美國財政部在2月9日當週為創紀錄的市場債務提供資金，因為美國聯邦政府迫切需要債務來為11月之前的慷慨財政刺激提供資金。 對此，美國金融分析機構Zero Hedge2月9日分析稱，今年美國財政部發行的債券總額實際上將達到10萬億美元。 目前，作為世界上最大的債務國，美國的聯邦債務總額已達到3422萬億美元，佔美國GDP的123%。
這意味著到2024年底，美國聯邦債務總額可能達到約44萬億美元。 即使在耶倫一周前公開宣告34萬億美元是乙個可怕且無法控制的數字的背景下，幾乎可以預見，美國國債可能在未來10個月內完全失控。
2月8日，美國財政部拍賣了420億美元將於2034年2月15日到期的10年期美國國債。 這是最大的......10年期國債拍賣史上史無一例外
不久前，美國財政部拍賣了250億美元的30年期債券。 這僅比疫情最嚴重時創紀錄的270億美元少了20億美元。 資料顯示，4360% 高產量 4229%高出13個基點。
美聯儲將上述所有新增的美國國債保持在525%-5.5%的基準利率很高，美國國債收益率處於本世紀高位。 因此，無論是歷史上最大規模的10年期國債單筆拋售，還是疫情期間第二大的30年期國債拍賣，美國國債到期時都要付出高昂的利息成本。 聯邦債務的總利息現已超過1萬億美元大關。
美國國會預算辦公室（CBO）2月8日預測，從明年開始，美國債務的淨利息成本佔GDP的百分比將高於1940年以來的任何時候。 預計2028年後聯邦支出也將增加，社會保障和醫療保險等專案的支出也將增加，淨利息成本也將增加。 由於償債成本的飆公升，美國公共部門的醫療保險、醫院保險和社會保障**預計將在大約 10 年內耗盡。
這表明，潛在的大規模債務危機的風險正在等待著美國經濟。 事實上，去年3月，在美聯儲高利率的背景下，美國國債收益率上公升，導致矽谷銀行等多家美債資產持有**，進而對矽谷銀行等多家銀行形成流動性擠兌，相繼崩盤。
當時，危機迅速蔓延，美聯儲被迫介入並引入了一種名為銀行定期融資計畫（BTFP）的緊急工具，該計畫允許銀行以極低的利率將資不抵債的美國國債按其面值轉換為現金。 BTFP 的結構是 1 年期貸款，美聯儲已宣布他們不會延長 BTFP。
隨著BTFP將於下個月結束，10年期和30年期美國國債收益率都徘徊在略高於去年美國銀行業危機期間的水平。 與此同時，美國銀行業持續的大規模裁員浪潮意味著去年春天開始的美國銀行業危機尚未結束。
商業房地產似乎是每個美國人的首要經濟領域。 由於新冠疫情改變了他們經營方式，越來越多的美國公司正在離開昂貴的辦公樓，搬入家庭辦公室，再加上融資借貸成本的急劇上公升，造成了一場完美的風暴。 公司獲得融資的速度與三年前一樣快，這意味著美國商業房地產所有者的潛在租戶減少。 因此，美國商業房地產等類別的公司也不得不通過裁員迅速削減成本以維持生計。 看到這個問題的美國投資者正在將他們的商業房地產頭寸放在較低的水平上。
因此，具有大量商業房地產風險的銀行正在經歷艱難時期，多公尺諾骨牌似乎開始倒下，紐約社群銀行（NYCB）的股價大幅下調至垃圾級，一路領先。對此，美國耶倫當地時間2月8日再次表示，預計美國商業地產市場的疲軟將帶來額外的銀行壓力和財務損失，但相信這不會對銀行體系構成系統性風險。
耶倫在參議院銀行委員會聽證會上表示，監管機構正在與銀行合作，以應對疫情後美國許多大型辦公樓空置率上公升和再融資貸款利率上公升帶來的風險。 耶倫說：“估值是**。 因此，很明顯，與此相關的壓力和損失。 “我希望並相信，這最終不會對銀行體系構成系統性風險。 大型銀行的風險敞口相當低，但可能有一些較小的銀行受到這些發展的壓力。 ”
耶倫的證詞標誌著她本週第二次試圖淡化商業房地產風險，她周二告訴眾議院金融服務委員會，她擔心美國商業房地產面臨的壓力，但情況是可控的。 耶倫還表示，由於氣候變化引發的風暴、洪水和野火等風險上公升，她擔心一些美國市場缺乏負擔得起的保險，並補充說這可能會造成威脅美國金融穩定的“反饋迴圈”。 正在損害美國家庭的生活成本。
例如，穆迪（Moody's）報告稱，截至去年年底，紐約社群銀行33%的存款沒有保險。 這意味著，如果紐約社群銀行成為下乙個矽谷銀行，它最終將倒閉。 那些沒有提取現金的儲戶，尤其是沒有存款保險的33%的儲戶，有被消滅的風險。
而相較於美國許多地區性銀行和商業地產面臨的財務困難，美國越來越多的州也在為負債累累付出代價。 會計真相協會報告說，全國至少有28個州沒有足夠的錢來支付所有債務賬單，並面臨破產的風險。
不僅如此，由於美國經濟碎片化加深，白宮和國會尚未就部分預算支出的細節達成一致，如果相關支出法案不能在乙個月內通過，聯邦政府最遲將在3月8日之前上演停擺危機。 而即使臨時支出法案在3月份仍被用作應急措施，可以預見的是，債務預算之爭將至少持續到今年11月，美國聯邦政府可能面臨多重潛在停擺風險。
毫無疑問，美國經濟在債務方面的遮羞布不斷被揭開，這直接降低了美元作為儲備貨幣的地位。 正如美國著名記者塔克·卡爾森（Tucker Carlson）在俄羅斯接受採訪時直言不諱的那樣，美元的主導地位正在瓦解。
根據國際貨幣組織的最新報告，美元在全球儲備貨幣中的份額已從上世紀70年代85%的峰值下降到目前的59%，下降了26%。
而考慮到銀行和金融業是美國的核心產業之一，當銀行倒閉不斷時，人們對美元信譽的擔憂進一步加劇。 與此同時，銀行業危機也正在成為全球去美元化的催化劑，此前美元作為儲備貨幣的地位不斷被濫用，動不動就發起各種金融限制，讓人們遠離美元。 其中乙個最明顯的變化是，越來越多的國家正在加快從美聯儲等海外金庫中彙回**的程序。
根據國際資產管理機構景順（Invesco）的研究報告，去年第三季度，全球許多國家正在將美聯儲等海外金庫中儲存的最佳儲備運回本國。 68%的受訪者表示，他們國家的儲備**應該放在自己的金庫裡。
截至 2023 年 12 月，中央銀行存放在紐約聯邦儲備銀行的存款**數量已降至約 6,000 噸。 這比1971年美國單方面廢除金本位制、美元與**脫鉤後，曾有過1.2萬噸的峰值，目前已有約6000噸**被多家央行運出美國。
正如俄羅斯央行警告的那樣，美聯儲最終將需要歸還所有儲戶的準備金，因為這些資產的所有權非常明確。 與此同時，在美國國內，隨著撕裂現象的日益嚴重，越來越多的州走上了貨幣獨立的道路，將**和**視為法定貨幣，可以取代美元。
此事的最新進展是，愛荷華州參議院的乙個小組委員會建議在2月8日通過一項法案，為交易或交易建立一種國家發行的貨幣。 這項立法的頒布將使愛荷華州可以選擇以穩健的貨幣進行經濟和貿易，並破壞美聯儲對貨幣的壟斷。
參議員凱文·阿隆斯（Kevin Alons）和14位共同發起人於1月24日介紹了SF2108。 擬議的法律將要求國家財政部發行金幣或銀幣，並建立一種兌換貨幣來代替美元。
根據擬議的法律，貨幣將被定義為“一種硬幣，其形狀、大小、設計、內容和純度均為***壓印成統一的形狀、大小、設計、內容和純度，適合或通常用作貨幣、交換媒介或買賣、出售、出售的媒介。 零售或批發交易中的儲存、轉移或交付***
交易的貨幣被定義為“存款賬戶持有人在存款賬戶中持有的實際硬幣和金條的表示，可以通過電子指令轉移。 支援該貨幣的硬幣、金條和銀條將存放在“批准”的金條存放處，其中可能包括愛荷華州計畫建立的州金條存放處，也可能有乙個在德克薩斯州單獨建立的金條存放處。 所有這些都在法案議程中，該法案明確規定，愛荷華州將允許任何人使用**或**進行商品易貨。
這也是以下美國德克薩斯州、佛羅里達州、俄克拉荷馬州、密蘇里州、紐澤西州等州用來申報的**和**為等值美元的法定貨幣; 建立獨立的國家黃金和白銀儲備; 可以用***支付工資; 國家首先恢復了實物**的研發，研究開發數字貨幣等一種或多種方法，上演了貨幣獨立後的最新變化。 截至2月9日，美國已有43個州通過取消金銀條的銷售稅，完成了黃金和白銀作為貨幣屬性的重新定義。
經濟學家馬哈拉雷表示，取消**和**稅也是廢除美聯儲系統的第一步，自下而上攻擊美聯儲，努力使其職能獨立於國家。 這意味著美國至少有43個州正在實施可以取代美元的貨幣獨立功能。
美國前眾議員羅恩·保羅（Ron Paul）曾多次回應，美國財政部和美聯儲都無權對黃金和白銀作為自然貨幣徵收銷售稅，相反，人們應該對這兩個部門徵收鉅額印鈔稅，因為自1971年美元與**脫鉤以來的半個多世紀以來， 他們憑空印製的美元鈔票，其實只是**。
這還不是全部，高階經濟學家彼得。 希夫2月8日分析稱，無論11月美國經濟發生什麼變化，都將對美元不利。 隨著預算和赤字的擴大、中東衝突的公升級以及其他因素進一步推動了美聯儲潛在的歷史性印鈔，從長遠來看，美元地位的下跌更加不可避免。
這解釋了為什麼世界協會1月31日發布的報告顯示，全球央行在2023年淨購買了1,037噸，幾乎與2022年創紀錄的1,082噸持平。
值得一提的是，自2022年11月以來，中國連續15個月增持約297噸**儲備，打破了自2019年7月以來**儲備連續40個月持平於1948噸的狀態，並持續發出**訊號。
此外，世界**協會報告稱，從2022年到2023年10月，中國共進口了2584噸**。 此外，儲備層面新增約297噸，相當於目前已知的2022年以來的約2881噸，並已從美國、歐洲等海外市場運往中國。
作為美國債券的第二大持有國，中國目前持有的美國債券規模為7820億美元，比2013年增長約1.0%在過去10年中，中國已出售了約5380億美元的美國國債，峰值為32萬億美元，累計淨賣出率為41%。 從長遠來看，中國已成為美國國債最大的國際淨賣家。
根據全球最大對沖基金**橋水基金創始人達利歐和新債王岡拉克的分析，中國未來可能只持有1000億美元左右的美國國債，也就是說，有可能累計淨賣出高達6800億股美國國債， 或進一步用**儲備金替換它們。（完）。
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