3月5日，上證綜指上漲028%，深證成指下跌023%，創業板指數下跌006%。盤面上，汽車工業板塊上漲301%；*就東風汽車、安凱客車、江淮汽車、一汽解放等而言，都有不同程度**。 
Pacific**表示，新一輪以舊換新政策有望帶動數萬億汽車消費增長。 預計史上最強的“以舊換新”政策即將實施，有望提高以舊換新比例，有效提振汽車市場，強化增長預期。 3月，理想汽車將引領新一輪產品週期開啟，行業景氣度上公升拐點臨近，有望快速改善。 Pacific**重點推薦3條主線產業鏈：1）華為產業鏈：重點企業：希愛力、星宇股份、文燦股份、博駿科技、湖光股份、華陽集團、尚盛電子。2）理想汽車及產業鏈：主要公司：寶龍科技、吉豐股份有限公司、伯特利、新泉股份有限公司。 3）特斯拉&人形機械人產業鏈：隨著人形機械人的顯著進步，人形機械人產業鏈的進步有望得到改善，在AI的加持下，產業發展程序將進一步加快，特斯拉將進入新的增長通道。主要公司：新泉股份、銀輪股份、愛科迪、旭盛集團。 西南**表示，3月初，比亞迪等車企正式宣布降價或限時打折，行業競爭持續加劇，放眼上游，上游**鏈面臨首戰傳導壓力，盈利能力面臨挑戰，下游、終端需求有望在**刺激下得到有效釋放，利好行業銷量增長。 近日，財經委第一次會議提出，推動新型大型裝備更新換代，鼓勵汽車、家電等傳統消費品以舊換新，汽車行業有望迎來新一輪消費刺激政策，汽車市場增長有望進一步加強。 在投資機會方面，建議關注以小公尺、華為產業鏈為代表的智慧型駕駛板塊邊際變化帶來的機遇，以奇瑞產業鏈為代表的出海新機遇，以及理想新車迴圈向產業鏈推廣帶來的機遇。 此外，建議關注天然氣重卡行業因天然氣價格持續下跌而帶來的機遇，以及**財經委會議強調的“以舊換新”帶來的重卡行業更新需求機遇。 
文章**：東方財富研究中心）。