根據上海證券交易所公告，上市審查委員會將於2024年1月18日審議燦芯半導體（上海）有限公司的首次公開發行。 值得一提的是，燦芯半導體作為大股東中芯國際旗下的晶元公司，在上次會議前夕突然停牌，引起了業內不少關注。
根據上市委員會會議意見執行函及**報告分析，鉅額關聯交易的公允性是燦芯股份暫停複核的主要原因。 然而，在調研過程中，惠福軍仔細對比了該公司的多種申請材料，發現燦芯半導體主要客戶的變化都存在“有趣”的變化。
其中乙個關鍵點是，公司報告期內最大的客戶在2024年上半年悄然從公司前五大客戶中消失。 招股書顯示，安魯科技是燦芯晶元量產業務的主要客戶，也是公司報告期內的最大客戶。 2020-2024年，公司對安魯科技的銷售額為6988輛480,000元，14,387210,000元，19,66229萬元。
不過，安陸科技作為燦芯半導體最大的客戶，在2024年上半年並未進入公司前五大客戶行列，根據詢盤回覆，該公司2024年上半年對其的銷售額僅為26532萬元。
而且，從披露的大合同來看，公司對安陸客戶的大合同已經履行，沒有新的大銷售合同簽訂。 這也意味著，燦芯半導體在正式上市之前就已經失去了最大的客戶，對於處於IPO關鍵階段的燦芯半導體來說，這似乎不是乙個好兆頭。
然而，更令人驚訝的是，報告期內佔銷售額約15%的最大客戶的“消失”並沒有影響燦芯股份的業績。 招股書披露，2024年1-9月，公司實現營業收入100,49275萬元，比去年同期增加3個95%。
惠福君很好奇，Brite是怎麼做到的？而答案可能就在於公司同期新增的大客戶。 公司披露顯示，2024年上半年，前五大客戶中將出現新面孔，公司本期第三大客戶深圳天盛科技***
有趣的是，在 2023 年上半年，它貢獻了 4789深圳天盛科技是第三大客戶，銷售額為83萬元，2024年5月才註冊成立，註冊資本僅100萬元。
據披露，燦芯半導體於2024年12月24日與深圳天盛科技簽訂了大宗銷售合同，目前仍在履行中。 詭異的是，合同簽訂生效後兩年內，雙方之間沒有任何交易，直到三年後，兩人突然在兩人之間交易而且，註冊資本僅100萬元的深圳天盛科技，2024年向該公司支付了4399元62萬元的預付款，也有些詭異。 更奇怪的是，這麼重要的客戶，竟然在公司的申報稿上都找不到！會議結束時，草案在正確的時間出現。
惠福軍也比較好奇，燦芯股份披露的資訊變化背後，是否隱藏著不為人知的伎倆
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