半夏投資創始人李蓓是擁有17年經驗的知名私募股權管理人，也是非常受歡迎的“私募投資女王”。 擅長巨集觀對沖策略，在**、大宗商品、債券市場等領域擁有豐富的投資經驗。 曾就職於交通銀行施洛德投資、洪鶴投資，並於2024年創立半夏投資，管理46只股票，規模在50-100億之間。
近日，李備在半夏投資月報中表達了自己對**的看法，稱現在**是20年一遇的機會，未來兩年將是A股**指數的牛市。 她表示，作為半夏投資最大的單一個人投資者，她個人並不想踩到這波機會，希望大家多一點耐心，不要錯過這波機會。
那麼，李備為什麼認為現在是20年一遇的機會呢？她判斷的依據是什麼？她是如何布置自己的投資組合的？讓我們來看看她的分析和策略。
李備認為，現在是20年一遇的機遇，主要有以下幾個原因：
低估值。李備指出，目前A股整體估值處於歷史低位，常用的市盈率、市淨率、市銷率等估值指標遠低於歷史平均水平，低於其他主要新興市場。 這意味著A股的投資價值被嚴重低估，空間很大。
政策利好。李備認為，我國當前巨集觀經濟金融政策已經形成了強有力的支撐。 一方面，中國經濟復甦強勁，預計今年GDP增速將達到8%以上，遠高於其他主要經濟體。 另一方面，中國貨幣政策保持適度寬鬆，利率低，流動性充裕，為**提供了充足的資金。 此外，我國資本市場改革也在不斷深化，包括註冊制、科創板、創業板等制度創新，為市場注入了活力和活力。
結構優化。李備認為，目前A股的市場結構也在不斷優化，有利於提公升一股的質量和效率。 一方面，A股的行業結構更加多元化，新興產業和創新型企業佔比不斷提公升，為行業帶來更多增長和潛力。 另一方面，A股的投資者結構也更加合理，機構投資者和境外投資者的比例不斷提高，為公司帶來了更多的理性和長遠性。
綜上所述，李備認為，現在是20年一遇的機會，未來兩年將是A股指數的牛市，值得投資者把握和參與。
李蓓表示，她的投資策略是基於巨集觀分析和行業分析，結合多種資產類別，構建多元化、均衡、穩定的投資組合。 她的投資組合主要包括以下幾個部分：
**股指ETF。李備認為，股指ETF是投資A股**指數最簡單、最直接、最有效的方式，可以有效跟蹤**指數的表現，享受**指數的**收益，同時還可以降低選股和管理成本的風險。 李蓓說，她乙個月前就提醒過客戶，她仍然持有***股指數ETF，並計畫在未來兩年繼續持有。
資源股。李備認為，資源股是當前市場的一大機會，因為資源股的估值相對較低，資源的**為資源股帶來了業績的提公升和利潤的增長。 李蓓表示，她看好有色、石化、煤炭等資源行業，相信這些行業的景氣度能夠維持一段時間，會有超額回報。
科技股。李備認為，科技股是未來市場的一大趨勢，因為科技股代表著創新和未來，是推動經濟社會發展的重要力量。 李蓓表示，她看好雲計算、人工智慧、晶元、5G、新能源汽車等科技產業，認為這些產業具有強勁的增長和潛力。
除了以上三個主要組成部分外，李備的投資組合還包括一些其他資產類別，如債券、**外匯等，以增加投資組合的多樣性和穩定性。 李蓓表示，她的投資組合會根據市場的變化和自己的判斷不斷調整和優化，她會根據自己的投資理念和風格，為客戶提供最佳的投資方案和服務。
現在**是 20 年一遇的機會