如果你對半導體行業感興趣，你會對“費城半導體指數”很熟悉。
費城半導體指數旨在衡量在美國上市的 30 家最大半導體公司的表現。 費城半導體行業指數的全稱是PHLX半導體行業指數，簡稱SOX。
事實上，費城距離半導體的“聖地”矽谷有2,907英里。 之所以被稱為“費城半導體指數”，是因為這個指數是由費城**交易所於1993年編制的。 費城交易所成立於1790年，是美國第一家交易所，也是美國歷史最悠久的交易所2007年，納斯達克以5200萬美元的價格收購了費城交易所，即現在的納斯達克PHLX。
以下是費城交易所的歷史，其歷史可以追溯到 1754 年，當時 200 多名費城商人投資 348 英鎊建立了乙個名為“倫敦咖啡館”的場所，該場所很快成為費城的商業中心。 在英國占領費城期間，“城市酒館”取代“倫敦咖啡館”成為費城的社交和商業中心，後來更名為“商人咖啡館”，這是費城**交易所的最初形式。 1790年，**經紀人從其他商人中獨立出來，成立了“費城經紀人協會”，同年，**費城交易所正式誕生。 在接下來的十年裡，費城**交易所見證了費城作為美國首都的輝煌，使其成為美國最重要的商業和政治中心，也是許多美國金融機構的發源地。
費城半導體指數已經記錄了美國半導體市場31年，費城半導體指數不僅是美國半導體市場的風向標，也是全球半導體市場的重要指標之一。
那麼哪些半導體公司被納入2024年費城半導體指數呢？
費城半導體指數成分股簡介。
在介紹30家半導體公司之前，需要再次強調的是，費城半導體指數選擇了在美國上市的30家最大的半導體公司。 這個概念意味著一些未在美國上市的大型半導體公司不會出現在該指數中，半導體公司也會因為其表現而被篩選出或入選該指數。
並非所有與半導體相關的公司都有機會被納入費城半導體指數，該指數有一套嚴格的成分股選擇標準，包括對業務、市值和**流動性的要求。 具體如下：
必須以半導體的設計、分銷、製造或銷售為核心的公司;
必須在納斯達克、紐約證券交易所、紐約證券交易所美國或芝加哥期權交易所 （CBOE） 上市，市值超過 1 億美元;
已在市場上交易至少 3 個月;
每月至少交易 1,500,000 股，持續 6 個月;
公司的**必須在美國註冊市場上市或有資格上市期權;
公司不能處於破產程式中。
費城半導體指數（資訊截至2024年1月31日）。
不難發現，其實排名靠前的半導體公司基本都入選了費城半導體指數。 但是，有幾家主要的半導體製造商沒有被納入該指數，例如三星、SK海力士、蘋果和聯發科。 結合上述描述，三星、SK海力士、聯發科均為未在美國上市的半導體公司; 蘋果雖然有自己的晶元，但並不以此為核心業務，也不在費城半導體指數的計算範圍內。
費城半導體指數中半導體公司數量統計，以及半導體行業統計。
從這個**可以看出，在美國上市的前30家半導體公司依舊是設計公司，IDM和半導體裝置公司被列為第一。
II. 第三。 其中，安森美半導體在2021年宣布，公司將從IDM轉向FAB-LITE。 此外，雖然美國有兩家半導體製造公司上市，但銷售晶元並不是核心業務，因此未被納入費城半導體指數。
2024年費城半導體指數的下一步是什麼？
人工智慧繼續使IC設計公司受益。
對費城半導體指數中30家公司資料的分析顯示，無論從數量還是實質上，設計公司仍然是美國半導體公司的“主力軍”。 這種情況也反映了美國半導體行業以設計行業為主的行業格局。 當然，設計公司的市值可以無與倫比，英偉達在2023年市值的飆公升也不無關係。 2024年，AI有望繼續為IC設計公司帶來增長機會。
費城半導體指數中四類公司市值對比，整理：半導體行業是垂直的。
ChatGPT的流行帶來了AIGC的繁榮，其背後的力量是大模型技術的快速發展。 全球AI模型引數的規模不斷增加，從數千萬級增加到數千億級。 這樣的火熱需求預計在2024年還會持續，畢竟最近OpenAI想要做芯的訊息已經屢見不鮮，這足以看出AIGC的需求依然強勁，英偉達、博通等相關晶元的產品銷售有望在2024年繼續蓬勃發展。
此外，在消費電子方面，無論是PC廠商還是手機廠商，都在年底的新品中提出了“AI+”的概念。 隨著邊緣裝置的AI能力，消費電子裝置也可能迎來復甦。 然後，英特爾、AMD、高通等相關公司有望在2024年得到幫助。
汽車晶元：有喜有悲。
與前兩年大規模缺芯相比，近期電動汽車需求寒潮已經蔓延到上游零部件製造商。 被譽為“晴雨表”的模擬晶元巨頭德州儀器（Texas Instruments）公布了第四季度財報，不及市場預期。 意法半導體在其2023年第四季度和全年財報**中警告稱，汽車和工業需求將進一步疲軟。 早在2023年第三季度，安森美就曾在第一次會議上提出，歐洲一級客戶正在處理庫存問題，高利率導致汽車需求風險增加。
2023 年見證了電動汽車的繁榮，尤其是國產汽車。 然而，自 2024 年以來，市場**表明，2024 年電動汽車的增長速度可能會放緩。 同時，近期歐美電動汽車企業布局步伐放緩，市場發展趨於平緩。 根據Sigmaintell的最新統計資料，汽車MCU和儲存市場的效能波動很大。
在汽車MCU方面，恩智浦、賽普拉斯、瑞薩、意法半導體等汽車MCU的交貨時間目前超過30周，但對汽車MCU的絕對需求仍在上公升。 2023年，H1**車規儲存整體下滑，H2開始企穩，變化小於消費電子。 根據美光的官方宣告，汽車儲存市場將從 2021 年的 40 億美元增長到 2025 年的 100 億美元，復合增長率為 28%。 到 2025 年，車輛將配備 16GB DRAM 和 204GB NAND，分別是 2021 年水平的 3 倍和 4 倍。
此外，智慧型汽車和機械人計程車也引發了對自動駕駛的需求，這需要大量的計算能力和大量的生產軟體專業知識。 自動駕駛的能力建設和技術創新涉及從汽車到雲端的每乙個環節，包括原始資料採集與驗證、場景庫構建、地圖構建、神經網路構建與訓練等模組。 開發自動駕駛汽車需要高效能、高能效的人工智慧計算基礎設施。 汽車可以收集和處理的資訊越多，人工智慧學習和做出決策的速度和效果就越好。 未來，基於汽車的場景將產生海量資料，這將需要雲AI訓練作為支撐。 Garner 估計，每輛自動駕駛聯網汽車每天至少產生 4 TB 的資料。 作為行業標桿，特斯拉和英偉達都建立了覆蓋車端雲的自動駕駛網路平台。 因此，汽車賽道也將對算力晶元相關企業產生有利影響。
半導體裝置：可能受到美國禁令的影響。
與上述兩條賽道相比，半導體裝置作為近期備受關注的一環，在2024年似乎有點難。 2024 年 1 月 29 日，領先的半導體自動測試裝置公司泰瑞達的發言人於 1 月 29 日表示，在美國出口法規導致 ** 鏈中斷後，泰瑞達去年從中國撤回了價值約 10 億美元的製造。 泰瑞達全球合規與道德主管布萊恩·阿梅羅（Brian Amero）在一次虛擬出口會議上談到了泰瑞達將製造業務撤出中國的決定。 在麻薩諸塞州出口中心的年度出口博覽會上說：“我們在中國生產，所以我們必須獲得緊急授權才能繼續生產。 我們認為這太冒險了，所以我們把製造轉移到了中國之外，而且它並不便宜。 ”
Amelo表示，儘管有授權，但一些**商家仍然沒有向該公司發貨，導致**鏈中斷。 該公司報告說，它最終獲得了減輕法規影響的許可，當美國在 2023 年 10 月更新其規則時，它對晶圓製造後使用的測試裝置做出了例外規定。
他說，雖然泰瑞達不是出口管制規則的“直接目標”，但該公司“受到這些規則的重大影響”。 我們在市場份額上看到了這一點。
事實上，在美國於 2022 年 10 月頒布限制半導體製造出口的法規後，總部位於麻薩諸塞州的泰瑞達將其生產遷出中國。 泰瑞達當時表示，這些限制影響了泰瑞達對中國某些公司的銷售及其製造和開發業務。 在截至2023年10月1日的三個月中，中國市場佔泰瑞達收入的12%，低於去年同期的16%。
在費城半導體指數中，另一家重要的半導體裝置公司ASML的產品也被確認將於2024年在中國**受到影響。 1月24日，ASML發布了2023年第四季度和全年財務業績。 2023年全年，ASML實現淨銷售額276億歐元，同比增長30%。 其中，中國市場佔其光刻系統銷售額的29%，高於上一年的14%。 ASML首席財務官Roger Dassen當天表示，2023年中國市場表現非常強勁，但交付的大部分裝置都是基於2022年甚至更早的訂單。 他預計，在荷蘭和美國頒布的最新出口管制法規生效後，2024年中國的銷售將受到10%至15%的影響。
總結。 2023年，全球半導體市場經歷了過山車般的旅程。 2024年全球經濟復甦將如何影響半導體市場的需求？ 各國**在半導體領域的投資和政策支援對半導體市場有何影響？ 半導體產業能否迎來新的技術創新和突破？
市場的不確定性依然存在，挑戰只有在未知面前才能迎接。