德勤中國資本市場服務部今日發布《2024年內地及香港新市場表現回顧》及《2024年展望》。
截至2024年12月8日，假設公布的上市專案能夠在今年年底前完成，全球前十大新股中，有4家將在2024年前三季度由上海和深圳的**交易所完成，預計這兩家**交易所將在2024年融資金額方面領跑全球**市場。 一家在納斯達克上市的英國半導體公司，納斯達克排名第三，紐約證券交易所在完成個人護理公司上市後將保持第四的位置。 印度國家交易所**在完成大量新股上市後將排名第五，而香港交易所將排名第六。
由於科學合理發行新A股市場常態化，平衡一級二級市場發展，預計2024年市場新股發行量較2024年有所下降，融資金額較2024年有所下降。 與此同時，香港新市場受美國密集加息、中國經濟復甦弱於預期、市場估值大幅下調和市場流動性下降的衝擊，預計將創下近20年來的最低水平。
2024年，目前A股IPO政策大有概率繼續生效，從京交所發行成為最活躍的板塊。 另一方面，隨著美聯儲2024年第三季加息步伐放緩，市場預期加息週期將於2024年上半年結束，香港IPO活動正朝著**方向發展，包括專業科技公司的大規模上市， 2024年推遲大規模上市、知名中概股回歸、特殊目的收購公司併購交易新上市、國際公司上市和創業板IPO帶來支撐。
截至2024年12月31日，內地新股約310只，融資額約人民幣3,551億元，而2024年有424只新股融資額為5,868億元人民幣，新股數量減少27%，募集資金總額減少40%。 上海證券交易所（上交所）將有103只新股上市，募集資金1,933億元人民幣; 深圳證券交易所（SZSE）將從約132只新股中籌集1,477億元人民幣。 新公司75家在北交所上市，募集資金141億元。 創業板將繼續是新股數量最多的市場板塊，而上海科創板將是新股數量最多的市場。 創業板和科創板板塊募集的資金總額將超過兩個主機板市場。
德勤中國資本市場服務部華東區IPO合夥人胡柯胡表示：“儘管今年8月以來新股上市表現有所放緩，但我們欣喜地看到，上海證券交易所和深圳交易所仍是2024年全球IPO目的地前兩大，表現強勁。 ”
2024年，預計香港市場將有65只新股集資約458億港元，與2024年84只新股集資996億港元相比，新股數量減少23%，集資金額減少54%。 2024年，市場僅錄得3宗大型IPO。 此外，只有1只中概股以介紹形式上市。
德勤中國審計及鑑證合夥人李佳麗表示：“美國持續加息，中國經濟復甦慢於預期，導致市場估值下降，流動性有限。 因此，2024年香港不會有任何大型IPO。 然而，我們相信，近年進行的各項改革，包括特殊目的收購公司及專屬科技公司的上市制度、FINI平台的推出、與海外**交易所簽署諒解備忘錄，以及創業板改革等，最終將取得成果。 ”
資本市場服務**，2024年A股IPO市場將錄得260至330只新股，集資約人民幣2,670億元至人民幣3,170億元。 上海科創板預計將有35至40只新股上市，融資額在490億元至560億元之間; 接下來，創業板將有65至80只新股上市，融資額在780億元至950億元人民幣之間。 滬深主機板將有70至90只新股上市，募集資金在1220億元至1420億元人民幣之間，在北京證券交易所上市90至120只股票，募集資金在180億元至240億元人民幣之間。
胡珂表示：“我們預計，2024年，A**市場將繼續以科學合理的方式發行。 同時，在北交所高質量建設的一攬子務實政策支援下，北交所將增添動能，吸引更多新股上市發行。 ”
承包生產預計，2024年香港將有80只新股上市，融資額將達1,000億港元。 2024年，美國加息週期結束後，資本將回流市場，增加市場流動性，提高估值。 香港目前有超過90項上市申請，包括併購、專科科技公司和特殊目的收購公司的新上市，以及計畫於2024年推遲的大規模IPO。 此外，由於A**股IPO放緩，國際公司和中國公司遷往香港，也將推動市場表現。
李佳麗表示：“隨著美國加息結束，新A股市場活動減少，我們看好2024年香港新市場的表現。 隨著資本恢復流向亞洲，包括來自歐洲、美國和中東的資金流動，以及香港交易所推出多項新的資本市場制度、改革和市場推廣，以及香港特別行政區（香港特區**）為改善市場流動性而採取的措施，並有望有助於提高市場估值， 新的香港市場將很快再次變得活躍和強大。”
隨著現行A股IPO政策於2024年8月生效，以及美國上市公司會計監督委員會（ARC）在香港完成對在美上市的中概股審計工作底稿的審核工作，到2024年將有更多中國公司在美國上市。 預計2024年將有37家中國企業在當地市場上市融資827億美元，而2024年新股增持16股36億美元。
德勤中國資本市場服務部華東區IPO合夥人陳俊傑表示：“我們預計，2024年內地資本市場新股數量將減少，屆時將有更多中國小型企業集中赴美上市，積極尋求資金和海外投資，以支援其增長。 由於即將到來的美國***存在潛在的地緣政治不確定性，我們預計這些清單中的大多數將在選舉投票開始前完成。 ”