A**市場2024年交易將於本周結束，隨著我們“辭舊迎新”，私募股權行業2024年市場的投資前景已經浮出水面。 本週多家一線私募股權公司在接受中國**日報記者採訪時表示，在國內經濟基本面穩步復甦、政策支援力度大、全球流動性環境逐步回暖的背景下，2024年可適度看好A**領域，建議投資者多在“攻防平衡”維度進行考慮。 明年**值得期待
在這個時間點上，我認為可以肯定地說，明年的A**會比今年更好。 對於2024年的市場，慶力投資總經理蘇雪景表示。 蘇雪晶表示，從兩個方面來看，明年的A**領域值得期待。 首先，2024年的外部環境，尤其是流動性環境，將比今年好很多，雖然不一定是新一輪全球流動性寬鬆週期的開始，但至少近兩年不會出現流動性收緊的趨勢。 其次，從國內來看，機構投資者普遍“放棄了舊經濟的幻想”，開始全面擁抱新經濟。
寶銀投資表示，從最新資料來看，當前市場整體估值一直處於歷史低位，尤其是滬深300指數的市盈率已經調整到10倍左右，接近2024年底的歷史低點。 從資金來看，隨著美國加息週期即將結束，明年全球巨集觀流動性將明顯改善，此前導致A股承壓的北向資金淨流出或將逐步改善。 從政策角度來看，財政、貨幣等政策方面值得期待。 總體而言，寶銀投資表示，“對2024年A股**有相對樂觀的預期”。 重陽投資合夥人寇志偉表示，該機構對2024年中國**市場持“積極態度”。 據寇志偉分析，從時間上看，以滬深300指數為代表的A股藍籌股板塊調整已經近三年了，香港恆生指數的調整也已經過去了四年左右。 整個市場的估值，尤其是代表中國經濟的主流產品，已經變得非常有吸引力。 目前，國內巨集觀政策調整力度逐步加大，雖然短期市場仍存在諸多因素不確定性，投資者情緒不高，“但回顧歷史，每一輪市場觸底都是一樣的。 同時，寇志偉表示：“市場往往在絕望中迎來轉機，A股從量變向質變的時代即將到來。
從行業中挖掘更多投資機會
菁菱投資總經理鄒偉分析，雖然近兩年A**領域整體表現不盡如人意，但有不少跡象表明，經過近幾年各方面的考驗，很多優秀的行業和企業並沒有停滯不前，而是脫穎而出，具備了全球競爭力。 因此，對於明年的A股投資，我們可以多從行業入手，多關注市場的結構性機會，A股優秀產業的突破和公司的全球競爭力值得期待。
此外，鄒偉還認為，影響明年A**市場的幾個關鍵因素主要包括：貨幣市場利率、供求關係、上市公司估值水平、公司經營狀況等，“國內資金利率保持低位，流動性保持充裕，有利於資本市場的整體表現。 晨辰資產進一步表示，“目前市場對許多優質資產進行低價定價，在巨大的預期缺口下，投資者可以在2024年探索更具價效比的投資機會”，“他們應該保持更樂觀的態度”。 晨辰資產還表示，雖然巨集觀基本面研究和判斷相對困難，但從近期對國內快遞包裹量、發電量等眾多高頻資料的跟蹤來看，國內經濟已經顯示出真正好轉的跡象。
寶銀投資表示，2024年中國經濟基本面有望迎來穩步復甦，在政策、基本面等因素共同作用下，人民幣匯率有望全年逐步走強，資金有望回流A股。 在這種背景下，投資機會將相對廣泛。 首先是平台經濟和網際網絡目標。 雖然中期仍有相關標的資金流出，但政策寬鬆將為股價回補提供機會二是新能源板塊，光伏、風電等方向在過去一年左右遭遇深度調整，但從基本面來看，未來五年相關行業年復合增長率有望超過20%，仍有較大增長空間三是人工智慧（AI）相關領域，人工智慧是未來十年科技發展的主題，智慧型技術將推動生產力的快速發展，機械人、視覺Pro等新技術將逐步引領全球潮流;四是消費、旅遊等板塊，尤其是入境旅遊等細分領域。 寇志偉透露，2024年，重陽投資將重點關注三個領域的投資機會：一是新一輪全球科技革命與我國科技自力更生自強疊加下的泛科技板塊，二是人口老齡化和中國藥企出海疊加下的醫藥板塊， 三是通過不斷迭代公升級實現進口替代的先進製造業。
戰略應對措施仍需靈活
今年以來，A**市場持續，全面分化給私募股權投資帶來巨大挑戰。 朝陽永續監測顯示，2024年前11個月，國內**私募基金機構平均虧損078%，虧損月數高於盈利月數，其中8月，整個私募行業業績大幅下滑。 在此背景下，對於2024年的戰略應對，多家受訪私募股權公司表示，需要在選股和投資組合上保持適當的靈活性。 寶銀投資表示，雖然“2024年A股整體回公升樂觀情緒有望恢復”，但其投資策略中也將聚集兩類投資標的。 一是前期跌幅較大，有基本面支撐的優質**;二是隨著基本面的恢復和企業業績的回公升，景氣度呈上公升趨勢。
鄒偉表示，雖然景凌投資長期看好大消費、大健康領域的投資機會，但2024年整體投資策略將堅持尋找結構性機會，因此在管理上會更加靈活主動。 從“攻防平衡”的角度來看，晨辰資產表示，從今年A股整體表現來看，很難把握市場的短期風格，因此在2024年，仍將考慮“配置一定比例的'順應市場趨勢的資產'進行靈活應對”，同時建立底線思維， 管理好**和行業的集中度，以及**，從而更好地控制投資組合的穩定性。
寇志偉進一步提醒，現階段投資者普遍傾向於對市場的利好資訊持遲鈍態度，在這種情況下，明年A股投資策略的乙個關鍵是整體“保持高位”。
文章**：中國**日報）。