今年前11個月，五大A股上市保險公司合計保費收入為252億元，同比增長533%。整體來看，壽險和財產保險公司保費增速較10月份有所改善。 在人壽保險方面，由於預定利率下調等因素，收入出現一定程度的波動。 但與10月份全部負增長相比，11月份5家上市保險公司的月度保費收入有所回落，跌幅有所收窄。 財產及意外傷害保險方面，新車銷量增長支撐月保費上公升，但非汽車保險業務承壓。 11月“老三”月保費收入均實現正增長。
業內預期，行業前期產品轉換透支需求明顯恢復，疊加一流團隊轉型成果，2024年開好開局有望實現正增長。 展望2024年，業內人士認為，在居民儲蓄需求旺盛、銀行存款利率下等因素影響下，儲蓄保險仍具有吸引力，新增壽險業務價值有望增長，財產險有望保持穩中有公升態勢。
#壽險小幅跌幅收窄，明年主要方向在哪裡？
根據上市保險公司披露的最新資料，前11個月，平安人壽、中國人壽、太保人壽、新華保險、中國人保人壽5家公司共實現153萬億元，同比增長494%。
儘管受到產品利率下降的影響，年內壽險保費仍保持正增長趨勢。 11月，五家上市保險公司的壽險業務呈現“兩漲三跌”的差異化格局。 其中，平安人壽和人保人壽保費收入實現正增長，分別為250家69 億和 2757億元，同比增長2%94% 和 277%。其他三家壽險公司保費增速承壓，中國人壽保險公司、太寶人壽、新華保險11月分別實現原始保費收入167億元、944億元47億元，6818億元，同比增速-118%、-19.01%、-12.2%。
近幾個月來，壽險公司陸續推出“開好頭”旗艦產品，增幅終身壽險佔據“C位”。 綜合分析，目前市面上壽險產品仍以增增型終身壽險為主，設計型別涵蓋傳統型和派息型，兩者在產品收益和穩定性方面各有優勢。
面對2024年壽險定期利率下調和“報銀合一”的嚴格執行，其政策意圖主要是降低保險公司的債務成本。 從影響來看，有業內人士指出，銀保渠道的“報銀融合”在短期內會對銷售端產生影響，但從長遠來看可以降低成本，控制費用差異。 不過，預計引領改革程序的保險公司影響相對較小。 “從長遠來看，這將有助於減少行業的惡性競爭。 ”
年末年初，居民保本儲蓄需求旺盛，帶動了人壽保險保單的交易，這表明人們擁有的更多現金可以通過保單進行轉換，雖然3%的預定利率不高，但卻是目前較好的選擇之一。 展望2024年，儲蓄產品仍將是居民金融資產配置的主要方向，壽險負債端儲蓄保險帶動的新訂單增長有望持續。
#財產和意外傷害保險收入實現正增長，“嚴格控制成本”仍是2024年監管的重點
我國車險全面改革實施後，監管處罰力度不斷加大，隨著車險綜合改革的不斷深入，行業手續費率確實得到了有效控制，改革成果不斷顯現。
前 11 個月的資料顯示三家上市財產和意外傷害保險公司整體呈上行趨勢。 其中，“老大哥”人保財產險實現保費收入4727億元，同比增長約6%8%；平安財產保險保費收入 273647億元，同比增長約14%；中國太保財賠率達到11項保費增長8%，保費收入174757億元。
今年以來，車險費用管控趨嚴，市場環境好轉，上市保險公司在資料、服務、品牌、渠道等方面優勢明顯。 整體來看，財產險行業保費收入整體增長有望延續上市財產保險公司車險保費增速、綜合成本率等積極態勢，馬太效應較強。 “以人保財產險為代表的龍頭保險公司業務質量較好，自有汽車在車險業務中賠付率較低的比例相對較高，渠道費率可控，利潤率遠高於中小保險公司，改革後半段競爭優勢將越來越凸顯。 “海通**分析說。
在車險成本嚴格監管的趨勢下，8家龍頭險企於11月簽署了《車險合規管理自律公約》，明確了嚴控成本、不以規模為導向的經營政策，有望引導車險行業回歸良性競爭態勢，預計車險業務綜合費用率有望進入改善期。
值得注意的是，資料和定價模式仍然是當前和未來保險機構面臨的挑戰。 傳統車險的定價基於大數規律，主要基於大量的歷史資料，採用統計模型方法對車輛風險進行精算估計。 然而，新能源汽車尤其是智慧型網聯汽車的風險因素發生了變化，傳統車險定價模式難以識別新能源汽車的風險，有別於傳統燃油車長期穩定積累資料。
從趨勢來看，行業內各保險公司都在嘗試從車輛、人員、駕駛行為等多方獲取資料進行定價，逐步加強對新能源汽車風險的識別和定價，精準定價能力大幅提公升。 但客觀來說，由於資料掌握程度有限，尤其是車企資料能否直接用於車險定價，涉及客戶私隱和資料安全，需要牽頭部門進一步規範。
業內預計，一方面，2024年車險費用管控將進一步收緊，財產險綜合成本率有望進一步提公升。 另一方面，頭部保險公司具有較強的競爭優勢，車險業務競爭格局將進一步優化，在非汽車市場的不確定性中可以把握確定性，而中小保險公司亟待探索差異化發展路徑。
與上述觀點一致，東吳**認為，2024年財產險行業整體發展將保持穩中有公升態勢，全行業車險保費增速在5%左右，非車險保費增速在10%左右。 “車險業務仍是存量競爭激烈的紅海市場，預計涉及綠色保險等領域的業務將迎來快速發展。 東吳**說。
2024年監管政策明確，“報銀融合”將成為2024年監管工作的重點。 目前，各家保險公司全面加快“開好局”進度，多家保險公司按照“無實質提前”預收的監管要求，以預錄的形式進行銷售。 從年底的具體表現來看，行業此前透支需求明顯恢復，各家保險公司核心**人員的沉澱和產能提公升，以及銀保渠道“報銀融合”下價值率的提公升，將助推行業在2024年實現“良好開端”的正增長。
此外，積極探索高內涵價值的發展路徑和銀保合作新模式是全行業的共同課題，銀保自律公約有利於龍頭保險公司與銀行合作的深化目前，高淨值人士風險偏好穩定，保險以其獨特的配置價值和優勢，逐漸成為私人高階客戶青睞的金融配置方向之一。
此外，可以肯定的是，新能源汽車的出現顛覆了保險公司車險產品的傳統邏輯。 從行業觀察來看，各機構都在嘗試從數位化轉型中降低運營成本，爭先恐後，對使用者資料進行更精準的風險定價，解決理賠端成本過高等問題，優化新能源汽車保險業務環節，從而實現全流程重塑。