“在固定收益領域，信用風險是所有風險的底線。 ”
我們對於持有者來說，不僅產品，甚至更多服務業每件產品都是在當時設計的我們只是的如何以客戶為導向自目標是改善客戶的持有體驗繼續前進優化和迭代產品投資管理
2024年9月，業內資深固定收益明星呂佔佳加入滙豐金鑫**，負責公司固定收益投資業務。 呂佔佳深耕銀行理財及固定收益市場14年，具有豐富的債券、貨幣市場、資產配置等投資研究和交易經驗，曾擔任交通銀行股份有限公司總行管理培訓生、資管業務中心高階專員、 資產管理業務中心私人銀行理財部副總經理，交通銀行財富管理股份有限公司固定收益部副總經理，固定收益部總經理，多元資產投資部總經理。
信用風險是一切風險的底線
深耕銀行資管市場多年，服務過大量風險偏好低、風險承受能力低、對產品波動和回撤非常敏感的理財客戶。 我們如何才能更好地為他們提供固定收益產品和服務？對此，呂佔佳認為，在投資中應該重視絕對收益的概念，“從長遠來看，如果客戶願意將部分資金配置到固定收益產品作為基礎資產上，他希望獲得絕對收益，那麼在固定收益領域， 信用風險是所有風險的底線。 ”
投研一體化，準確刻畫產品風險收益特徵
在陸佔家看來，固定收益產品必須具有明確的風險收益特徵，這樣持有人才能真正投資到所得。
對產品風險收益特徵的清晰描述應貫穿於固定收益產品的設計、發行和投資管理的整個生命週期。 在產品設計階段，投研團隊應根據對市場和主要資產型別的調研判斷，提前制定產品的投資管理計畫和風險預算在產品發行階段，根據目標客戶的風險和回報偏好，結合產品特點和產品，將合適的產品呈現給客戶，提高產品和客戶的適應性在產品投資管理階段，要堅持投研結合，注重絕對收益理念，認真落實預先制定的風險預算，前瞻性地制定和調整資產配置中心。 無論是純債務產品還是多策略產品，都需要關注客戶的持股體驗，增強客戶對最佳產品的獲取意識，實現客戶與管理團隊的雙贏。
乙個好的固定收益管理人需要密集工作
固定收益投資是辛苦的，要靠bp乙個bp賺;這也是一項工匠的工作，優秀的投資經理人應該潛心工作，應該在每乙個能為客戶創造回報的點上積累，同時把握回報背後的風險。 ”
固定收益類產品並不強調管理人的個人風格，相反，管理人在投資管理過程中需要嚴格遵循產品的風險收益特徵。 固定收益團隊的每個成員都應該有乙個涵蓋債券投資所有領域的能力圈，並且至少是某個細分市場策略的專家。
滙豐金鑫固定收益團隊加強投資研究特色
盧占家對風控的底線思考，與滙豐金鑫**固定收益投資一貫堅持的價值觀是一致的。 滙豐金鑫固定收益團隊回歸債券投資本源，始終追求穩健長遠發展，通過投前、投後風險評估與跟蹤嚴格的風險控制，在過往投資中從未涉及信用風險事件。
從收益來看，滙豐金鑫2016**1在過去5年中實現了正收益，貫穿了市場週期，體現了公司強大的中長期固定收益投資實力。 同時，公司代表性純債券**滙豐信鳳鷹A2在過去一年中的表現分別優於業績基準和同品類平均水平，展現出突出的債券**管理能力。
1 資料**：滙豐金鑫**，20181.1-2022.12.31. 業績由託管銀行審查。 過往表現及其淨值並不代表未來表現，管理人的表現並不構成其他表現的保證。 市場是有風險的，投資者需要謹慎。
2 資料**：Wind，滙豐金鑫**，202210.1-2023.9.30. 履約由託管銀行審查。 同類均值資料高於風電中長期純債。 最大回撤：當產品淨值在所選期間的任何歷史點回推至最低點時，回報回撤的最大值。 絕對最大回撤越小，**的回撤風險就越小，反之亦然。 過往表現及其淨值並不代表未來表現，管理人的表現並不構成其他表現的保證。 市場是有風險的，投資者需要謹慎。
投資業績代表著過去的結果，如何讓投資能力剝離運氣的紅利，具有可持續性和可複製性，有賴於團隊的共同運作、投資框架的科學引導、投研過程的嚴格執行。
陸佔佳認為無論投資理論多麼完善，也需要通過嚴謹的投資研究過程來實施。沒有乙個單一的投資品種可以穿越市場週期，它需要所有團隊在巨集觀週期分析中合作，以經濟理論為基礎，給出關於主要型別資產分配的建議。例如巨集觀利率研究與分析說到投資，就是要形成對利率走勢的預測。 投資管理者應基於巨集觀分析的研究結果，瞄準影響利率走勢的主要矛盾，把握矛盾的主要方面，並實時動態調整。 信用分析核心貢獻應側重於對利差方向、行業地域分化、利差和風險價效比分析等方向的深入研究，最終在產品層面為客戶創造超額收益，同時避免採用簡單的資質下沉等方式，通過承擔信用風險來交換收益。 多策略分析重點應從大類資產角度綜合分析固定收益、股票等各類策略的價效比，統籌規劃，實現行業和個證全覆蓋。
在盧佔佳的帶領下，滙豐金鑫固定收益團隊將逐步形成獨具特色的投資研究文化
平台優勢與本土投資研究強強聯合：滙豐投資管理深度參與全球巨集觀資產配置，在全球固定收益投資方面有著非常深厚的積累。 滙豐金鑫扎根本土投研，構建了利率曲線定量分析體系和信用分析體系的不斷迭代。
* 管理人與股東之間實行業務隔離制度，股東不直接參與**物業的投資和運營。
以絕對回報的理念，注重投研融合：信用風險是底線。 研究是為投資服務的，但研究需要獨立。 每個團隊成員至少是某個細分策略的專家，所有的投資研究都應該以產品收益為依據。
以提公升客戶持股體驗為目標，陪伴客戶共同成長針對巨集觀經濟趨勢分析、政策研判等重要命題，與客戶保持持續溝通，提公升客戶收益，提公升投資者持股體驗。
2024 滙豐金鑫。
固定收益團隊“債務”出發。
陪伴您走過市場週期。
一起見證。 長期和專業的力量。
滙豐金鑫豐盛**a過往業績（表現基準收益率）如下： 截至2024年6月30日止231%（1.12%）；滙豐金鑫豐盛**C的過往業績（與基準收益率相比）如下： 截至2024年6月30日216%（1.12%）。2024年，由於**合同生效不到6個月，業績將不予上市。 期間，**經理為：傅玉清（2022。10.20-至今）、蔡若林（20228.16** 合同生效日期——至今）。
滙豐金鑫2024年生命週期**近5年表現（業績對比基準收益率）如下： 2024年7月08%(0.35%）、567%(0.35%）、432%(0.36%）、577%(0.35%）、048%(0.35%），截至 2023 年 6 月 30 日61%(0.18%)。期間，**經理為：蔡若林（2024年。01.30 歲至今）。
資料**：滙豐金信，託管銀行審核業績，截至2024年6.30。**的過往表現及其淨資產並不代表其未來表現，**管理人管理的**表現不構成其他**表現的保證，市場存在風險，投資需謹慎。
風險提示：管理人按照誠實守信、勤勉盡責的原則管理和使用資產，但不保證公司一定的利潤，也不保證最低回報，在少數極端情況下，投資者可能會損失全部本金。 投資具有風險，**及其淨資產的過往表現並不代表其未來表現，而由管理人管理的其他**的表現並不構成此**表現的保證。 基金經理提醒投資者在投資中遵循“買方責任”原則，請投資者根據自身風險承受能力選擇最合適的產品。
滙豐金信豐盛債券投資**是一種預期風險和預期收益低於**和混合**且高於貨幣市場**的債券型別。 本**不投資**，也不投資於可轉換債券（不包括獨立可轉換債券的純債務部分）和可交換債券。 在債券投資方面，本次**投資債券的比例不低於**資產的80%，債券持有比例將保持較高比例。
滙豐金信2016**是乙個生命週期**，風險和回報水平將隨著投資者目標時間框架的臨近而逐漸降低。 在投資的初始階段，此**的預期風險和回報是適度的;隨著目標投資期的逐漸臨近，公司將逐步降低預期風險和收益水平，向低風險投資轉型在目標期和達到目標期之後，資本成為低風險投資。 因此，在2024年6月1日之後，此**的風險和回報水平低於**和混合**，高於貨幣**，並被視為低風險**投資**產品。
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