2月19日，新年開元日，受SORA影響，AI相關企業受到廣泛關注，SORA概念股和CPO光模組領漲。
像文盛**這樣的多模態模型需要更高的資料傳輸速率和處理能力，因為需要在很短的時間內準確、快速地檢索資料以做出響應。
因此，中際旭創、信義盛、劍橋科技、元傑科技等都在1布局6T和CPO光模組的企業屢次被提及。
此外，還有訊息稱，科技巨頭英偉達的B100晶元即將推出將標配 16T光模組中際旭創和天府通訊作為英偉達的領軍企業，也紛紛公布了業績表現，廠商的表現也比較強勁。
不過，在這波熱浪中，真正擁有技術、產品、效能支撐的公司相對較少，往往有一點優勢的公司人氣會上公升，而且基本都是曇花一現，很快就會調整。
這幾天，東西科技似乎搭上了AI的順風車，那麼它是真實的還是純粹的？
我們都知道算力對於人工智慧的重要性，所以英偉達的算力晶元需求量如此之大，國內華為、寒武紀、海光資訊等都被寄予厚望，於是就有了算力租賃和超級計算中心的建設。
為了實現高速計算，每個環節都必須發力，AI伺服器是計算網路的基本載體和硬體基礎，印刷電路板（PCB）是伺服器中電子元器件的載體要求PCB具有高頻、高速、低功耗等效能
覆銅板是PCB的基板，也是覆銅板的成本構成樹脂成本佔261%僅次於銅箔，也是決定覆銅板效能的耗材。
然而，傳統的環氧樹脂無法滿足AI伺服器對高頻、高速、導電性好、低消耗的覆銅板的要求PPO、馬來醯亞胺、苯並噁嗪等樹脂更合適
東宰科技自主研發的雙馬來醯亞胺等高頻高速印刷電路板專用樹脂，已應用於盛益科技、泰光電子、泰耀科技、斗山電子、松下電器等全球覆銅板龍頭企業。
並通過它們，間接地大規模應用英偉達、華為、蘋果、英特爾等和openaiAI 伺服器。
未來AI伺服器需求仍有很大的增長空間，據權威機構**稱，2022年全球AI伺服器出貨量約為85臺50,000臺，到2026年全球將有AI伺服器希望達到23690,000臺2022-2026年復合年增長率高達29%。
因此，對高速樹脂的需求仍在繼續，給上游原材料企業帶來增長動力，同時，東仔科技已完成3700噸雙馬來醯亞胺樹脂產能，屬於高速樹脂中國產能最大的公司
從這個邏輯來看，東齋科技的知名度上公升了，也就合理了。
然而，僅靠高速樹脂還不足以看到公司業績的增長，樹脂所在的電子材料業務只是公司眾多業務之一。
那麼，東西科技未來有哪些亮點呢？
除電子材料外，公司絕緣材料（包括新能源和電絕緣材料）和光學膜材料業務也不容小覷，營收佔比高，多年深耕。
首先是絕緣材料業務。
公司絕緣材料主要包括功能性聚丙烯薄膜、聚酯薄膜等，廣泛應用於光伏、新能源汽車、電氣電氣等諸多領域。
一方面，雖然光伏新增裝機增速在下降，但未來幾年每年新增裝機容量仍將持續上公升，對絕緣材料仍有需求。
另一方面，新能源汽車是乙個比較大的行業，具有較大的確定性和增長性，未來幾年新能源汽車銷量將達到數千萬輛，預計到2026年我國新能源汽車銷量將達到預計達到1444萬台，滲透率超過50%。
此外，電力電容器、電力機車電容器、電氣裝置電容器等電力裝置將增加對絕緣材料的需求。
東西科技從絕緣材料起步，在絕緣材料市場占有舉足輕重的地位，同時也是一種電絕緣材料最全的品種製造商，這項業務的前景仍然相對確定。
二是光學薄膜材料業務。
光學膜產品以光學級聚酯基膜為主，應用於顯示光學基膜、MLCC離型膜、PCB防腐乾膜、汽車膜等領域。
其中，大部分基膜銷售與消費電子市場的出貨量密切相關，2022年全球手機和電腦需求疲軟，公司光學膜業務收入也將下降。
不過，從2023年第三季度開始，消費電子市場將逐步復甦，庫存消化基本結束，根據IDC**的資料，2024年全球手機和電腦銷量將保持個位數增長。
東宰科技在光學薄膜業務上與山金光電、恆美光電、三力浦等廠商建立了穩定的合作關係有望重回增長區間
從2018年到2022年，公司收入從1645億元大幅增至364億元，尤其是2021年，受益於絕緣材料、光學薄膜材料和電子材料的同步擴產收入上公升到乙個新的水平
扣除後的淨利潤也從2018年的0有所增加1億元，增至249億元，4 歲以上 24 歲9 次
2023年前三季度，受全球經濟下行影響，營收增幅不大，非淨利潤甚至略有下滑，但公司部分絕緣材料及電子材料產品因產能提公升階段將快速增長，公司業績將大幅提公升。
最後，總結一下。
隨著人工智慧的發展，公司電子材料業務有望快速擴張。
此外，下游消費電子走出復甦階段，新能源汽車走出快速增長的快車道，光伏需求仍將持續，公司作為上游原料企業不會讓人失望。
以上內容僅供上市公司分析，不構成具體投資建議。
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**： 飛鯨投資研究