近日，個人養老金制度迎來了推出一週年。 個人養老金作為我國多層次養老保障體系的重要組成部分，受到廣泛歡迎，開戶數量不斷攀公升。 同時，“熱開戶冷付”現象也困擾著個人養老金的可持續發展。
自個人養老金制度實施以來，大多數金融機構都積極響應，個人養老金理財產品擴容步伐加快。 據全國社保公共服務平台統計，截至目前，已有個人養老金產品741款，其中儲蓄型產品465款，**型產品162款，保險產品95款，理財產品19款。 這四類產品在投資期限、投資物件、風險偏好等方面各不相同。
但與海外成熟市場相比，我國個人養老產品總體規模和可投資型別仍處於較低水平，產品存在同質化問題，無法有效滿足投資者的個性化偏好。 尤其是一線產品，權益性資產配置還不足，產品種類有待進一步豐富。
根據現行規定，除非有特殊情況，否則個人養老金賬戶需要在退休後領取，因此個人養老金是典型的長期投資。 過去，權益性資產在長線投資者中普遍具有極好的回報，能夠較好地滿足個人養老資產保值增值的需要。 與儲蓄、保險、理財產品相比，公募具有更成熟的投研體系、更靈活的機制，權益性資產配置能力是其參與個人養老金業務的核心優勢，這也意味著產品在個人養老金資產增值中應發揮更重要的作用。
為了讓公募**產品更好地助力個人養老，除了**公司要發揮自我驅動力外，還需要優化相關制度安排。 例如，目前個人養老金產品都是採用FOF（**中**）模式的養老目標，此前針對這類**部分規定已經不能滿足當前養老金投資管理的需要，未來對分**的篩選範圍和標準應適當調整，或者可以將公募REITs（房地產投資信託**）等適合養老屬性的產品納入範圍選擇，從而拓寬養老金目標的收入**。同時，ETF（交易所交易**）等產品也可以及時納入個人養老金賬戶投資目錄，逐步豐富權益類產品供給。 此外，我們還可以考慮適時引入一流的投資顧問體系，幫助投資者根據個人特點優化選品。
當然，要想真正讓最好的產品吸引投資者並發揮作用，關鍵是要讓投資者的賬戶賺錢，增強投資者的持有感。 一方面，公司應持續加強專業投研能力，增強養老金投資的靈活性，獲取超額收益不斷創新產品設計，在養老目標取得初步發展成果的基礎上，不斷優化產品譜系在風險可控的前提下，適時推出權益性資產佔比較大的產品，以更好地滿足投資者的多元化需求，尤其是追求高收益的投資者。
另一方面，當市場低迷時，公司也應該做好投資者的“陪伴”。 通過加強投資教育和宣傳，幫助公眾樹立正確的養老金理財觀念，減輕市場波動帶來的心理壓力，引導個人養老金投資者進行長期投資和理性投資，改善持股體驗，為個人養老金產品長期穩定投資創造良好的市場環境。 （本文**：經濟** 作者：馬春陽）。