德邦證券吳凱達“果斷復甦”是今年市場的主題

“2023世界經濟與投資高峰論壇”於2月14日在上海舉行。 德邦**研究院副所長、策略首席分析師吳凱達表示，當前國內普林格週期已進入復甦階段，“果斷復甦”是上半年市場的主題。 但下半年過後，我們需要關注外部環境的變化，以及國內經濟的真正復甦。

對於A股收益，吳凱達認為，目前公司財報可以注意到。 2024年四季度，中游製造業利潤增速將小幅加快，而對於疫情防控措施的完善，2024年四季度消費的反饋效應有限，而中游製造業企業將有更大的利潤驚喜。 回望海外市場，國家、地區、行業在疫情消退過程中缺乏共性，市場回歸自身基本面，消費復甦仍存在不確定性。 在疫後復甦中，主要聚焦產業配置、復甦、繁榮、政策利好等主題，以科技+製造業為重點。

全面註冊制改革後，主機板新股定價更加市場化。 隨著總收益的稀釋，收益的分配方式不再是入場率的水平，輕研究、重博弈的定價方式將得到有效完善，收益分配將回歸研究能力，專業投資者將增加新的厚度，這將為A股整體新策略帶來增量增長。

在產業配置方面，吳凱達看好光伏、資訊化創新、工業工具機、工業機械人、新能源汽車等技術的增長。