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償付能力承壓的三峽人壽保險股份有限公司在增資重組方面取得了“階段性進展”。 藍鯨金融關注到，在重慶市國資委的推動下，近日，三峽人壽的兩位國有股東與三峽人壽簽署了增資協議。 在提公升三峽人壽資本實力的同時，也將推動其股權結構的變革。
成立六年的三峽人壽陷入了償付能力跌破監管紅線的困境，對其經營管理造成了一定的制約。 重慶國資也提出期待，盡快實現三峽人壽業務正常經營，擴大業務規模，培育地方國有控股法人實體和優質國有壽險品牌。
轉折點已經到來，三峽生活真的能解決困境嗎？
償付能力面臨壓力，兩家國有股東出手相救
近日，三峽人壽發布訊息稱，與重慶渝富資本運營集團（以下簡稱“渝富資本”）、重慶高科集團（以下簡稱“高新集團”）簽署增資協議。
重慶市國資委黨委書記、局長曾京華在簽約儀式上提出，這是“市級國有企業服務重慶西部金融中心建設的新舉措”。
三峽人壽保險是中國唯一一家總部設在重慶的中資人壽保險法人實體，由裕富資本、高科集團、新華聯控股、江蘇華西同程投資控股集團、重慶迪馬實業有限公司、重慶中科建設（集團）六家大型企業共同出資組建。 其中，前四家股東持股20%，重慶迪馬實業持股15%，重慶中科建設持股5%。
值得一提的是，新華聯控股和華西同城投資持有的股權已被凍結，重慶中科建設持有的股權被“質押凍結”。
此次增資入股三峽人壽的渝富資本和高科集團均為重慶市國有資產。 據悉，裕富資本，簡稱“重慶匯金”，是全國首家經重慶市批准成立的地方國有獨資綜合資產管理公司，被列為重慶市國資委集中管理的市級重點國有企業。
高科集團成立於2024年，是經重慶市批准成立的國有獨資企業，主要從事開發建設、資產管理和投資運營。
根據協議，渝富資本和高科集團將分別增資三峽人壽。
曾京華提出，三峽人壽是市級國有金融企業，是重慶市國有資產的重要組成部分，要持續優化資本結構，增強資本實力，推動三峽人壽高質量發展。 “要繼續推進增資全面實施，優化管理體制和法人治理結構，盡快實現三峽人壽業務正常化經營，擴大經營規模，培育地方國有控股法人實體和優質國有壽險品牌。 ”
事實上，對於三峽人壽來說，增資迫在眉睫。
自2024年成立以來，三峽集團的償付能力逐步下降，核心償付能力充足率及綜合償付能力充足率由2024年的%下降至2024年底87%。今年以來，償付能力持續下滑，從最新披露的第三季度償付能力報告來看，三峽人壽的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為56%，綜合償付能力充足率已跌破監管機構設定的100%紅線，核心償付能力也徘徊在低位。
風險評級方面，自2024年第一季度起，三峽人壽綜合評級由B級下調至C級。 當時，三峽人壽提出，公司面臨的主要風險是償付能力承壓，公司戰略、經營管理受到一定限制。
從2024年第一季度開始，三峽人壽的綜合風險評級進一步惡化至D級，主要涉及償付能力壓力及相關戰略性、資本化風險等風險。
高層管理人員缺席、保費縮水等問題需要一一解決
除了償債能力，三峽人壽近年來在經營管理上也面臨諸多問題。
今年7月，裁判文書網的乙份民事判決書顯示，三峽人壽保險原董事長李繼明起訴其原雇主，要求賠償工資4220萬元。 根據李某的訴狀，2024年，他受三峽人壽委託成立籌備小組並擔任組長，後來在三峽人壽成立後被批准擔任董事長和法人，但在2024年，三峽人壽在未經過法律程式的情況下解除了勞動合同。
在人事爭議的背後，很難說三峽人壽在管理架構上沒有任何遺漏。
不僅如此，李繼明離任後，2024年8月，三峽人壽宣布張流明出任公司董事長，同時由副總經理兼首席投資官徐永偉擔任臨時管理層負責人，並擔任總經理。 但四個月後，張璜辭職，徐永偉的臨時負責人職位於2024年2月25日屆滿。 截至目前，三峽人壽董事長、總經理職位仍空缺。
三峽人壽之前的股權比較一般，但這次兩位股東增資，增加了股權比例，資源也可能進一步傾斜。 此外，隨著股權結構的變化，三峽人壽將進一步或帶來管理結構和經營戰略的調整“，某壽險公司相關負責人向藍鯨財經分析，”兩大股東增持後，很有可能推動三峽人壽管理層的確定。 ”
此外，在運營層面，三峽人壽也亟待破局。
2024年，即成立後的第乙個完整運營年度，三峽人壽的保費收入為011億元，隨後兩年逐步增加到917億元，112億元，但2024年和2024年，三峽人壽保險的保費收入逐年下降，有624億元，559億元，今年前三季度，保費收入為357億元，仍呈收縮態勢。
2024年至2024年，三峽人壽保險淨利潤為-058億元，-119億元，-15億元， -065億元， -11億元，2024年前三季度，三峽人壽淨虧損進一步擴大至126億美元。
償付能力不足將導致保險公司的業務發展和資金使用受到限制，增資實施後，業務發展將有明顯改善“，上述壽險相關負責人預測，”從長遠來看，首先要明確發展路徑。 ”
對於進一步的業務發展戰略，曾京華在簽約儀式上也明確表示，“要突出壽險特色，形成核心競爭優勢，深耕主業，創新拓展特色壽險，更好地滿足老百姓的多樣化需求，構建普通壽險與特色業務並行體系， 並創造核心競爭優勢。 同時，他表示，“市級國有企業的戰略投資者要是良好的長期資本、耐心資本和戰略資本，支援和推動三峽人壽保險在保險領域做強做優做大，以市場為導向，提供專業、優質的服務。 ”
在增資重組即將落地之際，三峽人壽能否真正迎來新的開始，實現轉折點？