不知不覺中，ARM登陸納斯達克已經5個月了。
作為半導體行業史上規模最大的IPO，ARM上市後股價雖略有波動，但整體走勢依然令人滿意。 截至發稿時，ARM股價徘徊在121美元左右，總市值為1252億美元。 賭贏了ARM硬仗的軟銀賺了不少錢，很大程度上彌補了WeWork和中國概念股的虧空。
現在軟銀已經復活了，它計畫再次與半導體作鬥爭，並將槍口對準目前最熱門的AI晶元行業。
據彭博社報道，孫正義正計畫籌集1000億美元投資AI晶元公司。 據悉，這個新專案的名字叫“伊邪那岐”，靈感來自日本傳統文化中的創造和生命之神“伊邪那岐”，其英文翻譯包含關鍵詞“agi”，不言而喻。
回顧孫正義和軟銀的投資歷史，追風一直是重要的策略之一。 有了ARM的領先，軟銀對半導體行業更有信心。
然而，AI晶元的出口太熱了。 在軟銀進入遊戲之前，傳統半導體巨頭、網際網絡巨頭和初創企業已經被扼殺。 孫正義雄心勃勃的追求是挑戰英偉達的王位，但旅程注定充滿坎坷。
*來自 Unsplash）。
“伊邪那岐”專案才剛剛開始，軟銀尚未做出官方回應，外界對該項目的了解非常有限。 從唯一的訊息來看，可以確定AI晶元領域的投資規模、投資方式和重點。
據悉，網上報道的1000億美元，並非全部是孫正義自掏腰包支付的，軟銀直接出資約300億美元，其餘部分將由其他投資機構承擔。 目前尚不清楚軟銀將選擇哪些資本掠奪者參與該專案，但有訊息稱，來自中東的資本最有可能最終流向。
這個訊息並非空口，因為軟銀和中東資本一直以來合作密切，過去也有很多成功的投資案例。 比如大家都非常熟悉的軟銀願景**，就得到了沙地阿拉伯和阿布達比兩大主權富豪**的大力支援。
當然，在雙方合作過程中也有慘痛的教訓。 在 2022 財年，Vision 損失了約 320 億美元，其主要出資者沙特公共投資**也總共損失了 156 億美元，迫使孫正義親自道歉。 好訊息是，中東資本正在推動全球投資戰略，並在技術領域雄心勃勃，即使過去曾多次失敗。
除了中東老兵的支援，軟銀自身的表現也更加堅定了孫正義再次與半導體行業抗爭的決心。
最新財報顯示，軟銀在2023財年第三季度（2023年第四季度）實現淨利潤64億美元，接近市場預期的兩倍，也是自2022年第三季度以來的首次扭虧為盈。其中，一期遠景**（SVF1）單季度投資收益53億美元，僅ARM部分股權轉讓就獲得55億美元。
*摘自軟銀財報）。
早在去年第二季度，SVF1就率先實現盈利，是軟銀最可靠的支柱。 **的後續走勢普遍樂觀，這與其倉位組合直接相關。 財報顯示，第四季度SVF1持倉公允價值環比增加4倍2%。在其投資組合中，位元組跳動和滴滴等網際網絡公司的表現當然令人喜愛，但估值的主要貢獻者莫過於ARM。
Arm此前發布的財務報告顯示，去年第四季度的收入和調整後營業利潤錄得824 億和 338億美元，均遠高於市場預期（預期為78億美元）6 億和 27億美元），推動其股價在三個交易日內飆公升近90%。與此同時，軟銀的股價也在2月13日觸及2021年5月以來的最高水平。
孫正義對ARM的重視是毋庸置疑的，畢竟這是軟銀在半導體行業的傑作。 ARM大賭注的成功，給孫正義帶來了足夠的信心，這次他一定會全力以赴挑戰AI晶元。
按照以往的慣例，軟銀很可能會在全球範圍內尋找有潛力的晶元公司，並謹慎分配1000億美元的賭注。 不過，目前尚不清楚資金將如何分配，也沒有潛在的獵物浮出水面，關於這個1000億美元的投資計畫，還有很多細節需要澄清。
但可以肯定的是，軟銀這次是有備而來的，而且彈藥充足。 本已人頭攢動的AI晶元行業將迎來更加激烈的混戰。
軟銀何時正式出手還很難說，AI晶元賽道主要有三個派系：1、傳統半導體巨頭; 2、網際網絡技術廠商; 3、各行各業的初創企業，在資本和巨頭的支援下，隨時準備行動。
從廣義上講，AI晶元可分為GPU、FPGA和ASIC三種型別，其中GPU應用範圍最廣、效能最強、市場需求最高。 IDC的統計資料顯示，英偉達在AI晶元行業的主導地位非常穩定，幾乎與AMD瓜分了全球獨立GPU市場的所有份額，占有率超過80%。
以AMD和英特爾為首的半導體巨頭一直在努力提高計算能力，試圖縮小與英偉達的差距。 其中，AMD是最有希望突破的。
AMD的最新傑作是Instinct MI300X和MI300A晶元，它們是去年12月底為生成式AI打造的資料中心GPU，對標NVIDIA H100，後者是專為超級計算場景設計的公升級APU。 據悉，MI300X中的電晶體數量已達到1530億個，與英偉達H100的800億相比具有明顯優勢，記憶體容量也超過了後者。
然而，英偉達的優勢仍然是包羅永珍的。 更不用說H100的FLOPS（每秒浮點運算次數）並不遜色於任何同類競品，光是NVIDIA的配套設施就足以殺死很多同行。 而且，小公尺300X沒有內建變形金剛加速引擎，大型模型的訓練時間預計會比H100長，這不符合經濟效益。
對於網際網絡科技公司來說，情況更為複雜：一方面與英偉達的**密不可分，另一方面又在努力掙脫桎梏，努力發展自己。
作為矽谷的“囤積之王”，Meta提前購買了大量H100，並早早開始了自己的研究。
2月初，Meta官方發言人透露，其第二代自研AI晶元Artemis將於今年內正式投產，有望率先應用於資料中心。 不過，Meta自研晶元的產能和算力在短時間內跟不上需求，未來將與英偉達的GPU一起使用。 扎克伯格透露，到今年年底將部署35萬台H100 GPU，屆時應用GPU總數將超過60萬台。
Microsoft和谷歌，老敵人，也在追趕我。
谷歌還在去年12月發布了自研晶元TPU V5P，與上一代相比，FLOPS和高頻寬記憶體分別提公升了2倍和3倍，訓練大模型的速度提公升了2倍8次。 專注於TPU是谷歌近十年來的長期戰略，現在它已經看到了收穫的曙光。 此外，谷歌在CPU和VCU領域也有廣泛的涉足，後者對處理非常有幫助，在SORA火熱的當下具有更高的戰略意義。
Microsoft更有信心，去年11月，當著黃仁勳的面，發布了Azure Maia 100，這是一款用於雲訓練和推理的AI專用晶元，將優先用於Azure雲服務領域。 Microsoft首席執行官納德拉透露，今年將推出部分搭載該晶元的產品，並聲稱這是“所有雲計算公司中最快的CPU”。
軟銀來得晚一點，但幸運的是有足夠的彈藥。 如果真的能如期籌集到1000億美元，孫正義加入AI晶元混戰時，還有機會成為Tier1玩家。
如果想趕上英偉達，軟銀、谷歌、Microsoft、OpenAI、Meta、英特爾、AMD等AI晶元的追隨者將不得不付出更多的努力。
在孫正義籌集彈藥的同時，英偉達黃也在準備反擊。
一方面，這是為了提高產能以滿足客戶需求而做出的努力。
據瑞銀分析師稱，英偉達最近將 AI GPU 的交付週期從之前的 8-11 個月大幅縮短到 3-4 個月。 據該機構分析，此舉要麼是英偉達提高產能，以在更短的時間內處理擠壓訂單，要麼是正在計畫新的產能計畫，以應對未來更高的供應需求。
但無論出於何種原因，英偉達的產能潛力都超出了市場預期。 對H100的需求是毋庸置疑的，當產能上來時，英偉達將能夠吃掉更多的市場份額。 瑞銀在研究報告中也將英偉達的目標價上調至850美元，充分體現了資本市場對其前景的信心。
另一方面，是擴大其影響範圍，延伸到AI晶元產業鏈的上下游。
2月初，有訊息稱英偉達將進入資料中心定製晶元賽道，並在內部組建專項團隊。 此外，英偉達在過去一段時間裡也有很多重要的操作：推出AI聊天機械人“Chat with RTX”，在CES上推出三款新晶元來發展AI PC業務，並先後投資Runway、Cohere等AI公司，涉及的細分領域包括AI**生成、雲計算、基礎大模型等。
拓展版圖後，英偉達可以充分發揮上下游協同優勢，讓客戶更加依賴自己的產品和配套設施。 受限於技術壁壘，網際網絡廠商很難模仿這種做法，很有可能被英偉達準確處理。
挑戰NVIDIA是業界的常見選擇。 很難贏，這是共識。 然而，在2024年，AGI將引爆對AI算力的需求，AI晶元的蛋糕正在大量擴大。
進入2024年後，AI大模型的受歡迎程度沒有下降的跡象，反而越來越受歡迎。 OpenAI發布了文生**工具SORA工具，雖然這在業內不是首創，但作為AGI的“校方”的旗艦產品，SORA依然震撼了科技行業。 除了引爆科技圈熱議外，**娛樂等相關行業對SORA也高度關注，甚至有訊息稱“開工第一天，所有VC都在開會討論SORA”。
SORA問世後，馬斯克急得像火鍋上的螞蟻，只因為SORA是目前最接近AGI概念的產品，而AGI是馬斯克心目中的藍海市場。
AGI是指一種智慧型計算機系統，能夠完全模仿人類的情緒和行為，實現自我學習、自我完善和自我糾正。 雖然 Sora 只展示了其創造內容或內容的能力，但它在對現實世界的理解上表現出了強大的實力。
為什麼360周弘毅說SORA將AGI時代到來的時間從十年縮短到一年？ 它歸結為對現實世界的深刻理解。 AGI最大的特點是對現實世界規則的反饋，尤其是物理狀態、自然規律、化學變化等因素。 雖然SORA只幫助內容創作，但誰能確定，經過足夠的訓練，OpenAI不會推出基於它的真正AGI產品呢？
然而，以SORA為代表的AGI“世界模擬器”的執行與計算基礎設施密不可分。 正如全球人工智慧公司APUS董事長兼CEO李濤所說，每乙個深度學習AI模型都離不開背後強大的算力支撐，SORA也不例外。 OpenAI 首席執行官 Altman 曾公開表示，其工作和產品仍需要更多的計算能力來提供幫助，該公司目前還遠未使用它。 早在去年10月，路透社就報道稱，OpenAI已經參與投資了至少三家半導體設計公司，其中Cerebras是一家初創公司。
隨著AGI的爆發，全球對AI算力的需求將進一步井噴。 一方面，文生**應用的算力需求將是ChatGPT文生圖的上百倍或上千倍。 另一方面，AGI技術正在進入更多的場景，更多的AI軟硬體產品和消費行業應用將會出現，這將形成對算力的更大需求。
新年伊始，大量企業高喊著向AI轉型甚至“全靠AI”的口號，投資較去年增幅有增無減。 雷磊科技此前報道《OPPO魅族梭哈！ 2024年會成為“AI硬體元年”？ 據統計，截至目前，OPPO、魅族、聯想、小鵬、吉利等各行業龍頭企業紛紛表示要加大AI投入。 其中，聯想通過社交網路為即將推出的AI PC聯想小新預熱，並在內部宣布將全面加速AI轉型，重點關注AI嵌入式智慧型終端、面向AI的基礎設施和AI原生解決方案服務。 魅族定下了“三年合同”，宣布將停止傳統智慧型手機專案，全力投入AI硬體新賽道。 OPPO首席執行官陳明勇表示，OPPO的戰略是成為AI手機的領導者和普及者，並成立了專門的AI中心。
根據去年年底乙份研究報告援引的資料，2023年全球AI晶元市場規模約為450億美元，預計到2027年將達到4000億美元，未來五年年均復合增長率超過70%。
在智親看來，震驚人類的SORA的出現，表明文盛**科技的進步速度超乎人們的預期，AGI時代的到來已經從10年壓縮到了1年。 因此2023年AI算力需求研究報告資料完全過時，實際算力需求比人們之前的需求高出數百倍或數千倍。
正是瞄準了這一點，軟銀才會在AI晶元上投入數千億美元，因為市場機會依然豐富，這樣一來，對於所有AI晶元廠商來說，能否超越英偉達並不是乙個重要的命題。