本刊編輯部 |祁永超
12月28日，大盤一改此前的跌勢，迎來強勢**，多隻板塊陸續逆襲，其中，光伏BC電池板塊漲近10%的“牛冠城”，板塊中率先掀起一批......每日限額作為一項重要的光伏電池技術，各大廠商近期加大了BC電池的布局。 據分析，隨著BC技術的突破和產能的實施，新的投資機會也不斷湧現。
光伏BC電池正在悄然崛起
帶動新能源賽道強勢爆發
進入12月以來，市場整體處於調整通道，如12月1日、12月27日主要市場指數收盤下跌等。 不過，這種“下跌趨勢”也在迎來變局，12月28日，各大股指陸續上漲，上證綜指、深交指數、創業板指數分別上漲。 71% 對比 385%。
在整體強勢行情的背後，絕大多數主題也迎來了強勢爆發，其中光伏BC電池板塊“搶盡風頭”，板塊同比上漲95%。隨著BC電池的整體實力，HJT（異質結）、TOPCon、鈣鈦礦等其他光伏太陽能技術概念也迎來了集體**...
在BC電池領域，首當其衝掀起了日限的浪潮，比如享受技術收割“30cm”日限;宇邦新材、海友新材雙雙收盤“20cm”日停;隆基綠能和愛旭股份均收於“10cm”日漲停。 此外，一些概念股也迎來了強勢**，整體來看，頭部企業主要集中在光伏裝置領域（見表1）。
什麼是BC電池技術？資料顯示，BC是背接觸的縮寫，BC電池技術是背接觸電池。 主要原理是將PN結和金屬觸點移到電池背面，使正面沒有電極阻擋，電池在乙個區域吸收更多的陽光，從而提高轉換效率，發出更多的功率。 BC電池不是指特定型別的電池，而是一種通用的平台技術。 可與PREC、TOPCON、HJT結合使用，提高光伏電池的效率。 從BC電池的技術路徑來看，大致可分為IBC（交叉背接觸）、HPBC、TBC（隧道氧化物鈍化接觸背接觸）、ABC和HBC（異質結背接觸）。
作為新一代光伏電池的技術路徑，BC電池概念的突然爆發，可能與該領域行業龍頭企業的技術突破有關。
12月19日，隆基綠能發布公告稱，根據德國哈梅林太陽能研究院（ISFH）權威認證報告，公司自主研發的背接觸晶體矽異質結太陽能電池（HBC）已獲得27塊09%電池轉換效率，重新整理單晶矽太陽能電池效率世界紀錄;12月20日，愛旭株式會社推出全球首款高雙面ABC（AllBackContact）元件“Stellar系列”。 據了解，該產品的雙面性可達70%，最高元件功率為640W，最高量產效率高達237%。
今年以來，光伏板塊整體表現持續承壓，多家企業股價跌幅超過50%。 分析人士認為，光伏產業的重要邏輯之一就是創新。 這也是乙個重要的驅動因素，有望推動該行業的拐點。 12月12日，在本刊2024年投資策略會上，前海開源投資部總監、首席ESG官崔晨龍表示，光伏企業最看重的第一件事就是創新能力，而創新能力往往直接體現在產品實力上。 “從市場前景來看，在異質結、鈣鈦礦等電池技術方面，如果一些企業能夠實現技術突破並率先出台，將會有巨大的投資機會。 ”
對於BC電池科技，券商機構的看法也是看好的。 如：國勝**表示，BC電池未來可能成為行業新選擇，技術的加速滲透有望帶動雷射裝置的採購需求華西**表示，隨著BC技術的不斷突破和產能的穩步落地，率先部署BC技術的電池企業具有領先優勢，相關裝置和輔助材料將迎來新的增長機會。
多公司擾流板BC電池布局
業務訂單量迎來增長
自從BC電池概念不久前“誕生”以來，投資者就開始關注它。 近期，隨著BC電池的不斷公升溫，在互動平台上，投資者對上市公司在該領域業務布局的關注度進一步公升溫。
從產業鏈來看，BC電池涉及電池組件、裝置和輔助材料。 針對投資者的擔憂，不少企業破壞了上述相關產業鏈的布局。 例如，據賽伍科技稱，已陸續向市場推出用於HJT模組的光轉印膜和用於BC模組的引線鍵合膠帶。
隨著BC電池市場化的加速和產能的不斷落地，相關企業也在迎來產品的加速推出。 例如，廬山新材料表示，目前背接觸光伏元件（BC電池）封裝膜正處於檢測認證和匯入階段，公司目前已做好量產準備，匯入完成後即可量產匯天新材料表示，在BC電池領域，公司光伏矽膠產品供應給隆基（綠能）、愛旭（股份）等客戶。
一些公司破壞了他們對BC電池的看法。 福斯特表示，目前市場上多種元件技術的並存，如N型TOPCon和HJT技術、BC電池技術、鈣鈦礦和鈣鈦礦晶體矽串聯技術，充分體現了光伏行業的技術進步。 但是，BC電池也存在一些相對的缺點。 晶科能源表示，BC電池片的雙面性較低，更適合單面應用場景，可作為市場技術路線的乙個分支進行部署。 目前，BC電池技術在行業內的成熟度仍有待提高，整合成本和經濟性與N型TOPCON相比仍有較大差距。
此外，近期，包括德邦科技、天合光能、通威股份等在內的多家企業，紛紛對BC電池及產業鏈的相關布局進行破壞（見表2）。
結合二級市場的表現，上述多家公司的股價近日也迎來了強勢**。 例如，12月28日，天合光能**11%;賽伍技術打破了“10cm”的限制;通威股份**近9%......
高瓴和陳發樹堅持“它”的布局。
葛衛東最新“寫真”是目標
近期迎來變革的BC電池公司背後，有不少重量級的投資機構和投資人。 如高瓴及知名自然人投資人陳發樹、葛衛東等。
比如在BC電池領域擁有一流放行局的隆基綠能，背後就有高瓴和陳發樹的布局。 根據隆基綠能披露的截至今年第三季度末的股東持倉情況，高瓴增持987560,000股至37,762股10萬股，截至季度末，持倉市值突破100億元。 資料顯示，高瓴曾作為2024年年報新進入者登上隆基綠能十大股東名單，並在2024年第三季度財報中連續8個季度持倉，其中不乏持倉者。
陳發樹還對隆基綠能進行了“長期”持股，2024年第三季度新入榮隆基綠能十大股東，此後多個季度均有增持。 截至2024年第三季度，已連續舉辦20多個季度（見表3）。
此外，不少BC電池概念公司也受到了機構的研究關注。 例如，12月27日獲得機構調查的英諾雷射，對於該機構關注的公司BC雷射開膜裝置進展情況，英諾雷射表示，第一代裝置已通過量產驗證，預計明年將推出第二代產品。 光伏測試裝置公司Optek也在12月26日獲得機構調查，其中表示，該公司在視覺檢測領域的AI大模型相容性高，覆蓋常規單晶、多晶、TOPCON、N型、HJT、BC、BIPV、PEROVSITE等電池片。
一些公司引起了重量級投資人葛衛東的注意。 比如，在12月26日的微導納公尺研究榜單中，葛衛東的亂投就出現在其中。 微導納公尺主營業務為光伏裝置等，調研顯示，自2024年以來，公司用於製造BC電池的ALD裝置陸續獲得隆基（綠能）和愛旭（股份）的訂單，並逐步出貨。 部分裝置已於2024年通過客戶驗收，產品已進入工業化應用階段。
（本文中提到的**僅供參考分析，不作為買賣建議。 ）