**：億邦電網。
從去年10月到現在，已經有幾家銀行主動找我們，而且很長一段時間都是預設與投資機構打交道，對銀行主動授信服務相對陌生，有的甚至不習慣。 ”
一位初創公司的首席執行官向公司描述了他最近的經歷，“銀行還提供各種創新的信貸產品。 例如，您可以先參考當前估值提供信貸，公司可以在 3 年後償還貸款，也可以提前償還貸款。 CEO透露，他的公司定位為硬科技，現金流相對穩定，但仍在盈虧線上波動。
無獨有偶，Frees Capital的創始合夥人李峰也表示，在從事風險投資行業的近20年裡，他所投資的初創科技公司，幾乎沒有一家在規模化之前獲得過銀行貸款。 然而，2022 年到目前為止，所有 B 輪前投資的公司中有 30% 獲得了不同規模的銀行信貸和貸款。 抵押品是智財權和技術產權，而不是固定資產。
李峰說，銀行授信方向的變化讓他“感到有些意外”。 ”
銀行信貸對科技企業的政策背景是，2023年**金融工作會議明確提出金融“五大條”，科技金融位居首位。 隨後，央行會同科技部等部委召開會議，促進科技金融交流促進，要求推進包括信貸在內的綜合性、多層次科技金融服務體系的完善。
當信貸資金湧向科技時，科技型企業有望在乾涸的一級市場獲得水源，銀行需要在搶占自己不熟悉的科技創新領域的同時，控制好自己不健康的內功。
信貸資金紛紛湧向科技。
1月底，**和地方監管部門相繼發布銀行信貸相關資料，科技型企業貸款資料為重點，增幅顯著。
1月25日，在國家新聞辦公室新聞發布會上，國家金融監督管理總局政策研究司司長李明曉介紹，截至2023年底，全國高新技術企業貸款餘額同比增長20%2%，其中中長期貸款和信用貸款佔比超過40%。
1月26日，央行發布的《2023年金融機構貸款投資統計報告》首次單獨納入“貸款支援科技型企業”的章節。 報告指出，截至2023年底，科技型中小企業本外幣貸款餘額為245萬億元，同比增長219%，比同期各類貸款增速高出11倍8個百分點。 高新技術企業本外幣貸款餘額為1364萬億元，同比增長153%，比同期各類貸款增速高出5倍2個百分點。
按地區：
北京：2023年全年，北京市轄區科技企業貸款餘額9577億元，同比增長184%；
廣東：2023年全年高新技術企業貸款餘額為22萬億元，同比增長224%；中小企業貸款餘額3227億元，同比增長231%。
深圳：截至2023年11月底，高新技術企業和科技型中小企業貸款餘額同比增長。 1%，比同期各類貸款增速高出24倍5 和 177個百分點。
上海：截至2023年三季度，高新技術企業和科技型中小企業貸款餘額同比增長149% 和 317%。
監管部門也不斷出台相關新興產業貸款規模和比例（單位：萬億元）的相關規定，為金融機構服務科技型企業提供具體指導。
例如，國家金融監督管理總局最近發布了《關於加強科技型企業全生命週期金融服務的通知》。 《通知》特別提到，“小微科技企業不良貸款容忍度與各類貸款不良率相比，可提高不超過3個百分點”，“要豐富融資模式，包括抵押擔保、智財權質押融資、發展一鏈金融”。 ”
作為參考，根據國家智財權局日前公布的資料，2023年國家專利商標質押融資金額將達到8539個9億元，同比增長754%。
上述《通知》還提到，“鼓勵銀行保險機構規範科技金融專業或特色科創科資源集中領域建設，重點為科技企業提供金融服務。 ”
對此，2023年11月，深圳市出台了《關於推進深圳銀行金融機構科技支行建設的指導意見》，這是首部關於科技支行建設的指導意見。 《指導意見》提出，要引導銀行機構將信貸審批、利率定價等業務許可權適當下放給科技支行，在信貸資源和績效考核等方面給予政策優惠，持續豐富科技信貸產品，提高科技信貸可及水平。
需要強調的是，在中小企業中，科技型企業是目前銀行授信資金的走向方向。
消費行業一家B輪創業公司總經理助理告訴鈦**APP，其公司賬面上有數千萬現金，現金流持續不斷，但最近在招商銀行只拿到了500萬元的授信，而公司註冊地的城市商業銀行也只獲得了1000萬元的授信， “銀行認為我們沒有抵押資產。 ”
新的風險需要新的風險控制。
從銀行傳統的信貸服務標準來看，科技型企業並不是優質貸款標的。
其核心原因是，傳統風控原則下的商業銀行信用模式是以三表和抵押品為基礎，但實際上絕大多數小微企業無法提供清晰的財務報表和合格的抵押品。
一位城市商業銀行企業信貸經理告訴公司，一方面，科技創新小微企業技術改造周期長，經營風險高。 此外，此類企業的核心資產是人才、專利等無形資產，傳統銀行難以準確評估其實際價值，無法提供信貸。
此外，小微科技企業往往面臨臨時性的、較大的資金需求。 例如，在研發的特定階段，或在原材料供不應求時囤貨，他們必須迅速籌集大量資金。
對於科技型企業的貸款風險控制，一些銀行根據科技型企業的特點進行了優化調整。
以中國人民銀行深圳分行推出的“騰飛貸款”為例，與傳統信貸模式相比，“騰飛貸款”在信貸模式和利率設定上具有一定的創新性。
在信貸方面，在“騰飛貸款”模式下，銀行更注重體現科技型企業價值的指標，如技術、智財權、科研人才等。 在利率設定上，借貸成本與企業發展成果掛鉤，風險溢價在較長的金融服務期內均衡。
在這種模式下，平安銀行推出了適合“圍裙”企業的中長期流動資金貸款產品——所謂“圍裙”企業，是指處於中期的高成長企業。 產品期限為2年及以上;貸款利率採用“固定+浮動”方式計算，約定前期收取固定基本利息，在貸款結清當年收取浮動利息，並設定掛鉤企業收入增長率上限。 如果公司收入增加，開發成果將按約定進行分享，否則無需支付浮動利率。
總而言之，“騰飛貸款”試圖通過前期利率定價和收息的靈活安排，使企業受益; 企業盈利能力提高後，銀行會適當分享企業的成果，從而實現整體貸款收益與風險的平衡。
評級模型也在公升級。 某城市商業銀行客戶經理告訴公司，在某物聯網公司的服務中，他們沒有遵循傳統企業完全依賴資產抵押的信貸模式，而是與企業共享資料，實時監控企業放貸前、放貸中、放貸後運營資料，掌握企業現金流， 動態跟蹤企業計畫進度，確保資產有效性。
不良容忍度也在上公升。 上述客戶經理表示，一般來說，銀行貸款的不良率限制在1%左右，最高不超過2%，但對於科技型企業，尤其是科技型中小企業，對不良貸款的容忍度往往會提高到3%以上。 他還表示，他的銀行在內部強調，在發放科技創新貸款時，將實行“盡職調查和豁免”。
某股份制銀行分行行長與公司分享實踐經驗，在他看來，可以通過以下幾種方式降低潛在風險敞口：
一是通過配額控制風險。 建立額度分級審批機制，如融資500萬以內，銀行建立風控模式，採用線上審批模式; 1000萬增加執行緒，隨著額度的增加，風控標準也會提高。
二是通過標準控制風險。 找出科技型企業的通用標準，如國家認可（如小巨人、國家高新技術等標準）、資本認可（如股東中的PE和VC水平）、稅務情況（反映經營狀況）、輿情資訊等標準，指導其在業務部門的業務開發和營銷中篩選出高風險企業。
三是通過行業控制風險。 首先是判斷行業的增長，如商業航天、量子計算、人工智慧、大資料等領域，這是理論基礎與實踐積累相結合的判斷。 二是注重行業一流鏈條，定位核心企業和鏈主力企業，用一鏈金融切入科技企業服務。 三是注重資金投資鏈條，把股權投資作為行業風向標，增強銀行對行業的認知度。 深化科技企業投貸聯動服務。
我們不應該抱怨監管環境，而應該專注於鍛鍊內部技能。
除了提供直接信貸資金外，銀行業還圍繞技術型公司提供其他金融和非金融服務。
微眾銀行科技創新金融部總經理助理梁歡告訴Ti**app，微眾銀行除了提供科技創新貸款外，還試圖提出傳統銀行的思路，利用非金融服務，幫助科技小微企業獲取更多資源。
例如，**希望將優惠政策傳遞給行業，但企業不知道適合哪種折扣政策。 微眾銀行接入深圳市南山區、香洲區等政府平台，企業可以通過一鍵貼息功能完成備案。 再比如，在創投方面，重眾推出了微創投平台，幫助科技型企業深入了解創投機構的首選賽道、風格和過往業績，也可以為企業精準匹配合適的創投機構。 微眾銀行甚至與招聘平台合作，推出科技企業人才招聘等服務。
長期以來，企業、投資平台、銀行之間一直缺乏能夠直接對接的有效平台載體，而上述探索就是試圖搭建這個平台。
“投貸聯動”模式也在加速推進。 所謂投貸聯動，就是商業銀行與VC、PE等投資機構合作，或通過銀行自有投資子公司，以“股權+債務”的方式投資中小企業的一種商業模式。
2023年5月，江蘇省辦公廳印發檔案，鼓勵銀行機構創新發展信貸產品，在風險可控的前提下深化與外部投資機構合作，探索“貸款+外部直接投資”等新業務模式。
一位業內人士表示，“如果一家大型銀行想做投貸聯動，同時又想對企業進行貸款和股權投資，就很容易實現。 當然，我國的這項業務目前正處於試點階段。 ”
以民生銀行為例，其與子公司民生銀行國際在寧波設立科技創新母公司，在蘇州、杭州設立科技創新股權投資公司，與母行合作，為客戶提供投貸聯動創新產品和服務。 目前已完成對多家中小企業的股權投資。
國信**經濟研究院金融業首席分析師王健通過對比中美科技創新金融監管條件指出，“在目前的監管條件下，中國銀行從事各類科技創新融資似乎沒有太多障礙， 甚至有些細節比美國要寬鬆。 “例如，上述中國大型銀行可以從事的投貸聯動模式，在美國是不允許的。
王健認為，關鍵在於“我們的銀行是否有能力完成對各科技公司的行業和個人的深入研究，掌握行業最新技術前沿及其行業前景”。 同時，員工的“個人能力”能否轉化為“組織能力”，比如一線管理人員已經弄清楚了科技型企業是否具備流暢的業務流程，完成行業的審批、交付和管理。 ”
在他看來，“與其抱怨監管環境，不如專注於錘煉內部技能。 ”
注：文字 蔡鵬程，文章**：鈦**（ID：taimeiti），本文為作者獨立觀點，並不代表億邦動力立場。