編者按：2024年，半導體行業將面臨巨集觀經濟、地緣政治等多重挑戰。 2024年，集微推出回顧與展望系列，邀請行業代表總結過去一年產業鏈發展及熱點話題，展望未來。 通過該系列，為半導體行業提供深入的參考，幫助企業更好地應對新的發展趨勢。
2024年，經過一年多的庫存調整，半導體行業仍處於週期底部，封測行業也陷入了以價換量的狀態。
由於前期擴容不斷開放，國內半導體封測廠商訂單不足的問題尤為突出，資金支出也趨於謹慎，導致上游裝置和材料市場需求萎縮。
2024年測試裝置市場規模將萎縮
在測試裝置領域，在需求低迷的影響下，半導體測試行業固定資產投資放緩，並傳導到測試裝置，該領域也從景氣進入蕭條。
根據SEMI報告，由於經濟增長放緩和半導體需求疲軟，半導體後端工藝裝置（包括測試裝置和組裝封裝裝置）的下降趨勢自2024年以來一直持續。 2024年，測試裝置銷量預計為15臺下降 9% 至 63 億美元。
從各大廠商情況來看，2024年前三季度，泰瑞達實現營收20億美元，預計四季度營收為6在 4 億至 7 億美元之間，而 2022 年的總收入為 3155 億美元，總收入為 373億美元。
愛德萬測試，2024年上半年，愛德萬測試實現了2175億日元的收入。 愛德萬測試預計測試裝置市場將從 2022 年的 52 億美元萎縮到 2023 年的 4146 億美元之間。 因此，該公司預計 2023 財年的銷售額為 4700 億日元，而 2022 財年的總收入為 5602 億日元，下降了 161%。
分時，2023財年前三季度累計營收為499億美元，去年同期累計營收69億美元22億美元，同比減少1972%。
當然，上述情況不僅見於國際巨頭，在台灣、中國大陸和中國大陸也可見，雖然業務量還很小，但也受此影響。
從上表來看，由於國內三家測試裝置廠商主要集中在模擬和數模混合和功率半導體測試領域，產品結構單一，難以享受AI帶來的行業紅利，業績下滑幅度遠超海外企業。
據 Jiwei.com 介紹，由於近年來國內半導體封測市場不斷擴大，產能持續開啟，整體市場需求低迷，尤其是模擬和功率半導體領域，仍處於去庫存階段，導致整個行業出現訂單不足的危機。 在原有產能未填滿的情況下，封測廠家不會擴大生產，導致整個封裝裝置和測試裝置廠家效能下降。
同時，資本市場也像半導體市場一樣由熱轉冷，導致無晶圓廠廠商自建封測生產線趨勢逐漸放緩，對測試裝置的需求也有所下降。
2024年將迎來需求逆轉
事實上，測試裝置市場嚴重依賴客戶投資週期，因此繁榮和蕭條週期在某種程度上是不可避免的。
愛德萬測試在財報中表示，在應用方面，汽車和高效能晶元測試需求相對穩定，但無法彌補手機和PC市場的下滑，測試機市場整體恢復速度低於公司此前的預期。 此外，近三年來，客戶不斷拉貨，導致當前產業鏈中試驗機產能過剩，試驗機市場處於產能消化階段。
如上所述，預期的底部**尚未到來，行業再次寄希望於在2024年第二季度實現需求逆轉。
愛德萬測試認為，預計在2022財年下半年開始的需求下降目前仍將持續，但市場最終將復甦並在2024年達到最高水平。
SEM還預計，到2024年，測試裝置銷量有望迎來新局面，預計增長139%。預計2024年需求將進一步增加，測試和包裝裝置預計將增長17%。
值得注意的是，國內半導體封測行業似乎對市場復甦的信心略顯不足。 當地某封測廠高管認為，市場正在逐步好轉，但遠未觸底，國內規劃的封測產能至少需要幾年時間才能被填滿。 本土另一家封測廠商也認同這一觀點，認為：“消化近年來封測行業過度投資的產能，還需要一些時間。 ”
國內某試驗機廠商高管也表示，我們期待行業復甦，但下游封測廠商產能利用率在百分之八十以下未必會計畫擴產，至少要等到百分之九十甚至百分之百滿負荷，才會批量採購裝置， 因此，即使行業復甦，測試裝置的採購需求也會延遲半年左右。
國產替代將是長期驅動力
除了行業的復甦，國產替代是本土測試裝置廠商業績增長的長期驅動力。
目前，全球半導體測試裝置市場仍主要由日本愛德萬測試、美國泰瑞達、科秀壟斷，尤其在測試難度較高的數字和SOC晶元、儲存晶元等領域，上述領域佔據了測試裝置市場90%以上的市場規模。
值得注意的是，美國為維護其技術霸權，不斷公升級對中國半導體產業的制裁，聯合日韓和中國台灣地區進行“陣營對抗”，該試驗機也被列入日本出口管制名單。
在這種情況下，中國半導體產業正在積極推動國產替代。 據國內某大型封測廠高管介紹，公司正在盡最大努力實現國產化，只要有國產裝置可以使用，公司優先安排認證驗收，與裝置製造商合作，盡快優化裝置，促進裝置成熟。
可以預見，如果能夠攻克上述市場，本土測試裝置製造商可以迎來更大的增長空間。
值得一提的是，數位化、SOC、儲存試驗機的發展不可能一蹴而就。 即使在功率半導體和數模混合晶元領域，國產試驗機從研發到批量出貨也需要十年甚至更長的時間。
同時，與其他半導體行業細分市場不同，試驗機作為一種非標準化裝置，細分市場參與者並不多，打響第一道仗，仍處於藍海市場。 **這不是客戶在選擇測試裝置時的主要考慮因素，也不應該成為後來者的工具。 “對於客戶來說，裝置的穩定性、可靠性、效能指標和測試效率，即單個晶元或裝置的最終測試成本，比第乙個這樣做更重要，”這位高管說。
因此，相較於長期需要攻克的數字、SoC和儲存領域，從已經攻克的小訊號器件領域來看，橫向進軍IGBT等國內測試裝置龍頭廠商的短期目標， 第三代半導體碳化矽和氮化鎵，並垂直延伸至測試需求旺盛的車規級晶元市場。