行情主線十分明確，科技是第一生產力，科技股領漲A股。
很多人都在嘲笑A股是偽科技、偽創新，我覺得沒必要自以為是。 看看美國智庫寫的半導體文章，人們比我們更有信心。 國內算力存在差距，但華為仍然勉強能夠使用，而且還在不斷提高被NVIDIA視為最強的競爭對手; 在大型模型方面，國外有SORA和OpenAI，但國內沒有那麼大的差距。 阿里的圖生**模型emo也很強，直接**產生說話和唱歌**，很生動。 Kimi Chat 在月亮的黑暗面，我用來提取會議記錄，有乙個相當不錯的體驗。 以中國移動為首的聯輝科技，說實話並不弱。 格局開放，更具包容性，投資科技股首先要始終保持樂觀。
回到正題，我們今天要說的AI公司是中控技術。 投資回報這只是個人日常投資研究分析，不構成任何建議。 
23 年的估計收入為 796-92.8億，同比增長20%-40%; 淨利潤為10-115億，同比增長25%-44%。，扣除非淨利潤84-9.7億，同比增長23%-42%。
根據該公司的最新研究，2023 年的收入指引約為 30%，2023 年的收入為 862億，同比增長30%。淨利潤為1075億，同比增長35%，非淨利潤9億，同比增長33%。
後續業績報告出來了，基本略好於預期。
乍一看，公司各方面的表現都還不錯，但股價已經麻木了，原因有兩個：
一是2020年底上市時估值過高，高達市盈率的100倍以上。
我一般不看3年以下的A股IPO，因為要麼是業績調整，要麼是估值過高，沒有投資價值。
中光科技近三年業績增速依舊很不錯，營收從31億飆公升至86億，復合增長率超過30%，淨利潤從3億增長到10億，所以過去三年純粹是在消化過高的估值。
為什麼A股投資回報這麼差？
因為掛牌價格太高，三五年業績往往透支，這還是在公司業績持續高增長的背景下; 如果業績洗個大澡，股價下跌就更可怕了。
一是二季度表現如雷貫耳。
從營收來看，中控技術仍在高速增長。
行業從傳統的石化業務拓展到其他行業（新能源等）;
產品還擴充套件到各種企業資訊化和PLC;
業務從國內替代轉向全球化，積極布局中東、東南亞業務;
公司的天花板還是很高的。
然而，23年第二季度高達2億元的匯兌收益，扣除這一影響後，業績大幅下滑，疊加惡劣的市場環境+高估值，股價進一步**。
扣除全年非淨利潤1億元後，實際業績為8億，同比增長18%，營收和利潤基本復利於預期，相當於2023年估值40倍左右。
今年10億的表現應該不是什麼大問題，動態估值是市盈率的33倍，估值比較合理。
風險點：傳統石化行業佔業務的50%以上近兩年巨集觀經濟不景氣，行業本身迴圈，產能擴張速度下降，市場擔心會影響公司基本面。
2、上市公司股票禁令於11月23日開始解除。
機會點： 1、基礎盤：DCS業務國內替代率為50%，中控技術佔367%，未來市場占有率目標為50%，每年有1%-3%的提公升空間。
海外業務：目前有200人，未來將擴大到1000人，這是最大的增長點之一。
23年訂單10億，增長率翻了一番，24年的目標是15-20億
根據公司9月至12月的交付週期，訂單是公司業績的前瞻性指標。
3、新方向：電池、冶金、食品、醫藥等行業佔比不斷提高，目前佔比約20%。
4、PLC：2023年小型PLC訂單7-8億，同比增長40%-50%，大中型PLC也積極布局，增長空間很大。
總之，在一月份，整理一下，公司的海外業務是一大增長點工業軟體賽道依舊是長坡厚雪，公司基本面也很好，唯一擔心的是估值高，沒有大的安全邊際。
乙個好的公司需要是好的，否則往往是乙個悲慘的投資。 好的**就是出來，等它出來，再煮出來。
好在1月份，市場滿是泥沙，公司市值一度暴跌至280億左右市值，靜態估值不到市盈率30倍，安全邊際高。
這種股價走勢完全偏離業績趨勢的機會通常發生在熊市的底部。
正如我之前所說，只要有業績，股價超跌是好事，復甦迅速。
2月份，中科科技股價接近40%的底部，目前市值已達381億，下週將開始達到400億。
特別提醒：以上內容僅為個人投資研究反思與記錄，不構成任何投資建議！
*越來越好了，希望大家能積極點讚支援葉秋，如果點讚超過200個，我會加一家週末股價還在墊底的AI公司。 走過，豎起大拇指我看著葉秋。你的存在是我分享和創作的源泉，謝謝