2024年即將過去,雖然權益類資產表現低迷對公開FOF的表現有一定拖累,但產品獨特的防禦屬性也起到了一定作用,公開FOF的表現相對穩定。
資料顯示,截至12月18日,今年全市場公開募FOF的平均收益率為-575%,與主動股票的兩位數平均降幅相比,這是相對溫和的**。 從結構性來看,部分股權混合FOF和部分債權混合FOF在FOF產品中佔比較高,平均收益率為-116% 和 -182%,幾乎所有實現正收益的產品都是債券FOF和穩定型FOF,這進一步體現了市場“弱股強債”的風格。
養老金目標FOF的整體表現相對較好。 同源統計資料顯示,截至12月18日,今年全市場養老金目標**的平均收益率為-495%,略好於今年全市場公開發行FOF的平均表現。 其中,股權佔比相對較高的養老金目標日FOF**,今年以來平均收益率為-741%,養老金目標風險FOF平均收益率為-322%,穩健的產品今年明顯佔了上風。
儘管2024年並非輕鬆的一年,但在FOF管理人看來,短期並不是FOF投資中特別關注的問題。
FOF投資的本質是乙個資產配置的過程,而戰略性資產配置是FOF長期投資的錨點。 通過多種資產和策略的動態組合,提高投資的收益風險比,收益和風險同時平滑,從而實現長期收益。 因此,對於FOF來說,持有時間越長,獲利概率越高。 一位高階FOF**經理說。
對於即將到來的 2024 年,FOF** 經理們怎麼看?將做什麼?華夏**資產配置部總監徐黎明認為,近年來市場環境變化較大,未來如果深耕成長型行業,機會會更多。 因此,在投資方面,未來港股將跑贏A股,小盤股將跑贏**,成長風格目標將跑贏價值標的。
南方金融集團總經理、投資部經理李文亮對明年權益類資產表現相對樂觀。 他認為,政策推動、A股估值吸引力增強、從量變到質變高質量發展體系構建的有效性三大因素的共鳴,將有助於提振信心,提公升投資者長期回報預期。 因此,在資產配置方面,建議增持**資產,減持固定收益資產。
在具體配置方面,“固定收益+”*成為**經理的“新寵”。 銀華**FOF投資總監肖坎寧表示,目前時間點,從風險資產來看,投資標的將以權益類產品為主在穩定資產方面,將採用“固定收益+”*替代純債務產品,追求增厚收益。 李文亮還表示,在有權利資產中,可以考慮部分債務混合型“固定收益+”產品或具有一定股權配置的絕對收益型產品,包括資產配置能力較強的次級債基和一級債基,以進一步提高組合收穫權益性資產上行收益的能力。
原文**:上海**日報。