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12月4日，碳酸鋰合約全部跌破10萬元關口，其中碳酸鋰主力合約2401報9635萬噸。 從現場來看，國產電池級碳酸鋰已跌破13萬噸。
為什麼碳酸鋰**會無休止地下跌？有專家認為，碳酸鋰產能過剩和下游需求放緩共同造成了“供過於求”的局面。 不少上市公司也紛紛展開套期保值業務，希望抵禦碳酸鋰波動的風險，圍繞碳酸鋰的戰爭也開始了......
一年四分之三**。
碳酸鋰是生產鋰電池的關鍵原材料，鋰電池是新能源汽車的“心臟”，佔新能源汽車成本的近一半。 因此，碳酸鋰又稱“白油”，隨著新能源汽車的熱銷而供不應求，從2024年初到2024年底一度飆公升約9倍，從5萬噸左右漲到50多萬噸。
然而，自今年年初以來，碳酸鋰**出現了大幅跳水。 據風力資料顯示，12月4日，國內電池級碳酸鋰**為1280,000噸，1月4日為50噸535萬噸**下降近75%。
紫金天豐研究院院長賈瑞斌告訴記者，從碳酸鋰現貨來看，原材料持續下跌，市場低價賣貨，下游產期環比下降，是現貨行情的主要原因。
中國併購協會信用管理委員會專家安光勇表示：“當前經濟發展放緩，新能源汽車等行業增速也在放緩，這降低了碳酸鋰的市場需求，促進了碳酸鋰的下跌。 同時，產能過剩也加劇了碳酸鋰的下跌**。 ”
從供應情況來看，隨著南美鹽湖、澳大利亞鋰輝石礦等產能的釋放，今明兩年全球碳酸鋰產能將快速擴張。 據華孚**研報顯示，2024年全球鋰供應量為76萬噸碳酸鋰當量，2024年將達到104噸7萬噸，同比增加3776%，2024年將達到144萬噸，同比增長3753%。
而從需求的角度來看，目前，新能源汽車銷量增速有所放緩。 據中國汽車工業協會資料顯示，今年1-10月新能源汽車銷量為728萬輛，同比增長378%。2024年1-10月，我國新能源汽車銷量為528萬輛，同比增長81輛7%。雖然行業仍保持較高增長態勢，但增速有所放緩。
在供需失衡的情況下，碳酸鋰也一直在下降。 12月4日，碳酸鋰合約全部跌至漲停，跌破10萬元關口。 其中，主合同碳酸鋰2401報9635萬噸。
賈瑞斌表示：“從首次交付來看，此前模擬交付中確定的交付貨物的質量標準引發了爭議，工業碳和電碳的溢價設定導致市場對首次交付的貨物供應充足存在隱患，這是首次交付的主要原因。 ”
據了解，11月22日，位於廣汽所在鎮江的中遠海運物流組織了碳酸鋰模擬交付，在鋰業企業、**公司、風險管理公司、現貨公司等共計120家企業的見證下，完成了60噸碳酸鋰的模擬交付過程。
華泰**研報認為，電池廠產品庫存受到壓制，後續產期有所下調，四季度下游正極材料和電池生產排程主要對應一季度終端消費，一季度新能源汽車和儲能消費處於淡季， 因此，消費端削弱了對碳酸鋰的支撐。
此外，針對近期碳酸鋰持續走大的情況，光復交易所也採取了行動。 11月30日，廣州期貨交易所最新公告稱，經研究決定，自2024年12月4日交易時間起，將碳酸鋰**LC2401合約盤中收盤手續費標準調整為成交金額的0.8/10000。
值得注意的是，11月24日，廣州期貨交易所宣布對碳酸鋰**實施交易限額，自2024年11月28日交易時起，非**企業會員或客戶單日開倉量不得超過10,000個碳酸鋰合約**。
有業內專家表示，“11月以來，國內相關金融監管措施不斷完善和加強，其中廣州期貨交易所不僅強化了日內持倉量限制，還通過提高日內手續費等方式限制了部分**合約的過度投機行為，並加強了對部分**合約單邊過度投機的監管干預市場，尤其是11月下旬以來，主力合約在碳酸鋰下行過程中多次出現高成交持倉比例。從市場監管的角度來看，這可能是由於過度投機和預警刺激相關監管部門加大對相關品種的風險把握，建議投資者注意年底年初資金風險控制的安全性。”
上市公司應對應對措施。
今年，中國證監會批准碳酸鋰在廣州**交易所註冊。 7月21日，碳酸鋰**合約掛牌交易，首批掛牌合約為 LC2401、LC2402、LC2403、LC2404、LC2405、LC2406、LC2407。
國泰君安**認為，碳酸鋰**和期權同步推出，可以更好地滿足主體的個性化風險管理需求，為碳酸鋰產業鏈參與者提供管理市場波動風險的新工具。
如今，隨著碳酸鋰的大幅上漲，不少上市公司也紛紛出手。
12月1日，天鐵股份公告稱，為避免碳酸鋰的不利影響，截至2024年11月30日，公司全資子公司已平倉全部碳酸鋰持倉，經初步核算，碳酸鋰套期保值業務產生並計入投資收益的金額約為-2343610,000 美元（未經審計）。
11月30日，雅化集團公告稱，為有效防範生產經營活動中原材料、成品市場波動帶來的風險，公司及子公司擬開展保證金金額不超過2億元的首期期權套期保值業務（不含標的首次實物交割）。
同日，新宙邦發布公告稱，公司擬按照生產經營計畫開展商品套期保值業務，擬開展的商品套期保值業務品種僅限於在國內商品交易所上市且與公司生產經營業務有關係的碳酸鋰品種。 新宙邦相關工作人員告訴記者：“我們把（套期保值）作為一種工具，更好地應對原材料的波動風險。 ”
除了套期保值，其他上市公司該如何應對碳酸鋰的下行趨勢？記者致電永興材料、天齊鋰業等上市公司作為投資人。 至於是否有“停產保價”的計畫，永興物資工作人員告訴記者：“目前沒有這樣的計畫，我們在三季度報告中披露的成本在7萬噸以下，不低於這個**，我們會正常安排生產經營。 ”
天齊鋰業表示：“對於生產經營策略，我們公司目前採用垂直整合的經營模式，鋰鹽加工端的所有精鋰原料都是我們控制的格林布希鋰礦的首創，加上我們多年積累的豐富經驗和相關優勢，我們可以在結合領先的化工產品生產加工水平的同時，實現原料100%自給自足。實現鋰產品利潤率的合理最大化。 ”
還是為汽車行業**大戰“**
您如何看待碳酸鋰的未來趨勢？安光勇告訴記者：“目前行業債務違約、企業倒閉事件頻發，企業對未來投資持謹慎態度，難以快速調整過剩產能。 這些因素使得碳酸鋰的未來走勢充滿不確定性，可能會繼續下滑，加劇行業下滑。 ”
財經評論員張雪峰告訴記者，碳酸鋰作為新能源汽車電池的重要原材料之一，將降低新能源汽車的成本，有望進一步降低成本，為新能源汽車產業打響一場戰爭。
今年12月以來，多家企業紛紛宣布降價，將年終大戰推向高潮。
比亞迪宣布將於12月開業，漢、唐、秦、宋、元部分車型最高可享受2萬元燃油轉移。
一汽豐田宣布推出“雙12廠商大促”：12月1日至12月18日，購買格瑞維亞等部分車型，限時享受5000元購置稅補貼。
零跑汽車還宣布開啟“年終優惠”，在直播間可抽取購車券3096張，最高優惠10000元。
12月2日，長安汽車宣布對第三代CS75 Plus、2023款UNI-V、歐尚Z6智電IDD、長安歐尚Z6、長安歐尚X5 Plus等車型**進行降價，降價幅度最高可達3萬元。
儘管汽車行業的戰爭從今年年初打到年底，但隨著碳酸鋰等原材料的減少，車企整體利潤水平有所回公升。 東吳研報顯示，碳酸鋰降價傳導至下游，整車行業盈利能力提公升。 2024年前三季度，車企毛利率為1428%，同比增長1.69個百分點，歸屬於母公司的淨利潤率352%，上公升 017個百分點。
天豐**研報認為，汽車行業的第一道戰更多是動力電池產能的快速擴張、技術迭代、成本降低作為價效比的前提。 隨著動力電池的穩定和規模效應成本的邊際降低，預計首戰激烈程度將放緩。