10月30-31日舉行的**金融工作會議強調，“應更加重視跨週期和逆週期調節”。 12月8日召開的中共中央政治局會議提出，“加強巨集觀政策逆週期、跨週期調整”。 12月11日至12日舉行的**經濟工作會議再次提出“加強巨集觀政策逆週期、跨週期調整”。 為什麼重要會議反覆強調跨週期和逆週期調整？
這裡的週期一般是指經濟週期。 經濟週期，又稱商業週期或商業週期，是指經濟活動沿著經濟發展的總體趨勢進行擴張和收縮的規律過程，分為繁榮、衰退、蕭條和復甦四個階段。 在經濟學上，有短期、中期週期、中長期週期和長週期，如3-4年的基欽週期、10年左右的尤格拉週期、15-20年的庫茲涅茨週期、50-60年的康德拉季耶夫週期等。
當人們想到經濟週期時，他們往往會想到美國、英國、德國和其他經濟體從 1929 年到 1933 年經歷的大蕭條。 在大蕭條的高峰期，大約四分之一的美國人口失去了工作。 因此，在經濟衰退和蕭條期間，各國往往用“看得見的手”來刺激經濟，以擴大有效需求，平滑週期性波動。 近年來，面對多種複雜因素的影響，我國不斷調整優化巨集觀調控政策。 一方面，立足當前，及時響應市場呼聲，加大逆週期調整力度。 比如，財政政策通過轉移支付、調整支出結構等方式，加大了對重點地區和重大專案建設的支援服務力度。 另一方面要著眼長遠，加大跨週期調整力度，努力補短板，培育新的增長點。 比如，綜合運用結構性貨幣政策工具，對科技創新、民營小微企業和綠色發展實施“精準滴灌”。 特別是今年下半年以來，巨集觀政策組合落地步伐加快，疊加效應、整合效應逐步顯現，提振了企業主體的信心和預期。
金融是現代經濟的核心，商業銀行作為金融業的重要組成部分，是典型的順週期行業，其業務發展往往呈現出與經濟週期性相一致的波動。 經濟景氣階段，銀行資產規模快速擴張，利潤增長加快，不良貸款率下降在經濟衰退中，銀行往往會降低風險偏好，放慢擴張步伐，導致利潤增長下降和資產質量惡化。 商業銀行“景好時景，景景時更差”的順週期表現，不僅可能通過金融加速器的作用加劇巨集觀經濟波動，而且對自身經營管理、穩健發展產生重大影響。 那麼，在國家加強逆週期、跨週期調整的背景下，商業銀行該如何轉變經營理念，調整發展戰略，以更加積極主動的姿態走出“週期規律”呢？
總的來說，商業銀行應科學認識和正確把握經濟週期的內在規律，堅持審慎務實的經營理念，從長遠角度審視和制定中長期發展戰略，調整優化經營戰略和計畫，努力減少經濟週期對銀行經營管理的負面影響。 在為實體經濟提供更好服務的同時，實現可持續發展。對此，多年來，國內外不同銀行孜孜不倦地追求，給出不同的探索和答案，既有成功的經驗，也有失敗的教訓。
其中，比較常見的做法是堅持零售優先戰略，加速向零售銀行轉型。 與批發銀行業務相比，零售銀行業務更強調專業服務和智力投資，受巨集觀經濟和利率變化的影響相對較小。 因此，零售銀行是商業銀行的“穩定器”，如果有強大的零售銀行業務支撐，商業銀行將能夠更好地應對經濟週期的變化和加劇的市場競爭。
例如，美國美國銀行在堅持零售業務優先的基礎上，進一步將戰略細化為“三類客戶群體，六大標準”，以大眾和中小企業為最重要客戶群體;不斷創新產品和服務，推出至少25美元的小額貸款和“保持零錢”業務，成功吸引了大量新客戶。 一向以零售業務聞名的富國銀行，開展了以客戶為中心的產品創新和流程再造，例如簡化10萬美元以下小額貸款的發放流程在美國建立約6200家相對低成本的零售銀行門店，增加服務客戶、銷售產品的分行數量，從而達到提供服務質量、攤薄業務成本的目的。 在2024年全球系統重要性銀行榜單中，美國銀行和富國銀行均位列其中，美國銀行排名第二，僅次於摩根大通。
無獨有偶，隨著經濟增長動能的轉變和消費轉型公升級，我國商業銀行主動轉型為大型零售銀行，部分銀行取得了成功。 例如，“零售之王”招商銀行通過長期努力，形成了零售業務的系統化運營能力和根深蒂固的零售文化認同，零售金融業務對營業收入和稅前利潤的貢獻率超過55%，起到了壓艙石作用。 用招商銀行行長王亮的話來說，“把優勢轉化為招商銀行應對未來經濟週期的制勝優勢”。 平安銀行以“中國最卓越、全球領先的智慧零售銀行”為戰略目標，堅持“科技引領、零售突破、大眾化”的方針，啟動零售業務戰略，持續深化數位化轉型，保持穩定、可持續的經營業績。 城商行龍頭寧波銀行近年來也十分重視零售業務發展，今年前三季度零售貸款和零售存款均有明顯增長。 09%。
作為股份制商業銀行中的“00後”，浙商銀行從2024年開始以“經濟週期弱敏感資產”為壓艙石，對如何走出“週期性利率”進行了更深入的探索。 戰略核心是“抓兩頭，把中間”，即抓好小散資產、客服總量、弱週期性產業資產，穩步提高經濟週期中弱敏感資產佔比，努力實現基礎客戶數量， 小分散資產佔比、中間營業收入佔比“三大幅度提公升”，才能穿越週期，穩步發展。截至2024年9月底，該行對經濟週期敏感性較弱的資產營業收入為1537億，佔營業總收入的32%，比年初增加347個百分點;實現220的智慧型收入71億，佔4595%，在減費和利潤優惠的情況下，增加了114個百分點，新發展理念和轉型戰略取得初步成效。
當然，商業銀行探索如何擺脫“週期性利率”的道路並不是很平坦。 例如，專注於服務科技型企業的美國矽谷銀行，在今年之前發展良好。 但由於缺乏對巨集觀形勢的正確分析，特別是利率變化趨勢，於今年3月宣告破產並關閉。 專注於財富管理的瑞士信貸（Credit Suisse）也是2024年全球系統重要性銀行之一。 然而，由於投資資產**嚴重縮水，財務控制存在重大缺陷，今年出現危機，最終被瑞士銀行收購，令人尷尬。
年末年初，商業銀行如火如荼地打收官戰，思考如何在2024年實現“開局”，這當然非常重要。 但更重要的是，銀行應該著眼長遠，深入思考如何在經濟下行中走出週期性波動，實現平穩可持續發展。 正如浙商銀行行長張榮森所說，新形勢下如何平衡資金、規模、質量、效率，走出中國特色金融發展之路，是新時代銀行業的考核問題。 在這個過程中，招商銀行的零售銀行轉型戰略和浙商銀行“弱敏感資產對經濟週期”的策略值得借鑑。
但是，要全面客觀地看待“他山之石”。 雖然招商銀行的零售業務實力雄厚，但並不是為了零售而零售。 招商銀行作為規模超過10萬億元的銀行，在保持零售金融板塊底盤和戰略主體地位的基礎上，持續推動在零售金融、公司金融、投行與金融市場、財富管理與資產管理四大板塊形成特色均衡協調的業務格局。 浙商銀行“弱敏感資產受經濟週期影響”戰略，為商業銀行提供了一條可複製的高質量發展路徑。 但由於區域內經營區域狹窄、產業結構單一，部分城商行、農商行難以擁有足夠的弱週期性產業。 對他們來說，重點應該放在“兩端抓”上，即擴大小資產、多元化資產，增加客戶服務總量。 但無論如何，在週期性波動下，銀行應重新調整發展戰略，及時調整經營策略，始終走在科學正確的道路上。 展望2024年
在整個迴圈中，方向比努力更重要。