編者按
環境、社會和治理（“ESG”）是乙個將企業在環境、社會和治理方面的風險和機遇整合到投資和商業決策中的概念。 由於社會經濟發展、氣候和環境變化等因素，自20世紀下半葉以來，投資者開始關注企業在社會責任、公司治理、環境保護等方面的多元化表現，而不是僅僅關注傳統的財務業績和投資回報。 2024年，聯合國全球契約組織（UN Global Compact）發布報告《誰在乎就贏了》（Who Cares wins），首次提出了ESG的概念，現在相關國際組織也提出了各種ESG倡議或指導方針，歐盟、香港等司法管轄區也建立了以資訊披露為核心的較為完善的ESG監管體系。 雖然ESG一詞直到近幾年才在官方檔案中明確使用，但在此之前，內地已經開始推動綠色金融和企業社會責任。 近年來，隨著氣候變化等可持續發展問題成為國際社會關注的核心問題，ESG日益成為公司治理和金融領域的熱門概念。 在中國“雙碳目標”的背景下，新能源產業成為投資領域的熱門賽道。
有鑑於此，漢坤律師事務所和威科集團率先推出ESG與新能源專案投資指引旨在向讀者系統介紹ESG投資與實踐的內容，並對新能源行業發展現狀、ESG投資在新能源行業的應用、新能源企業的ESG風險管理等方面進行詳細分析，旨在讓讀者對ESG的起源和規制有更清晰的認識， ESG投資的概念和方法等，以幫助投資者開展ESG投資，為企業完善ESG建設。
ESG與新能源專案投資指引發布它將於本周五（12月15日）下午在北京舉行。 與會者將收到精美的紙質版“ESG與新能源專案投資指南”。 歡迎點選這裡了解有關會議的更多資訊並免費註冊！
實務指南框架
第一章 引言
第二章 環境、社會及管治監管框架
一、ESG監管的起源與發展
1.1 概述。
1.2 ESG監管的國際起源與發展。
1.3 域外ESG監管概述。
1.4 中國ESG監管概況。
2. ESG監管——資訊披露和投融資活動
2.1 概述。
2.2 ESG各個維度的監管狀況。
2.3 不同型別的監督物件。
3. ESG監管-標準體系
3.1 概述。
3.2 國家標準。
3.3 行業標準。
3.4 當地標準。
3.5 團體標準。
四、總結
第三章 ESG投資概要
一、ESG投資發展歷程
二、ESG投資的概念、驅動因素、型別、原則和方法
2.1 ESG投資的概念。
2.ESG投資的2個驅動因素。
2.3 ESG投資型別。
2.4 ESG投資的原則和方法。
3. 投資決策關注的ESG問題
4. 開展ESG投資實踐的挑戰
4.1 缺乏強制性和統一的披露規則。
4.2 ESG披露資料的質量和真實性有待提高。
第四章 不同投資階段應關注的ESG資訊
1. 投前ESG盡職調查活動
1.1 ESG投資盡職調查概述。
1.2 ESG盡職調查的價值。
1.投前ESG盡職調查的3個步驟。
2. 投後運營的ESG績效管理
2.1、完善ESG管理體系和結構。
2.2 使董事會在ESG治理中發揮重要作用。
2.3、建立ESG績效評價體系。
2.4 ESG資訊披露。
第五章 新能源專案投資與ESG
一、新能源產業發展
1.1 新能源產業與ESG投資的關係。
1.2 我國新能源產業相關政策。
1.3 新能源行業發展趨勢——以儲能領域為例。
2、如何對新能源專案進行ESG投資——以電池行業為例
2.1 電池行業。
2.2、電池行業主管部門、法律法規及相關政策。
3、新能源企業ESG風險管理
3.1、ESG理念下的新能源企業環境（五）風險管理。
3.2 ESG理念下新能源企業的社會風險管理。
3.3 公司治理 （g） ESG理念下的新能源企業風險管理。
第六章 結語
摘錄
由於篇幅所限，本段摘自第四章 不同投資階段需要注意的ESG資訊 - 2.投後運營的ESG績效管理
投後運營的ESG績效管理可以從完善ESG管理部門、充分發揮董事會在ESG治理中的實質性作用、構建ESG績效評價體系、完善ESG資訊披露等方面進行考慮。
2.1、完善ESG管理體系和結構。
確定組織的ESG管理體系和結構是ESG績效管理的乙個重要方面。 在這個過程中，企業需要確定乙個明確的ESG管理部門，負責協調和協調所有與ESG相關的事宜。 在設立ESG管理部門時，需要考慮很多因素，以確保ESG管理能夠在企業內部有效實施。
首先，企業需要認識到ESG經營與外界溝通的重要性。 由於ESG事務涉及與投資者、監管機構、消費者、員工和社會組織等廣泛利益相關者的互動，因此確保ESG管理層能夠及時回應這些利益相關者的需求和關注非常重要。 這將有助於提高企業的透明度和公信力，樹立良好的企業形象。
其次，ESG管理需要能夠與其他部門對接。 ESG事務通常涵蓋多個方面，包括環境管理、社會責任、治理結構等，需要與不同部門密切合作。 例如，在推進環保措施時，可能需要與生產部門、第一連鎖管理部門等密切合作。 因此，ESG管理層與其他部門之間的溝通和協作非常重要，企業資源應在各部門之間合理分配，使每個ESG主題都得到適當的關注。
鑑於上述考慮，許多公司選擇在投資者關係管理部門、董事會辦公室或**代表之外設立單獨的ESG部門。 該部門負責公司的所有ESG管理事務，並確保ESG問題得到有效實施。 同時，該部門需要與其他部門密切合作，以確保ESG戰略的實施和目標的實現。
ESG管理部門的職責包括制定ESG策略和目標、將ESG任務分配給各相關部門、監控ESG進度並向高階管理層報告，以及編制ESG資訊並與外部各方溝通。 與其他部門不同，ESG管理不僅需要向下傳達指令和任務，還需要對外傳達公司的ESG努力和成果，同時將外部反饋和關注傳遞給內部各相關部門。 這種雙向的傳遞和溝通可以確保ESG管理在企業內部形成閉環，使ESG成為企業的核心價值觀和戰略目標之一。
2.2 使董事會在ESG治理中發揮重要作用。
董事會作為公司治理的最高管理機構，應在ESG管理體系中發揮實質性作用。 在《環境、社會及管治報告指引》中，香港交易所要求發行人提供乙份董事會宣告，披露董事會對ESG事宜的監督、董事會的環境、社會及管治管理方針和策略，包括評估、優先處理和管理重大ESG相關議題的過程，以及董事會對ESG相關目標進展的檢討。 [1]
為確保董事會在ESG治理中發揮重要作用，ESG職能可視為董事會治理結構的一部分，董事會將領導和監督ESG部門的工作。 此外，ESG事項可作為董事會戰略決策的一部分，重要ESG事項的審查和決策可提公升至整個董事會及委員會層面。 例如，重大ESG議題應成為董事會議程上的常設議題，並應納入戰略規劃和執行。
對此，紫金礦業的經驗可以作為ESG管理架構的有益參考。 紫金礦業的ESG管理架構涵蓋管理、監督、運營和工作組層面，形成了從總公司到子公司的完善ESG工作網路，形成了由董事會主導、具體負責經營管理、由業務主管實際執行的ESG管理體系。 根據其2024年ESG報告，紫金礦業的ESG管理結構如下：[2]。
董事會層面有四個委員會，其中戰略與可持續發展（ESG）委員會由九名董事組成。 在監事層面，設立ESG指導監察委員會，由監事和獨立董事組成，負責對公司ESG工作的各個環節進行全面監督和指導。 管理層成立了ESG管理委員會，由公司總裁領導，成員包括總裁和副總裁級別的高管，負責安全、環境保護、商業道德、社群關係、產品質量、勞動關係等ESG問題，以推動執行董事會及其下屬委員會制定的ESG戰略，提高ESG實踐的績效。 在ESG工作組層面和總部層面，社會責任部負責公司的整體ESG工作，並向管理層匯報。 在子公司層面，各子公司也建立了完善的治理體系，至少有一名ESG專員負責協調ESG的實施，並帶領各專業部門向子公司總經理和總部匯報ESG事項。 2.3、建立ESG績效評價體系。
ESG績效評估系統幫助企業清楚地了解其ESG績效，並從中獲得關鍵見解，從而引領可持續發展的未來。 企業需要建立完善的ESG績效評估體系，主要包括以程：
定義核心價值觀和目標：定義公司的核心價值觀和目標，以及其在ESG方面的長期願景。 這些將成為ESG績效評估體系的基石。 確定關鍵利益干係人：確定組織中的關鍵利益干係人，包括股東、客戶、員工、商人、社群和監管機構。 了解他們對 ESG 問題的關注點以及它們如何影響企業。 確定ESG融合評價的關鍵因素：根據企業的核心價值觀和利益相關者的需求，根據企業特點，確定影響ESG指標的關鍵因素。 例如，對於研發公司來說，關鍵的ESG因素應該包括科技倫理，而對於食品生產商來說，則包括食品安全。 同時，企業可以參考港交所等第三方機構成熟的ESG評價體系和標桿ESG體系案例，選擇指標，根據自身情況確定各ESG議題的計算權重，構建ESG績效評價體系框架。 收集資料並建立資料系統：為確保有足夠的資料來支援ESG指標的測量和監控，公司應定期收集、記錄和分析ESG資料。 確保有效性：公司應逐步建立全流程的ESG管理機制，將ESG融入戰略、研發、管理等日常事務中。 此外，企業需要定期評估ESG績效評估體系的有效性和有效性，及時發現問題和改進機會，並持續優化ESG績效評估體系。 2.4 ESG資訊披露。
自2024年以來，ESG的資訊披露要求逐漸充分體現在中國的監管檔案中，包括一些強制性披露要求。 企業在ESG披露過程中需要注意遵守這些要求。
早在中共**、2024年9月21日發布的《生態文明體制改革總體方案》、2024年8月31日中國人民銀行等七部委聯合發布的《關於構建綠色金融體系的指導意見》中，就要求建立上市公司環境（環保）資訊強制披露機制， 中國證監會隨後修訂了《公司向社會公開發行資訊披露內容和格式指引第2號——年度報告的內容和格式（2024年修訂）進一步納入了環境資訊披露要求。
2024年9月，中國證監會修訂了《上市公司治理準則》，對上市公司提出了環境保護方面的要求，增加了“利益相關者、環境保護和社會責任”一章，內容包括“利益相關者權益保護”、“員工權益保護”、“踐行生態環境保護要求”和“履行社會責任“，進一步要求企業履行環境資訊落實和社會責任的披露義務，明確ESG相關事項的披露要求。值得一提的是，證監會在《上市公司治理準則》發布宣告中強調，此次修訂的重點之一是“建立環境、社會責任和公司治理（ESG）資訊披露的基本框架”。
近兩年來，中國證監會（以下簡稱“證監會”）陸續出台監管規則和指引，進一步明確企業ESG實踐要求和監管措施，如2024年4月11日發布的《上市公司投資者關係管理指引》，將“公司環境、社會和治理資訊”列為上市公司與投資者溝通的主要內容之一。 要求上市公司向投資者傳達和解釋此類ESG事宜例如，在《公司向社會發行資訊披露內容與格式標準第2號——年度報告內容與格式（2024年修訂）》中，單獨設定了“環境與社會責任”一章，通過“公司治理”一章及前述各章，要求企業披露公司治理（g）和環境資訊（e）， 同時，鼓勵公開員工權益保護、企業權益保護、客戶權益保護、客戶和消費者權益保護、社會公益事業等。
2024年和2024年，上海證券交易所和深圳證券交易所分別提出了環境保護和社會責任義務，並鼓勵披露社會責任報告隨後，上海證券交易所和深圳證券交易所出台了一系列規範性檔案，在證監會對上市公司履行社會責任的披露要求的基礎上進行了進一步的補充和細化。
筆記：
[1] 請參閱香港聯交所《上市規則》及《指引》附錄27《環境、社會及管治報告指引》的“B部：強制披露規定”，網址為：
[2] 參見《紫金礦業2024年ESG報告》，訪問網址：
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確認：習學生張恩碩、李帥珍、斯托姆文博也為本文的撰寫做出了貢獻。