天府七年（契丹社五年，942年）六月，石景嬌病逝，近衛親軍統帥景延光和丞相馮道理齊王石崇貴為皇帝，即後晉皇帝。
探究契丹南征的原因，原來是天府六年（941年），承德軍讓安崇榮發動叛亂，促使石景嬌病死。
安重榮雖然囂張跋扈，野心勃勃，但對國家和民族依然有著深厚的愛。 他經常以傲慢的態度侮辱契丹使節，還與契丹境內的吐渾人等民族聯合起來，導致吐渾部落向內遷移。
然而，他的舉動卻引起了契丹皇帝耶律德廣的不滿，他先後派使者譴責石景嬌。 石景嬌很著急，親自前往鄴都，連下十道詔書勸告安重榮，但無濟於事。
冬天來了，安重榮因為要收買他的部而被打敗了。 最後，安重榮被晉將杜崇威殺死，石景嬌畫了頭顱，裝在盒子裡送給契丹。
石景嬌本以為獻上安重榮的頭顱會得到耶律德廣的原諒，但他還是多次派使者來定罪，這讓他很擔心，最後病死。
石崇貴繼位後，景延光拒絕做契丹的附庸。 他對即將回國的契丹使節喬榮說：“你可以告訴你的君主，第一位皇帝是北邊的契丹人立的皇帝，所以我們是契丹人的附庸。
現在我是中國的君主，我們是鄰居，互相稱呼孫子就夠了，沒有必要再稱呼契丹為附庸了。 景延光還威脅說，如果耶律德光敢挑起戰爭，他的十萬大軍就對付得起，一定能打敗契丹。
契丹統治集團的野心被花言巧語所煽動，促使他們大規模入侵南方，而後晉平祿節度讓楊光元和將軍趙延壽更加憤怒，企圖成為第二個施景嬌。
耶律德廣認為時機已到，於是派出大軍南下攻克後晉。 在這場戰役中，契丹軍分為三條路線，西路軍由安端率領，進攻忻州、代州、炳州; 由耶律德廣親自率領的中路軍從幽州出發，經潿州逼近溧陽; 馬達指揮的東路軍從德州、亳州渡過黃河，與楊光遠的軍隊會合。
耶律德廣、趙延壽率領五萬兵馬作為前鋒隊。 在北州之戰中，契丹人利用騎兵機動性快的優勢，向黃河北岸推進，企圖逼黃河通過溧陽、德勝等黃河渡口進入汴州。
同時，他們也派出一部分軍隊從亳州地區渡江，在青州與楊光遠的軍隊會合，然後經雲州進攻汴州。 契丹人的戰略意圖是長路前進，勝利後繼續前進，失敗後迅速撤退，以儲存實力，等待再次進攻的機會。
後晉朝廷得知契丹入侵後，作出一些軍事安排，派郭晉、蔡興宇等將領駐守雲州，阻止契丹軍隊加入楊光遠的軍隊。
同時，還徵用了一些封建軍隊駐紮在潿州南部的南樂、德清等軍城，以阻止契丹軍隊占領溧陽、德勝等黃河渡口。 然而，從幽州以南到潿州以北的廣大地區，並沒有受到後晉的重兵把守。
承德節度讓杜崇威坐鎮橫州（即鄭州，今河北正定）城牆，封閉城自衛，對契丹軍隊從他城下經過，沒有做出任何抵抗。
於是，契丹大軍迅速逼近北州。
作為水陸交通樞紐，北州在唐代開始成為軍糧的儲存地，到了後晉，儲存了數十萬石軍糧，是河北軍隊的重要糧倉。
當北州節度讓王凌文奉召入院時，朝廷緊急派遣曾為雲州反契丹軍立功的吳鸞擔任北州軍國都督，負責指揮全省兵馬對抗契丹軍。
吳鸞一到北州，就發現士兵們在嚴寒中凍僵了，於是設法給他們穿上冬裝，受到了士兵們的熱烈歡迎。 天府九年正月（契丹會七年，944年），契丹軍隊圍攻北州。
契丹皇帝耶律德廣親自率領習、渤海等軍隊從四面八方進攻，城內士兵扔草放火，成功燒毀了契丹軍隊的攻城裝備。 然而，契丹軍隊再次包圍，城內的丁莊全部進城防守。
這時，隱藏在城中的間諜邵克開啟了北州城的南門，介紹契丹軍隊。 霎時間，城裡一片混亂，吳鸞見大勢所及，便投井自殺。 契丹人占領了北州，殺死了保衛後晉城池的兵民一萬人，繳獲了大量糧食，繼續南下。
契丹將領馬大急切地從馬家口渡過黃河，攻占雲州北部，企圖與青州的楊光遠軍隊會合。 如果成功，契丹軍和楊光遠的軍隊將直接威脅到防禦空虛的汴州，後晉朝廷可能會重蹈後梁的覆轍。
耶律德廣通率領契丹軍隊占領了廣大河北地區，似乎沒有後顧之憂。 然而，在關州之戰中，他吸取了失敗的教訓，採取了謹慎的策略。
他假裝撤離元城，伏擊古敦丘城的精銳士兵，引誘晉軍參戰。 金軍雖然一再報契丹軍已經逃跑，但因大雨而無法追擊。 最終，耶律德廣採納了趙延壽的建議，親自率兵攻打蘭州，但晉軍頑強抵抗，契丹軍始終未能奪取黃河浮橋。
戰鬥一直持續到深夜，雙方都傷亡慘重。 最終，契丹軍隊分兩路逃竄，準備再次進攻南方。 然而，後晉軍民並沒有因此而氣餒。
他們趁勢收復失地，契丹軍隊南下撤退，留下一片廢墟。 攻占北州、亳州時，契丹軍隊雖然假裝安慰當地百姓，賜官降服後晉官員，但這些都掩蓋不了對中原人民的掠奪和殘暴。
契丹軍隊入侵齊城、馬家口時，其真面目暴露無遺，肆意妄為，引起漢軍百姓的強烈抵抗。 他們乙個接乙個地撿起**，收復失地，驅逐契丹軍隊。
開雲元年3月19日，金義武節度讓馬全傑攻占台州（今河北清遠縣以北）。 4月，沿河巡金的梁晉率領鄉兵趕走了契丹軍，收復了德州。
5月7日，後晉衛兵馬不軍杜豫侯李守貞率軍2萬人攻打青州楊光遠。 6月21日，晉軍攻克淄州（今山東淄渤南），擊斃刺客劉漢。
青州被圍困了半年多，契丹援軍被擊退，城內糧食枯竭，兵民餓死。 楊光遠的兒子承勳被迫投降，開啟城門迎官軍，楊光遠被處死。
5月16日，葉都留下來守守張從根的桌子，趙延昭雖然占領了北州，但手下因為長期離家，急於回國，應該盡快派兵打仗。
後來晉廷命令張從根為北州部署營地，20日，趙延昭放火燒北州城，洗劫一空，然後棄城逃竄，晉軍再次占領北州。
6月，後晉下令福州遠攻契丹，連根拔起十幾個契丹據點。 由於後晉軍民的英勇奮鬥，第一次南侵時被契丹占領的北州、德州、台州在近半年的時間裡被晉軍收復，奪取青州的楊光遠被徹底剷除。
後晉王朝解除了景延光的侍衛和親軍馬步軍的統帥職務，由節度的使者高行舟繼任，並重新任命桑維漢為樞密使，並命令劉致遠為河東節都北營司令，杜崇偉為順國節都的使者， 和十三節都督出兵防備契丹。
後晉朝廷經常出兵準備再次進攻契丹。
耶律德廣的軍隊到達元氏時，晉廷怕邢州一帶的晉軍被殲滅，就下令張從根等人撤退，導致晉軍匆忙撤退，丟棄**裝備，弄得一團糟。
晉帝還命令趙在立退到屯州，馬全傑回軍野都，張彥澤回屯溍陽，景延光派兵保衛胡梁都。 張從根報告契丹主力逼近邢州後，晉廷擔心邢州會失守，再次指示馬全傑、皇甫向邢州進軍。
然而，後晉軍隊屢次逃命，無力抵抗，契丹軍隊趁機南進，掠奪了邢、洛、慈三州，進入了鄴都境內。 這一次，契丹軍隊從幽州南下，占領了邢州等邦，幾乎沒有遇到晉軍的抵抗，主要是由於晉廷軍事指揮的失誤。
在防禦契丹軍隊第二次南下時，金廷對防禦重心的布置沒有明確的指導思想和部署，開始計畫以邢州為第一道防線，派張全恩等人阻止契丹軍隊前進， 但又懼怕契丹軍隊的實力，他命令張全恩撤退，試圖守住蘭州和溧陽，依靠黃河作為抵禦契丹軍隊的天然屏障。
不過，後晉朝廷並不想讓邢州淪陷，命令晉軍向邢州進軍。 這種混亂的指揮導致統帥們一頭霧水，士兵們精疲力竭，抵擋不住契丹大軍的強大進攻，最後紛紛撤退。
在玉林典戰役中，張從根、馬全傑、安先琪率領數萬營在香州安陽江以南設陣。 當他們要渡過漳水時，與契丹軍會合，邊打邊撤退，到了玉林原，契丹軍到了，皇甫羽和慕容彥朝商量，如果再往前退，敵軍騎兵就衝上來，上千晉軍就被殲滅了，於是他們列隊作戰，契丹軍從中午打到下午， 兩邊人多，皇甫羽始終沒能脫困。
有人在安陽向張聰根匯報，皇甫被數萬契丹軍隊圍攻，但張聰根拒絕出兵。 契丹軍見塵土驟然起伏，誤以為晉軍到了，於是迅速逃跑，耶律德光從邯鄲逃往古城，皇甫玉等人返回香州。
張從根與將領們商量對策，契丹人南下，兵糧少，城防薄弱，擔心有人在內部反響，主張撤退到溧陽。 後晉將領們沒有統一的作戰計畫，於是張聰根率軍撤退，其他人也紛紛逃走，局勢混亂。
張從根留下500名步兵防守安陽橋，傅延倫見人手不夠，便調往城裡調了500名士兵。 16日清晨，趙延壽率領數萬契丹騎兵在冀安陽北部列陣，很快渡過安陽河，經香州外向南進軍。
趙延壽到達浄陰時，得知張延澤正在從溧陽向香州進軍，擔心會遭到香州城的駐軍和張延澤的軍隊的襲擊，於是於17日撤退。
後金時期在溧陽的張聰根和馬全傑沒有派兵追擊。
杜崇威等將領在陽城與契丹軍激戰。 後晉軍雖然沒能繼續運糧，但還是堅決抵抗。 然而，由於後晉將領非常懼怕契丹人，所以他們沒有看到契丹軍隊就開始撤退。
在撤退的過程中，契丹大軍緊追不捨，後晉軍隊只能邊打邊退，一天只能行十多里路，士兵們又餓又渴，非常疲憊。 最終，後晉軍被契丹軍包圍，陷入了絕境。
然而，在關鍵時刻，馬軍右翼副排姚元福卻提出了出其不意、迅速攻擊契丹軍的建議。 杜崇偉雖然怕敵，不願打仗，但將士們堅決要求打仗。
最終，晉將姚元福、張延澤、傅延慶、皇福玉等人不等杜崇偉的命令，突然率領一萬多騎兵攻打契丹軍，成功擊敗契丹軍，挽救了後晉軍的危機。
李守貞率領晉軍向北追擊20餘裡，途中發現不少被契丹軍遺棄的馬匹和**。 耶律德廣逃往幽州，集結散兵游勇，嚴懲在百團圍村戰役中失敗的契丹酋長，除了赦免了為契丹入侵南方最努力的漢族將領趙延壽。
4月，晉帝見契丹軍被擊退，從蘭州返回大良。 參加行動的晉軍返回原陣地。