去年被散戶投資者討厭的量化交易還活著嗎？

去年，量化交易員還在欣賞別墅的景色，但今年，他們被無情地砍了一波韭菜。 開市後，寧波量化交易員在短短一分鐘內賣出25億元，引發深證成指和上證綜指跳水。 他收到了兩大交易所的親切問候。 這個鄰寧波是量化交易領域的佼佼者，規模達600億元。 那麼，他為什麼選擇砸盤子呢？ 或許，這是他在遭受嚴重損失後無奈的舉動。

有的朋友可能不明白，量化交易不就是一台上漲能賺錢、跌漲能賺錢的收割機嗎？ 為什麼損失慘重？ 這就引出了DMA的主流量化策略。 簡單地說，DMA就是借錢對沖。 比如我有100萬，然後從券商那裡借300萬，拿這400萬一方面是小盤股、微型股，另一方面做空權證500股指，利用波動率的差值來獲取利潤。 看似完美，實則偽定量。 一旦微型股**和股指**的拋售受到限制，套期保值就不可能了。 更糟糕的是，國家隊可能會拉高股指**，讓賣空經營者兩敗俱傷，不得不承擔槓桿利息。

真正的量化交易是利用小概率優勢進行無限次重複，而不是推測微型股的彈性。 目前，交易所正在規範量化交易，並提出交易前報告的措施。 但需要監管的不僅是量化交易，還有它背後的最優秀的人。 請開始做生意！