價值投資、好賽道、好公司、好**這三個要素，按照這個邏輯，熙泰（002402）是否符合這三點？ 或者哪乙個適合？
賽道非常重要，良好的賽道使公司更有可能實現可持續增長。 夕陽產業苦苦掙扎，日出產業乘風而上九萬里。 那麼，熙泰踩到了哪些軌道呢？ 這些賽道的未來會怎樣？
恆泰的主營業務是智慧型控制器，是全球智慧型控制器的領導者，從2000年成立之初，就不斷深耕控制器領域，此外公司還擁有天基互聯、北斗導航的概念，這項業務將在關鍵時刻給公司帶來更多的積分。
我們來談談公司所在的軌道，智慧型控制器的軌道有三個主要特徵和乙個變化三大特點是小而廣、大而分散、成熟而穩重，乙個變化就是它的朋友圈在擴大。
讓我們從它開始小而寬智慧型控制器的特性不是冷冰冰的成分，它是我們身邊美好生活的守護神，它隱藏在我們身邊，默默地為我們提供智慧型生活，為您的空調和冰箱調節溫度，為您開啟和關閉窗簾，為您調節燈光，並提供安全， 為您的愛車提供穩定舒適的條件。雖然體積小，但應用範圍廣泛，如汽車電子、家用電器、電動工具、智慧型家居和工業裝置等。
而熙泰智慧型控制器的下游應用行業再看一遍大而分散預計2024年中國市場規模將達到38061億元，其中汽車電子和家用電器佔比最大，規模分別為3799億元和3087億元。 此外，行業過於分散，冠軍群體崛起，不集中，頭部廠商和泰和拓邦股份的市場份額不足1%，而其他上市公司如振邦智慧型、北大達克、朗特智慧型、蘭科智慧型、合景科技、瑞德智慧型等，其營收更是小。
成熟穩重我國智慧型控制器已有近30年的歷史，技術和市場都比較成熟，不存在技術風險，但全球智慧型控制器市場將穩步增長。
乙個變化是朋友圈在擴大。 隨著人工智慧、雲計算、大資料、5G商用和物聯網技術的加速發展，衍生出更多高速、高移動性、短時延的智慧型硬體和連線場景，推動智慧型控制器產業不斷向商業、醫療、教育、新能源等領域延伸，下游產業不斷拓展豐富。
智慧型控制器是必需品，無可替代，行業一直在穩步發展，市場規模大，但短期爆發力不足，它是一條長跑跑道，更適合長跑者。
企業的質量賽道更重要，再好的賽道，也有週期性和波動性，乙個好的公司才能更好的抵抗行業的波動，走過週期。 從以往的表現來看，熙爾泰無疑是出類拔萃的，其增長非常強勁。 從2012年到2022年，公司收入從56億增長到598億元; 淨利潤由2622萬增至553億元，同比增長20倍。 2022年，由於下游去庫存，淨利潤降至438億，但仍高於2021年; 2024年，庫存影響基本消除。 從競爭企業對比來看，熙爾泰的營收規模低於拓邦，公司營收為5965億，比Topband的股份少29億1億，但ROE為1128%，高於1085%。ROE是指淨資產收益率，ROE的大小可以反映企業的盈利能力，看看貴州茅台的ROE已經長期保持在30%以上。 
2012-2022年海爾泰營收
對於2023年的熙爾泰來說，綜上所述：基本面持續優化，新業務快速增長，市場占有率提公升; 研發加大力度，全球產業布局加速。當下的努力和變化，流下的每一滴汗水，都是未來成長的養分。
最後再看喜爾泰的股價，經過26個月的調整，最大跌幅達到69%，目前動態市盈率為2247、在合理的估價範圍內。
最後，我們來談談公司的優點，正是因為這一點，泰比拓邦的股票估值才有較高的估值，或許正因為如此，和泰能順勢療法兩塊板，這個加分點就是誠昌科技，公司持有誠昌科技4722%的股權，為控股股東，將於2022年分拆上市。 誠昌科技在衛星通訊領域占有重要地位，是國內為數不多的相控陣TR晶元研發和量產單位之一，隨著華為、榮耀推出手機衛星通話功能，以及大國在軌資源博弈，市場認為衛星通訊將迎來快速發展期。
熙泰正處於成熟階段，但仍有增長潛力; 公司成長勢頭強勁，能快速應對全球格局變化，在逆風中集中培育內功，2025年開始換檔; 在暴跌69%之後，目前的估值也是合理的這樣的和諧和泰國，是否符合好賽道、好公司、好**的標準在你心中，歡迎在評論區留言討論。