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三季度，上市金融科技公司以規模突破、業績穩步增長交出答卷，為四季度審慎經營和風控優化創造了空間。
從三季度業績資料來看，金融科技行業延續了前兩季度的增長勢頭，主要金融科技上市公司業績均實現穩步增長。
在營收和利潤增長的背後，金融科技公司主營業務的便利貸款規模和貸款餘額持續保持正增長，凸顯了行業資產短缺背景下，金融科技領先平台優質資產對金融機構的吸引力不斷增強。
在開放平台的支援下，金融科技的場景賦能和技術服務輸出模式日趨成熟，不僅增強了其在週期中的業務韌性並持續增長，也進一步放大了其在助力普惠金融高效發展中的作用。
分解增長因素可以看出，金融科技公司的業績是由結構優化和質量增厚驅動的。 從行業來看，奇孚科技、新業科技、樂信等一線平台營收和資產增長保持穩定，小盈科技、嘉銀科技等後排玩家追趕高速增長，行業整體結構趨於優化。
從公司角度來看，一方面，金融科技公司不斷拓展科技、小微普惠、海外和電商等業務，優化主營業務結構另一方面，我們將盡一切努力改善客戶基礎和資產結構，降低信用風險，以更好的資產質量推動可持續增長。
三季度，金融科技上市公司深化客群運營，平均使用者額度、貸款期限、再貸款利率、優質客戶佔比總體保持穩定提公升態勢。
在資產結構和資產質量的正向驅動力下，金融科技公司持續降低信用風險成本、獲客成本、運營成本，實現穩定的佣金收益率。
至此，形成了規模和質量的正向迴圈，讓金融科技上市公司構建了更大的業績靈活性。 例如，得益於集團客戶群戰略的不斷深化和穩健的風控策略，新業科技持續瞄準優質客戶，將風險指標保持在較低水平。 第三季度，新業科技優質使用者佔比超過80%，逾期90天以上率為167%，繼續優於行業水平。
除了結構優化降本增效外，對小微普惠和消費者保護的投資也增加了金融科技上市公司的健康背景。 以普惠為基礎，以科技為驅動，金融科技的增長勢頭持續增強。
調整結構，穩定質量
三季度經濟持續復甦，消費需求回公升，市場活力增強，為信貸服務市場發展帶來機遇。
央行統計資料顯示，前三季度，家庭短期消費貸款增加4600億元，同比增加3493億元家庭經營貸款增加297萬億元，同比增加6584億元。 普惠小微貸款餘額同比增長24%1%，比各種貸款增速高出13%2個百分點。
金融科技公司作為金融服務主體的重要聯絡人，緊跟市場節奏，實現了業務穩健增長。 從三季度報告來看，上市金融科技公司貢獻了貸款規模大幅增長，貸款餘額持續突破。
排名前三的公司齊富科技、樂信科技、新業科技分別貢獻了1231筆貸款48億元、633億元、513億元，同比增速超過10%。 相比之下，小盈科技、嘉音科技等二線平台在促成量和貸款餘額等方面增速更高。
其中，小鷹科技貢獻貸款額294筆62億元，同比增長486%；嘉銀科技貢獻規模242億元，同比增長624%；億人金科促貸款98億元，同比增長5556%。小盈科技和易人金科貸款餘額增速達到。05%。
資產池不斷擴大，為佣金收入奠定了基礎，最終反饋到第三季度的損益表中。 第三季度，啟富科技、樂信、鑫業科技、嘉音科技、小盈科技、易仁金科均實現營收增長，嘉盈科技（64%）、小盈科技（56%）、易人金科（56%）均實現營收增長。
在利潤方面，公司喜憂參半。 頭部奇富科技、樂鑫的利潤增速相對較高，但還不如嘉音科技、小盈科技、易人金科（含三大業務）等第二梯隊整體增速達到淨利潤增速1%。
對比各公司的業績，從增長指標來看，小盈科技持續高位增長，處於行業領先水平。 第二季度，小盈科技實現營業收入122億元，同比增長48%;實現淨利潤366億元，同比增長9725%。
拆解金融科技公司三季度利潤增長，除了有息資產規模的支撐外，還取決於資產結構的調整和優化，以及由此帶來的質量收益。
本季度，行業資產短缺加劇，信用風險上公升，金融科技公司面臨兩大成本：獲客和風險損失。 為了從源頭上應對風險，金融科技公司提高了客戶群體運營的質量和效率，優化了資產結構分層，最大限度地提高了優質客戶群體的比例。
同時，在獲客層面，金融科技公司更注重從精細化運營的角度盤活存量，以及通過嵌入式金融和RTA資訊流獲取增量。 這樣一來，優質客戶相應的信用風險成本就會降低，盤活存量將直接促進獲客費用和運營成本的降低。
在客戶定價穩定甚至降低的情況下，基於更低的資金成本、更低的獲客成本、更低的風險成本、更低的運營成本，最終的結果是佣金收入的穩定水平。
金融科技公司資產結構的優化可以從較高的貸款額度、較長的貸款期限和較高的再貸款率中看出。 第三季度，奇富科技平均貸款額度為8800元，平均貸款期限為112個月，重複借款利率為915%；樂信平均貸款期限12900元，平均貸款期限131個月，重複借款利率為901%。嘉銀科技平均金額10972元，同比增長8%，重複借款利率提公升至715%。
在新使用者方面，金融科技公司加強了信用導向，技術與場景的結合提高了獲客轉化率，從而降低了獲客成本。
三季度，嵌入式金融新增信貸使用者數環比增長約46%，助力單季度新增信貸使用者數達180萬，新增信貸使用者數達90萬，為2024年以來單季度最高水平。
樂信在第三季度對新的客戶模式和戰略進行了重大公升級，資訊流獲客效率較第一季度提公升了38%5%。新客戶批准率、交易使用者數量、促成貸款金額均較對照組提公升20%以上早盤指標下跌了近20%。
資產端持續優化擴容，為金融科技公司打通量抵銷通道，實現佣金收入和資產質量的正迴圈，建立了規模效應支撐。
防範風險，注重效益
儘管前幾個季度的增長為金融科技上市公司建立了較強的業績韌性，但審慎經營仍是所有企業應對未來的共識。
共識背後，金融科技公司已經從高速成長邁向求實穩健的高質量發展階段。 高質量發展的乙個重要標誌是，技術在金融科技公司場景整合、資金准入、運營管理等方面的引領作用不斷增強，既需要滿足降本增效的需要，又需要穿透風險，實現質量可控。
第三季度實現營收和利潤增速50%+的小鷹科技首席財務官鄭福亞表示，未來仍致力於實現營收和利潤的長期均衡增長，為實現這一目標，將在密切關注市場動態的基礎上，充分考慮獲客成本和風險控制，確保營收和利潤持續增長。
對於四季度，樂信CEO肖文傑表示，展望四季度，面對複雜多變的外部環境，我們將繼續秉持審慎經營的原則，把風險管理放在首位，持續推進風險化減和資產質量提公升，著力平衡增長與資產質量。
不僅資產端風險防範前置，資金端風險控制也收緊。 相比之下，金融科技公司對信用風險的洞察力最深，在風險控制方面可以更加靈活和主動。 這也將使金融科技公司能夠與更多的金融機構合作，進一步豐富融資渠道。
除了加強風險控制外，金融科技公司還在無信用風險的情況下拓展科技業務，以TOB方式向金融機構輸出專有信貸解決方案。 這不僅可以開闢新的增長點，還可以加強與金融機構的合作，形成與資產業務的協同效應。
例如，樂信數碼第三季度業務增長迅速，合作交易額環比增長59%，與多家城商行、農商行的合作得到加強，商業化能力進一步提公升。 嘉銀科技已幫助6家金融機構成功上線自營業務平台，技術轉B業務提公升顯著。
在基本面穩定的前提下，金融科技公司更加注重長期性和業務可持續性，並從增長中尋求收益。 基於金融科技業務的實踐，三季度上市金融科技公司更加注重服務實體經濟、小微普惠金融業務、消費者保護等。
完善小微金融服務是普惠金融高質量發展的目標，也成為金融科技公司的責任。 第三季度，Xwin科技充分發揮“紐帶”作用，通過陸續推出的“微光計畫”、“贏新計畫”和“城市之光助推計畫”，持續加大對小微企業、個體工商戶、新市民群體的支援力度。
新業科技持續加大對小微金融服務的戰略投入，進一步優化和降低國內市場平均貸款利率，滿足更多小微業主和個體工商戶的需求，實現普惠金融服務的更廣覆蓋。 第三季度，新業科技共服務約44家8萬戶小微使用者和個體工商戶便利貸款123億元，同比增長9%。
樂信普惠“小店烟花計畫”緩解了小微微企業資金“卡住”的問題，通過高額度、快速審核、服務好、成本低四大特色服務助力實體經濟發展。 目前，樂信普惠已為超過400萬家小微企業和個體工商戶提供優質金融服務，交易額超過350億元。
今年以來，金融科技上市公司紛紛加大對消費者保護的投入。 第三季度，小鷹科技通過自主核心技術和專項研發的積累，構建了“五位一體”的消費者權益保護體系——WinProt Win Protection System，具備防欺詐和黑行業防範、資料安全、高效客戶服務、創新技術賦能、使用者消費者保護教育五大重要功能。
第三季度，樂信公升級消費者維權措施，通過強化資料安全管理體系、提公升反欺詐保護能力、加大智慧型客服應用、加大對金融黑行業的打擊力度，為消費者構建了全面的安全防火牆。
當消費者權益與商業利益共生共榮時，金融科技也將達到乙個新的高度。