截至2024年1月26日，申萬銀行業近兩周**583%，跑贏滬深300指數432個百分點，在申灣31個行業中排名第二; 銀行業 **本月6日22%，跑贏滬深300指數905個百分點，在申灣31個行業中排名第二; 年初至今的銀行業務**622%，跑贏滬深300指數905個百分點，在申灣31個行業中排名第二;
1月24日，中國人民銀行宣布將存款準備金率下調05個百分點，1月25日，支援小額農業扶持的再貸款和再貼現利率下調025個百分點。 存款準備金率下調為0降準5個百分點，降準超出市場預期，為市場提供了約1萬億元人民幣的長期流動性，疊加定向降息，推動綜合融資成本穩步下降，對穩定預期和信心具有非常積極的意義，也為金融市場的執行創造了良好的貨幣金融環境， 包括資本市場。
對於銀行業來說，一方面，降准將直接增加銀行的可用資金，使銀行擁有更強的授信能力，同時在資金使用上有更大的靈活性，從而促進銀行各項業務的穩步發展。 另一方面，有利於優化銀行體系資本結構，降低商業銀行的資金成本，保護銀行的淨息差。 除降準超出預期外，國資委表示將進一步研究將市值管理納入企業負責人績效考核，將進一步刺激銀行業股價上漲，中國農業銀行股價將再創新高， 而分紅高、估值低的國有銀行或將再次迎來新一輪“專項估值”。
投資建議主要關注三個方面：
首先，建議關注：寧波銀行（002142）、江蘇銀行（600919）、杭州銀行（600926）、常熟銀行（601128），這些銀行受益於經濟高景區，業績確定性較強。
其次，建議關注：招商銀行（600036），綜合經營能力強，業績穩定，受益於房地產風險緩解，巨集觀經濟復甦下的零售業務和財富管理業務優勢突出。
三是建議關注中國農業銀行（601288）、中國銀行（601988）、中國工商銀行（601398）和中信銀行（601998），它們更有望在“中國特殊估值”的背景下實現估值重塑。
風險提示：
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