11月28日，美團發布2024年第三季度財報。 財報資料顯示，第三季度總營收為76467億元，同比增長221%，淨利潤3593億元，同比增長1953%；調整後淨利潤為5727億元，同比增長624%。其中，美團本地核心業務收入（包括餐飲配送、店內酒及旅遊、美團限時搶購、民宿及交通票務）為577億元，同比增長245%。新業務收入同比增長15%3%至188億美元。
單從資料來看，美團第三季度業績令人矚目，營收和利潤大幅增長，新增業務收入也有一定增長。 不過值得注意的是，在美團公布第三季度財報後，美團股價在11月29日大幅下跌，與此同時，摩根史坦利、高盛、花旗集團、傑富瑞等多家機構紛紛下調美團目標價。 摩根史坦利發布報告指出，對美團逐漸持謹慎態度，主要是由於消費者信心恢復慢於預期，給美團核心本地業務收入的恢復帶來不確定性。 高盛發布研究報告稱，將美團的目標價從205港元下調至176港元。
有業內人士提到，雖然美團三季度營收增速目前較高，但與拼多多三季度94%的同比增長相比，美團三季度的業績似乎受到了拼多多“降維”的打擊。
美團營收持續增長，但市場不容樂觀，美團現在面臨什麼樣的問題，又該何去何從？
龍頭地位受到挑戰，多家企業衝擊美團核心業務
美團一直是當地生活的領跑者。 在2024年開始的千團大戰中，美團聚焦運營，持續推進一流運營模式。 2024年，參與千團大戰的門店大部分破產，美團憑藉自己獨特的運營模式和運營特色衝破圍圈，佔據了60%以上的市場份額。 從那時起，美團就佔據了當地生活方式領域的頭把交椅，並在市場上佔據了領先地位。
美團目前的業務板塊主要分為本地核心業務和新業務兩大板塊。 美團本土核心業務包括外賣、店內酒店（店內、酒店及旅遊業務）、美團限時搶購、民宿、交通票務等業務。 財報資料顯示，美團2024年第三季度核心本地業務收入為57691億元，同比增長245%，營業利潤為10096億元，同比增長83%。回顧美團2024年第三季度財報，美團核心本地業務收入同比增長24%6%，營業利潤同比增長24%6%。對比美團兩年第三季度的營收資料，我們可以清晰地看到，美團核心本地業務的營業利潤增速已經斷崖式下跌。 對此，美團解釋稱，第三季度利潤增長乏力的主要原因是美團店內及酒店業務營業利潤同比下滑，抵消了餐飲外賣營業利潤的增長。
但值得注意的是，根據財報，我們可以了解到，2024年第三季度，美團店內及酒店旅遊成交金額同比增長超過90%，季度活躍商家數量同比增長超過30%，使用者數量也大幅增長。 可以看出，美團在餐飲、外賣業務的營業利潤增速較去年同期較差，將導致整體營業利潤低於去年同期。
不僅如此，美團在持續發展本土核心業務板塊的過程中，也受到多個平台和公司的衝擊和挑戰，導致利潤下滑。
2024年，抖音推出本地生活方式業務，在網站上推出三四千家酒店，爭奪美團在酒店業的市場份額。 早期，抖音的本土生活業務發展相對緩慢。 但自2024年以來，抖音持續加大對本土生活業務的投入，正式組建本土生活商業化團隊，持續通過引流等營銷策略吸引商家入駐，並通過低價**等策略吸引大量使用者參與，進而幫助抖音提公升市場份額。
同時，抖音作為快速成長的短**平台，其平台性質決定了抖音在UGC（使用者生成內容）快速發展的時代擁有巨大的使用者流量。 憑藉巨大的使用者流量吸引商家入駐，以及平台的便捷和低廉的價格，**等活動策略可以留住使用者，兩者相輔相成，抖音在本土生活業務中交出了乙份優秀的答卷。 2024年，抖音本地生活GMV將達到770億，較2024年增長7倍，遠超市場預期。 截至2024年4月，抖音生活服務已落地370多個城市，合作門店超過200萬家。 今年，抖音本土生活GMV目標為1500億元。
面對抖音帶來的巨大衝擊，美團也做出了相應的回應。 一方面，美團正在打一場“頭等艙戰”，玩“全網低價”和抖音PK，同時推出降低年費、與商家重新談判佣金等策略，以吸引和留住商家。 另一方面，美團引入了直播和**內容，並在APP中增加了乙個簡短的**版塊，讓使用者也可以在美團APP上刷短**，提高使用者粘性。 不可否認，短**版塊的開通在一定程度上可以削弱抖音在短**中的優勢，但如果美團真的想以這種方式對抖音強硬，還是需要考慮使用者被賦予了“買東西、訂酒店”等類似工具的理解何時能改變。
除了抖音的影響，阿里巴巴和拼多多的一些業務發展也持續影響著美團本土業務的發展。
阿里本地生活集團的核心業務包括高德地圖、Ele.me、飛豬等。 以高德地圖為例，如今的高德地圖功能已不再侷限於地圖導航，其業務邊界已經延伸到計程車、加油、酒類和旅遊等。 這也勢必對美團本土生活板塊的發展產生更大的影響。 與此同時，小紅書等平台也紛紛進軍**等板塊，多個平台都在“盯上”本土生活的市場份額。 因此，在多平台推動本土生活業務的現狀下，美團必須做出改變和調整，才能獲得更多的市場份額。
美團新業務形勢依然嚴峻
除了探索在本土核心業務板塊開拓新網點的新途徑外，美團還需要面對另乙個問題，即新業務何時能為美團帶來更大的收入。
美團的新業務包括美團首選、美團雜貨購物、快盾、網約車、共享單車和移動電源。 在過去的幾年裡，美團的新業務持續虧損。 從 2020 年到 2022 年，新業務損失了 10855億元，38394億元和284億元。 今年第三季度，業務收入188億元，同比增長153%，營業虧損同比收窄24%5%至51億元，賠付率為272%。從資料來看，雖然三季度美團新業務虧損有所收窄，但增速不及核心業務板塊，也低於去年同期28%的增速，可見美團新業務發展仍面臨嚴峻形勢。
美團的新業務旨在通過新業務的流動來推動整體收入。 目前，在美團的新業務中，美團優選和美團雜貨是最受市場關注的。
長期以來，美團優選一直在“與拼多多的多多雜貨店購物競爭”。 在農產品銷售方面，拼多多擁有強大的農產品**鏈，美團很難搶占市場優勢。 目前，多多已覆蓋全國30多個省份。 據**顯示，2024年第二季度，多多的市場份額達到45%，而美團的首選市場份額僅為38%。 2024年，多多的GMV約為1800億元，而美團優選的GMV為1200億元。 對於美團優先在第三季度的虧損，美團管理層在業績會議上表示，美團優先的虧損佔新業務整體虧損的很大一部分，主要是由於不利的巨集觀因素和線下消費恢復緩慢，導致其增長放緩。 因此，美團需要更多時間來整合其業務。
2024年12月1日，美團的雜貨業務正式更名為小象超市，可以說，美團正在努力將“美團麥菜”打造成乙個全新的品牌。 這一變化不僅是名稱的改變，更是美團將業務範圍從生鮮食品擴充套件到更多超市品類的體現。 事實上，過去很長一段時間以來，美團在生鮮零售業務上屢試不捨，從瀟湘生鮮、美團食品、美團優選，到推出“小象超市”，美團一直在不斷嘗試和調整在雜貨業務上的策略。 這一次，值得我們拭目以待，看看小象超市會給出什麼樣的答案。
如今，在網際網絡行業快速發展的時代，每家企業都不斷面臨競爭和挑戰。 雖然從第三季度的總營收來看，美團還是實現了營收增長。 但美團要想重回核心業務龍頭位置，應對抖音、阿里巴巴、拼多多等平台業務的衝擊，平衡核心業務和新業務的發展，還有很長的路要走。 未來，美團應進一步探索破局之道。
發布者 張科吉輝 新聞媒體007
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