如你所知，自2024年初以來的這三年裡，國內股票市場可以說是極難投資的，但如果從整體上看，從全球角度來看，還是有一些亮點的，其中之一就是傳說中的QDII**（可以簡單理解為乙個專注於海外市場的**）。
例如，上圖中的博時標準普爾500 ETF與A（RMB）相連，就是這樣乙個QDII**。
從收入的角度來看，截至2024年12月20日，本產品累計收率為28760%，這意味著年化收益率為1248%；值得一提的是，在過去三年中，雖然也錄得了-1185%的負回報，但它實現了2289%的年度收益，尤其是今年迄今為止的22%（截至2024年12月20日）。憑藉87%的收益，它的淨資產悄然創下歷史新高。
從風險角度來看，自 2012 年 6 月 14 日以來，除了 2020 年初，在全球大流行開始時，-31除了區間17%的歷史最大回撤外，其餘年份的最大回撤不超過20%，尤其是今年以來，在淨值創下歷史新高的前提下，當年最大回撤甚至不超過10%（最大回撤僅為-9）。24%）。
昨日下午，博時**、標普道瓊指數、中國**日報《對話全球財經人物》聯合直播，嘉賓博時**指數與量化投資部投資副總監萬瓊、標普道瓊指數全球美股指數主管哈曼-普雷斯頓結合近期美國巨集觀經濟走勢分析了美國**被動投資趨勢， 並分享最新的全球資產配置思路，聽著頗有收穫，在這裡我將與大家簡單分享我的一些想法。
首先，讓我們簡單看一下標準普爾500指數的投資特徵，標準普爾500指數是美國股票的代表性指數。
或者以上面提到的博時標普500 ETF Connect A （RMB）（對於我們A**市場來說，最終以人民幣計價的投資產品是我們真正需要面對的）為例，我們來簡單看看它與滬深300指數的對比：
從以上對比可以看出，近十幾年來，博時標普500ETF連線的回報更加“穩定”，年回報率波動明顯較小，年回報率既不太高也不太低;
另一方面，博時標普500 ETF連線實現正年收益的概率也更高，即使在僅有兩年的負收益中，負收益也相對可控。
從另乙個角度來看：
博時標準普爾500指數ETF連線歷史高點的能力也非常強。
從過去11年的歷史資料來看，乙個月內創下新高的概率高達9401%，三個月創新高概率高達9831%，半年內創下新高的概率高達9963%，在上述歷史區間內創下歷史新高的最長時間為524天（日曆日），即不到一年半。
這種在A**領域創下新高的能力幾乎可以擊敗大多數主動**，更不用說更不穩定的被動**了。
難怪美國“股神”沃倫·巴菲特會強烈推薦普通投資者投資該指數
其次，普通人究竟如何投資QDII**？
在這一點上，讓我們從組資料開始：
以上，我粗略地挑選了幾種常見的資產型別，包括中國債券、中國股票、美股、港股、**和石油。
從20多年來歷史資料的相關性分析來看，這些主要資產型別之間的相關性較低，如**和中國債券，兩者與其他資產幾乎都是弱相關性，中國債券甚至反映出明顯的負弱相關性。 即使在同一股票類別中，美股標準普爾500指數與A股滬深300指數之間的相關性也僅為012。
這為我們提供了一條投資QDII產品的“清晰路徑”，即資產配置，即：通過分散配置低相關性的各種資產型別，您可以獲得風險和回報更好的投資組合。
我認為這是投資QDII產品最常見的方式之一。
此外，從上圖追蹤標普500指數的博時標普500ETF Connect A（RMB）來看，雖然是指數**，但其長期的“慢牛快熊”趨勢也使其成為底部倉位配置的一部分，或者是更精細的操作，可以套低並長期持有， 而對於那些有一定技術分析能力的人來說，你甚至可以在逢低時做一些右側的止盈操作。
至於具體的投資標的，OTC可以選擇國內公開市場第乙個跟蹤標普500指數的產品，該產品成立於2024年6月14日博時標普500 ETF互聯互通（人民幣股，A類050025，C類006075）。，您可以從字段中選擇標準普爾500指數ETF（513500）。
自成立以來，兩人一直密切關注美國股市的旗艦指數標準普爾500指數，截至2024年年中，前者已報告了31名持有者98萬人，是深受投資者歡迎的QDII產品。
第三，標準普爾500指數的增強版——納斯達克100指數。
如果說標準普爾500指數是美國市場的基礎指數，那麼納斯達克100指數可以說是美國市場的強化版，如圖所示：
從上圖中過去10年的歷史資料對比來看，納斯達克100指數是乙個走強或增長的指數，往往與標準普爾500指數一致，但彈性明顯更大。
下面是乙個示例：
2024年，納斯達克100指數為-3297%的年回報率明顯低於標準普爾500指數的-19年收入44%;但 2023 年到目前為止（截至 2023 年 12 月 20 日），納斯達克 100 指數為 5132%的收益率明顯高於同期標準普爾500指數的23%收率63%。
還有乙個問題：標準普爾500指數2024年的年回報率顯然是-1944%，為什麼追蹤標準普爾500指數的博時標準普爾500指數ETF聯接器A（RMB）在2024年的年回報率明顯更高，為-1185%（我認為這也是投資QDII產品時要考慮的重要問題）？
從指數特徵來看，與趨勢更穩定的標準普爾500指數相比，波動性較大的NAS 100指數可能是更適合定期投資把握的指數。
擁有相對完整的QDII產品線的博時，也有跟蹤納斯達克100指數的產品：現場納斯達克100指數ETF（513390）。，和場外有博時納斯達克100 ETF Initiation Connect （QDII）（人民幣份額，A類016055，C類016057）。
第四，以博時公司產品線相對齊全的指數產品為例，我們來簡單看一下國內公開市場的指數型別。
我們上面提到的QDII產品一般稱為：跨境指數除了美國兩大標準廣泛指數（標準普爾500指數和納斯達克100指數）外，博時**的跨境指數產品還包括博時恆生科技ETF、博時恆生醫療保健ETF、博時中證全球中國教育ETF、博時標普油氣勘探和生產精選行業指數，以及策略性博時恆生港股通高股息率ETF。
其中之一博時中證全球中國教育ETF（513360）。雖然覆蓋的教育板塊（屬於申萬一流行業社會服務）是乙個小眾的子行業板塊，但我認為它很有特色和稀缺性（主要是我一直在尋找可以覆蓋教育板塊的產品），比如，誰能想到這個近年來一直毀滅性的板塊，到2024年和2024年至今已經達到了14個（截至2024年12 21）。36% 和 1625%的正回報。
除跨境指數外，博時近年經過緊密布局，構建了較為完整的指數產品矩陣，包括：一整套主流核心寬基指數、賽道鮮明的行業主題指數、主流風格策略指數、增強型指數、**等商品特徵指數，以及證券、債券等債券指數， 可轉換債券等
其中：主流寬基指數它幾乎涵蓋了大多數核心廣泛指數，如上證50指數、滬深300指數、中證500指數、中國中證2000指數、創業板指數、科創板50指數、科創100指數、雙創50指數、北交所50指數。
其中，在科創賽道布局的產品受到市場廣泛關注科創100ETF（588030）及其關聯**（A類019857、C類019858）。產品提出並建立後，市場相當火爆。
以行業為主題的指數既有涵蓋銀行、一流醫藥、有色、新能源汽車、光伏、新材料、生物科技等傳統和新興產業的行業指數產品，也有機械人、智慧消費、金融科技等主題指數產品，以及央企創新驅動、央企調結構等專項主題指數產品， 中央企業現代能源、成渝經濟圈、湖北新舊動能轉換。其中央企創新驅動ETF（515900）。這也是近期“國家隊”（國信投資）直接提公升倉位的兩大目標之一。
風格策略指標雖然數量不多，但也涵蓋了最典型的主要策略指數，如中證分紅、中證紅利低波動100、可持續發展100（即ESG）。
作為國內首只“網際網絡ETF”，大宗商品指數產品博時ETF（159937）及其關聯（A類002610，C類002611）。它不僅在產品類別中名列前茅，而且在過去兩年國內股市表現不佳的前提下，也幫助眾多投資者抓住了投資機會，取得了921% 和 1605%正回報。
受空間限制指數增強類（包括場內指數策略ETF及場外交易指數產品）及債券指數我不會具體介紹產品。
最後，簡單總結一下：
眾所周知，近10年被動投資的興起是全球資管行業最重要的趨勢之一，雖然國內市場起步較晚，但近年來，以ETF為代表的被動投資產品規模增長非常迅速，投資者越來越意識到被動指數產品作為投資工具的重要性， 他們越來越熟悉這個工具。而像博時**這樣指標產品線齊全，但又不乏特色指標產品的公司，自然值得我們關注和研究。