華為與長安的合作，為新能源汽車再添一火。
此次合作新公司的成立，不僅賦能長安汽車和華為汽車，還匯聚了產業鏈上的眾多企業，如華陽集團、均勝電子、賽力斯、銀輪股份等。
看來，新能源汽車替代燃油車已經成為必然趨勢，但對於新能源汽車來說耐力和補給這是乙個必須解決的問題，許多消費者擔心如果在執行時沒電了怎麼辦。
因此，各大車企紛紛在全國範圍內加快充電樁建設華為它還計畫到2024年底建造超過100,000輛600kw全液冷超級充電樁
所謂液冷增壓器，就是在電纜和充電槍之間增加冷卻液裝置來散熱，比快充的充電速度要快永安電氣是國內首家量產液冷充電槍的公司，也是華為的核心供應商
首先，我們來簡單看一下永桂電氣的業績。
從2024年到2024年，公司營收和淨利潤將實現翻倍增長，但2024年前三季度業績不是很好，實現收入 1011億元，同比減少34%；歸屬於母公司的淨利潤為09億元，同比下降23家52%
那麼，為什麼2024年前三季度表現不佳呢？
這要從永桂電氣的業務結構說起。
公司主營業務包括軌道交通及工業業務和車輛及能源資訊業務，前者主要生產軌道聯結器、軌道門等非聯結器產品，後者主要生產高壓聯結器和液冷增壓槍。
2024年前三季度收入下降是由於：軌道交通門營收減少拖累軌道交通業務1145%究其原因，目前永桂電氣軌道交割門規模較小，但單筆訂單金額非常大，訂單交期過長對業績產生不利影響。
不過，這並不是什麼大問題，而且隨著公司非聯結器業務的擴大，這種影響會越來越小。
2024年前三季度淨利潤同比下降，此外還受到營收下滑的影響研發費用的增加也是乙個重要原因
2024年前三季度，永貴電氣研發費用率達到8與 2022 年相比，88%大幅上漲，以及公司的研發費用走在行業前列，遠高於瑞達、盛藍股份和來木股份。
高研發投入恰恰是公司的優勢，在軌道交通方面新產品不斷推出；在新能源汽車方面，永桂電氣是率先實現大功率增壓槍量產的廠家太目前有幾個擁有這種能力的人已經形成先發優勢
那麼，永桂電器的未來是什麼？
說到公司的成長，離不開公司的業務和產品，我們將分析永桂電器兩大主營業務的發展空間。
鐵路和工業業務
永桂電氣軌道交通業務主要生產聯結器、車門系統、減震器、貫通路等產品，廣泛應用於高鐵、動車、地鐵、公交車等車輛和軌道。
由於這些車輛上的人數眾多，事故的後果是難以想象的，因此高產品質量要求和嚴格的資質流程對行業壁壘造成了很高的壁壘。
永桂電氣積累了豐富的經驗和客戶市場占有率長期保持在25%-30%，位居國內第一是的“復興”。**業務，客戶包括：中國中車集團、國家鐵路集團以及許多與軌道交通一起建造的市內地鐵運營巴士管理。
公司未來業務收入**主要包括兩部分：第一新增功能軌道，兩個是維修車輛。
我國“十四五”規劃提出建設“八縱八橫”高鐵線路，2024年投資規模11981億元。
除了鐵路，到處都是地鐵建設也在加速推進北京、上海、廣州等城市紛紛發布地鐵建設計畫，這也將為公司產品帶來需求。
此外，我國鐵路子彈頭列車也將按照車齡和里程進行大修，分為5個級別，從1級到5級，維護工作逐漸複雜化5 級要求拆卸和更換車輛
預計從2024年開始，將有越來越多的車輛進行L5級維護，這也將為軌道車輛零部件製造商帶來巨大的需求2024年，預計將有近400萬輛動車組進行5級維護
汽車和能源業務
該公司的主要產品是高速、高壓聯結器和液冷增壓槍，用於在不同裝置之間傳輸訊號。
新能源汽車要求聯結器能夠承受350-600V的電壓和120-600A的電流，永貴電氣的高壓聯結器產品不僅領先於中航光電、航天電氣等國內廠商，也不遜色於泰科、安費諾等國際龍頭
隨著我國新能源汽車滲透率的提高，預計2024年和2024年高壓高速聯結器市場規模將達到378億元和950億元，年復合增長率超過20%。
憑藉過硬的產品，永貴電氣已成為比亞迪、華為、賽力士、吉利、長城、奇瑞、長安、上汽、一汽、廣汽、北汽、本田等車企，將充分受益於行業發展紅利。
此外，能量補充是新能源汽車的剛性需求，充電站和充電樁的數量必須跟上新能源汽車的銷量液冷增壓是目前充電時間最快的方式未來三年將是快速成長的階段，因此液冷增壓槍也將為公司的業績帶來更大的增長。
2020-2024年，永桂電氣汽車及能源業務營收由36億元增至7元2億元年復合增長率高達534%，這是該公司的第二條增長曲線
2024年11月29日，永桂電氣還計畫發行98億可換股債券汽車聯結器和增壓專案車用及能源資訊業務的增加，表明公司對業務充滿信心。
整體永貴電氣是國內領先的軌道交通聯結器，市場占有率排名第一，軌道交通業務是公司業績的基礎板塊，在新能源汽車方面擁有領先的技術和豐富的資源。
從中長期來看，隨著我國軌道交通的建設和新能源汽車產業的發展，公司業績將大幅提公升。
以上僅供上市公司分析，不構成具體投資建議。
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**： 飛鯨投資研究