繼元盛、滿滿、德韶、邁瑞、瑞聯等之後，還有一家外資量化私募股權“落戶”中國市場——寬利資本將在上海設立辦事處。 業內人士表示，中國優質資產是吸引外資量化私募股權投資中國的重要原因。
中國外資私募股權量化研究
據悉，知名量化投資私募基金寬利資本將在上海設立辦事處，部分核心人員已經確定，包括中國區負責人和合規相關人員。 資料顯示，寬利資本是一家總部位於英國的量化投資機構，最新管理規模超過80億美元。 根據中國證券監督管理委員會**，寬利資本已於2024年12月4日獲批為合格境外投資者。
近年來，越來越多的外資量化私募股權公司來到中國。 截至目前，在外資進入中國市場的量化私募方面，德韶、元盛、萬文、邁瑞、瑞聯等機構已設立外商獨資私募。 其中，部分機構管理的資產在50億元至100億元之間。
從國外量化私募布局來看，不同機構根據各自專業領域發行了不同策略的產品。 邁瑞中國副總經理兼**經理康蘭表示，邁瑞中國的CTA戰略聚焦於該領域的主流戰略——中長期趨勢跟蹤戰略，並取得了相對精細化的研究成果。
該策略通過數學統計推斷模型過濾掉短期市場“噪音”，對包括金融和商品在內的多個品種進行跨品種、連續量化的中長期趨勢描繪，並結合相關性、波動率等短期動態風險管理指標，實現投資組合多元化。 康蘭說。
瑞聯在中國市場遵循其基本量化策略。 “通過量化基本面，我們可以避免純粹根據統計資料和資料進行投資的偏見，以及投資經理本身的行為偏見。 同時，與傳統的選股相比，基本面定量方法也讓我們擴大了研究範圍，同時研究了大量的**，從而做到優中擇優。 “瑞聯集團創始人兼首席投資官徐忠祥表示。
徐忠祥表示，公司最突出的戰略特點是將海外市場積累的量化研究成果和成功的投資模式與中國市場相結合，以更加有機的基本面量化方式。
中國優質股權資產具有吸引力
為什麼外國機構熱衷於在中國市場布局？安聯全球投資董事總經理兼中國資產管理業務主管沈亮表示，中國在全球經濟中發揮著舉足輕重的作用，但就市場相關性而言，中國**與其他地區的相關性較弱**。 資料顯示，近10年來，中國**與美國、德國、日本等國家**的平均市場相關係數約為052，與以印度為代表的新興市場**的平均相關係數約為035。
在指數成分股的重疊程度上，中國**也明顯不同於發達市場和其他新興市場。 這種獨特的現象導致越來越多的國際投資機構將中國視為乙個獨立的資產類別。 目前，中國不再是一種選擇，而是一種投資的必要條件。 沈亮說。 同時，中國市場的阿爾法收益也成為吸引海外資金的重要原因，外國資產管理公司進入中國，不是為了尋找貝塔，而是為了尋找阿爾法。
徐忠祥表示，目前，中東、南美、非洲等地區的多家境外機構投資者認為，從長遠來看，中國優質股權資產具有較高的投資價值，將繼續增持中國資產。
對於海外投資者來說，中國資產的主要吸引力之一是其高價效比。 即使一些優秀的中國企業的增速沒有過去10年那麼高，但仍有可能超過歐美日企業的平均水平。 以較低的估值購買具有更高增長潛力的資產顯然具有成本效益。 徐忠祥說。
原文**：上海**日報。