定位。 此外，還對完善票據市場、確認應收賬款權利、加強融資保障等提出了具體要求。
二是總量增長與結構優化並重。 在信貸增長總額方面，《通知》要求各金融機構制定民營企業服務物件，逐步提高對民營企業貸款比例，提高對民營企業績效考核要求，有利於從激勵機制上加強金融機構對民營企業的服務，引導金融機構加大民營信貸資源投入企業。在優化信貸結構方面，要求金融機構根據不同型別民營企業的需求，制定更適合企業特點的產品和服務。 《通知》還明確要求金融機構開展產業鏈金融業務，探索首鏈“無核化”模式。 所謂“無核化”，是指在不依賴核心企業信用的情況下，擴大對上下游中小企業的融資服務，這就要求金融機構更多地依靠數字鏈平台，基於平台產生的訂單、倉單等物流資料等交易資料， 更精準地識別、評估和有效控制中小企業風險，構建物流、資金流、資訊流的產業金融服務新模式。
三是既要兼顧短期應急需求，又要兼顧長遠的制度建設。 針對當前經濟執行中的痛點，如部分民營房企融資環境惡化等，紓緩困難、化解流動性風險勢在必行。 對此，《通知》明確要求銀行做好資金延續工作，保持信貸、債券等重點融資渠道穩定，滿足民營房企合理融資需求。
從長遠來看，要從根本上改善民營企業融資環境，必須完善體制機制建設。 要建立健全財務管理部門、金融機構與工商聯系統之間的常態化溝通合作機制引導商業銀行、保險公司、各類養老金、公募等機構投資者科學配置民營企業債券;要求銀行完善考核激勵機制，合理提高民營企業不良貸款容忍度，建立健全民營企業貸款盡職調查和免責機制等一會。 在政策激勵方面，《通知》提出，要加強貨幣政策工具支援，強化財政激勵補貼和保險保障。 其中，特別提到，允許扶持民營企業力度較大的銀行業金融機構優先支援各類資本工具發展。 從實用的角度來看，一些中小銀行或民營銀行對民營企業的貸款佔比較高，但普遍面臨融資渠道有限，尤其是資金補充渠道有限的困境。 《通知》的相關要求，一方面可以更好地發揮此類銀行服務民營企業的作用，另一方面也為這些銀行自身帶來新的發展機遇。
總之，《通知》延續了此前對民營企業融資的一貫支援，加大了扶持力度，將對引導金融機構更好地服務扶持民營企業，助力民營經濟健康發展壯大發揮積極作用。
本文於2024年12月19日發表在《經濟》雜誌上
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中國社會科學院國家金融與發展實驗室成立於2024年，前身為“中國社會科學院金融實驗室”。 它是中國第乙個跨社會科學和自然科學的國家級金融智庫。 2024年6月，在吸收中國社科院其他一批新智庫研究機構的基礎上，更名為“國家金融與發展實驗室”。 2024年11月，被國家批准為首批25家國家高階智庫之一。
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