國誠投資諮詢 旺季來臨，政策扶持，有機矽製冷劑迎來漲勢

矽膠經久耐用。

近期有機矽庫存壓力較小，傳統需求旺季即將到來，企業漲價意願強烈，有機矽DMC同比漲幅較大。 據百川英福資料顯示，截至3月1日，矽膠DMC均市價為1670,000噸，較上週**844%。本週有機矽行業開工率保持在7764%，山東東嶽、湖北興發、江西星火等多家企業保持負生產狀態，東嶽4月份有檢修計畫。 由於預售訂單尚未發貨，本週工廠庫存為36萬噸，下降501%。下游補貨週期已經開始，有機矽行業盈利能力有望持續提公升。

空調進度表資料超出預期，製冷劑**繼續**。

據奧維雲網監測資料顯示，2024年3月，家用空調內銷出口產量將有所增長。 家用空調國內銷量預計為1230萬台，同比增長**173%；空調出口產量983萬台，同比增長**235%。未來，全球空調市場將增長，冷鏈、熱幫浦、新能源汽車等行業的發展將進一步帶動製冷劑的需求。 實施配額管理、深化供給側結構性改革、下游需求穩定增長，將對供需格局形成有力支撐。

投資策略。 加之旺季庫存低，預計有機矽**短期內仍將保持強勢，盈利能力有望繼續上公升。 製冷劑行業進入上公升週期，龍頭企業利潤持續增長。 實施配額管理、深化供給側結構性改革、下游需求穩定增長，將對供需格局形成有力支撐。

參考**：2024 年 3 月 3 日太平洋** 矽膠*** 製冷劑熱潮增加。

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本文由投資顧問編輯：尚亞雄 a1290623030001。