君聖泰醫藥-B（02511.）香港）主辦單位：瑞銀**香港***華泰金融控股（香港）**
上市日期： 2024年12月22日
招股說明書**： 11港幣50-11元港幣50元。
募集金額： 278億港元 - 278億港元。
手數 500股
入場費5807港幣99元
IPO時間：2024年12月14日至2024年12月19日
發行的股份總數為2419股400,000股
國際安置 2177450,000股，約佔90%。
公開發售 24195股，約佔10%。
總市值 5920億港元 - 5920億港元。
發行比率 470%
市盈率損失。
公司簡介：君聖泰生物是一家生物製藥公司，專注於發現、開發和商業化首創的多靶點代謝和消化系統疾病。 目前，公司已開發出涵蓋9個適應症的5個候選產品管線，其中5個適應症處於臨床開發階段。
編輯搜尋影象。
君聖泰的核心產品HTD1801（小檗鹼熊去氧膽酸鹽）是一種新型分子實體，可作為靶向腸道肝臟的抗炎和代謝調節劑，並調節對人體代謝過程至關重要的多種途徑，包括與代謝和消化系統疾病相關的途徑。
HTD1801 是針對非酒精性脂肪性肝炎、2 型糖尿病、嚴重高甘油三酯血症、原發性硬化性膽管炎和原發性膽汁性膽管炎的適應症而開發的。
截至2024年12月31日止兩年及該年度之前六個月：
君聖泰的收入約為人民幣1,382元10000元，205810000元，39250000元和227220000元，2024年同比增長4891%，2024年上半年同比增長47890%；
研發約人民幣-0元84億元，-183億元，-076 億美元和 -120億元，2024年同比增長11741%，2024年上半年同比增長5734%；
淨利潤約為人民幣2元21億元，-190億元，-074 億美元和 -550億元，2024年同比增速-1398%，2024年上半年同比增長64112%；
研發與損失的比率約為。 89% 和 2184%。
編輯搜尋影象。
公司無主營收入，研發佔比相對較高，2024年研發佔比超過80%，2024年上半年虧損明顯擴大，主要原因是研發、管理費用和可轉換可贖回優先股公允價值變動。
截至 2023 年 6 月 30 日，該公司賬面上有 4 個現金18億，經營活動產生的現金流量-144億，流動資產總額 831億，流動負債合計 311億。
編輯搜尋影象。
基石投資者：
基石投資者僅1人，佔39人55%，鎖定期為12個月。
編輯搜尋影象。
共有13家承銷商。
編輯搜尋影象。
贊助商歷史表現：
瑞銀**香港***
編輯搜尋影象。
華泰金融控股（香港）**
編輯搜尋影象。
2.中標率及IPO分析
編輯搜尋影象。
來自AIPO）。
第一天顯示的保證金是不夠的。
中獎率分析：
編輯搜尋影象。
關於中獎率，如果保證金低於15倍，估計有1000人參與抽獎，如果2000人認購，單手抽獎率應為73%。
A組每期融資所需的本金和融資金額如下表所示：
編輯搜尋影象。
B組，本次為523萬本金，B組各融資級別所需本金及融資金額如下表所示：
編輯搜尋影象。
B組每期融資額和每期利率對應的金額如下：
編輯搜尋影象。
那麼這張門票招股說明書根據報價範圍11以50港元計算，公開上市的總開支約為8,410萬港元，募集資金金額約為278億港元，約佔3025%，支出超過募集資金的金額，已經超過三倍。
這張票能用嗎？我們來看一下***的分析：
在未實現收益的背景下，君聖泰製藥能夠繼續在研發上燒錢，很大程度上要歸功於投資者的長期“輸血”。 除2024年天使投資人海普瑞投資2000萬元外，2024年後，公司共獲得從A輪到C+輪的六輪投資，累計投資金額1883 億美元和 1 美元2億元，其中，B-1融資總額為1300萬美元，B-2融資總額為900萬美元，B+輪融資為597160,000 美元，成本為 079 美元，估值達到 277億美元。
君聖泰醫藥完成8000萬美元C輪融資，投後估值為5億美元，每股成本為1美元09 美元;即使在生物醫藥投資遇冷的2024年，君聖泰醫藥也獲得了2660萬美元的C+輪投資，投後估值約為537億美元，每股成本為1美元12 美元。
編輯搜尋影象。
編輯搜尋影象。
投資方包括嘉泰**、泰格醫藥、粵港澳大灣區投資、中信**、廣東中藥健康**、越秀實業**等。 首次公開招股前投資者自上市之日起持有股份6個月。
值得一提的是，君聖泰在招股書中表示，已將天使輪投資、A輪投資、B-1輪投資、B-2輪投資和B+輪投資的淨收益約100%動用，約020%和任何C+輪投資的淨收益尚未使用。 它用募集資金來資助研發活動和日常運營，這種藥股如果說基本面肯定不會很受歡迎，反正虧損的藥B早對港股投資者沒有吸引力，近幾年太多人對藥股的信心被市場擊碎了！
編輯搜尋影象。
這張票在發行結構上是很不錯的票，總金額為2張大約8億，公開配股只有2800萬，市值大約是590億，距離港股通只有一步之遙，現在港股通的門檻是610億，大部分**一般64億都有機會被選中，那麼至少8%的漲幅才有機會被納入港股通， 這張票上市已經是12月下旬了，有點**5點，妥妥地納入了港股通，距離12月31日港股通考試只有一周的時間了，聽說港股市場還是很強勢的。
所以原本的計畫是不管有沒有專案認購港股，但現在有專案臨時送過來，簡直是錦上添花。 這張票肯定會參與玩新遊戲。 甚至灰色市場也可以開啟搶貨。 我們都有這張票的專案。 我們肯定參與其中。
編輯搜尋影象。