作者 |謝小白.
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今天在圈子裡更新了很多內容，但是到了晚上的稿件，我就拿不動筆了。
沒有別的原因，我真的按原樣搬了過來你應該擔心我
作為乙個成年人，你應該做的最重要的事情就是照顧好自己，照顧好自己的情緒，不要讓人擔心。
畢竟我們現在所處的市場被牛市所包圍。
具體而言，隨著美國國債收益率持續下跌，全球主要市場都在唱歌跳舞。
包括以色列和俄羅斯這兩個飽受戰爭蹂躪的國家，也在逆勢而上。
以色列的TA35指數實際上已經收復了自衝突爆發以來失去的所有失地舞台上再創新高！
俄羅斯RTS指數也從俄烏戰爭開始時的610點上公升到1074點增長 76%。
這種感覺就像小時候叫你大哥、抄作業的“兩個傻瓜”，現在你一飛沖天，身邊有個美女，胯下有一輛路虎。
你問：“為什麼？”
加息可以上公升，戰爭可以上公升，通貨膨脹可以上公升，經濟衰退可以上公升我們這麼努力，形勢很好，為什麼我們更努力地唱得更多，我們越是失去和退縮？
如果換個角度看，真的沒什麼好擔心的。
每下跌1%，我們離底部就近1%，未來還有1%的空間。
從價值投資的角度來看，風險越來越小，籌碼越來越便宜，機會越來越大。
有什麼好怕的？我應該很高興。
你可能會問我，有多少1%要承擔？
對此，我拿出乙個小筆記本，上面有一系列的資料，比如：
資料 1：中信昨日發布的研報顯示，自啟動資本市場倡議以來（自打垌以來），主動公開發行每週淨贖回量已增至06%。
這些資料的概念是什麼？
維持每週淨贖回率為06%，這意味著它可以在166週內贖回，公開發行的規模將在3年內歸零。
資料2：我查了一下之前的情況，在口號提出之前，8月和10月主動公開發行的每週淨贖回率為02%
提出後，一飛沖天，只能說：目前的一些行動，導致了結果和期望——適得其反。
資料3：截至本週，股票公開募股的回報率中位數為-13%，連續兩年虧損。
請注意，這是A股歷史上首次連續兩年股票公開發行的回報率中位數為負。
根據過去20年的經驗，當出現較大的浮動虧損時，人們通常會持倉，產品的贖回率仍然很低。
但這一次淨贖回率繼續上公升，從02%飆公升至06%。
這說明了每個人都無法忍受。
當然，贖回率的突然上公升也與鎖定期到期有關**。
試想一下，鎖定三年，如果你輸了30-50%，你會贖回嗎？如果不贖回，恐怕本金就沒了！
資料4：今年 11 月是三年鎖定期**即將到期的小高峰，明年 4 月和下個月還有兩個高峰視窗。
換句話說，救贖的高潮可能還沒有到來。
資料5：公開募股結果慘不忍睹，私募更是慘不忍睹。
私募網資料顯示，截至11月30日，一流策略性私募產品更新業績11033只，其中自成立以來虧損4019只，佔比3642%，請注意，這不包括之前清算的產品。
特別值得注意的是，在4019款虧損產品中，虧損超過50%的有132款，虧損超過70%的產品有17款，其中喬戈里雪峰7號累計虧損96款76%，成為全市最“慘”的私募股權產品。
資料 6如果小型私募不可靠也沒關係，但對於以專業性著稱的大型私募配售也是如此。
淡水泉、高藝資產、巨集成投資、正元投資、東方紅資產管理等產品虧損30%，大部分甚至跑不贏滬深300。
比如被業界稱為“女魔”的李蓓，就虧了21個13%，半夏巨集觀套期保值虧損1523%，不僅跑輸滬深300指數，還可能終結此前連續多年實現正收益的記錄。
過去，我們以為把錢交給專業人士比自己折騰要好，但我們沒想到。
他們收取軟管理費，但賠錢是專業的。
基於此，我們會發現，無論哪種主動**都是不可信的，持倉的經歷也是憂心忡忡的淚水。
就算是這次的無底洞殺戮，也與這群權益有關。
我們算賬，目前行業公開募股總規模為27萬億，純**型約有2種8萬億，混合型（**佔30%）有34萬億，總共4萬億，加上指數級和增強型產品，估計規模為6萬億。
私募規模約為6萬億。
每週淨贖回 06%相當於每週720億美元的市場流出。
而國家隊的億**每一次，面對這個體量，都是杯水車薪。
所以你問有多少1%可以承受？
我只能說。
看什麼時候，Equity ** 宣布鎖定。
事實上，在我看來，距離直接鎖定公開募股只有一步之遙。
當然，這波贖回潮很大程度上是由於擔心**經理人鎖定頭寸而引起的連鎖反應。
畢竟，這波公募給社會造成了數千億的損失，影響範圍廣，影響極其惡劣，極大地傷害了大家的感情，損害了公募行業的整體聲譽。
當然，私募造成的損害也非常大，但人們不會欺騙普通人（畢竟私募的門檻很高，往往從40萬起步）。
而作為這場“災難”的見證者，80後、90後、00後，未來會不會給這些活躍的**出錢？
我認為這不太可能。
這種以數千億計的損失，足以將乙個堅定的價值投資者變成實用主義者。
由於造成的損害是無法彌補的，實際上，不可能挽回它。
在我看來，最好是傷害得更徹底一點——直接鎖倉、鎖緊流動性將是目前穩定市場的關鍵。
這比國家隊在比賽結束時20-50億的小功夫要有效得多。
說實話，強行保護磁碟的行為，目前只會給市場帶來負面反饋，這將加速**資金的投機。
當然，中國證監會今天交易後也出來工作了。
這有效嗎？如果監管機構認為：程式化交易是牛市加劇、熊市加劇的根本原因。
那我只能說這是典型的非身體表演，專注於安撫讓你看到。
事實上，程式化交易再強大，也不可能提前“隨風動”開倉，拉起來後再回頭。
做不到，上市前清倉分紅、上市融資和轉讓**。
當然，做總比不做好。
但是，我認為說明它只是修補角落和角落，對主要問題視而不見，沒有聽到它改變你的成績是很困難的。
原因並不複雜，相當於：如果你沒有拿到考試中應該先拿到的分數，你就會翻到最後一頁，從最難的問題開始。
這種自信不像人。
事實上到目前為止，市場無話可說，離止跌的位置還很遠。
今日，“龍頭大哥”券商補跌，直接抹去了7月以來的漲幅。
相應地，小盤股也紛紛效仿，補跌幅，全A指數創年新低。
特別值得注意的是，銷量仍在萎縮。
從任何角度來看，都沒有阻止下降的跡象。
這意味著：趨勢仍在繼續，如果不出意外，明天盤中將跌破2900，甚至突破去年10月的低點。
再次，我希望：
國家隊最好不要參加，因為參加是行不通的，反而會加速市場的出清。
我還建議：
大家不要**，不要**，不要**！
具體來說，只減少倉位，不增加倉位，控制**到更舒服的位置。
結論
隨著美國國債收益率從5%下降到3%8%，誰更靠譜，市場本身就會給出答案。
相信未來投資者對市場會有更深入的了解，也會有更大的動力去學習習金融知識，在建立完備的投資體系後，必然會採取更加多元化的投資“套期保值”。策略中，選擇持有被動指數**ETF和人民幣計價的外指數QDII產品將成為主流。
當時我以為，無論市場多麼波濤洶湧，我們還是可以拍著胸脯說別擔心，我們被公牛包圍了”
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